一、引言
一直以來，人類對自然規(guī)律的認知有限，防災(zāi)減災(zāi)、抗災(zāi)救災(zāi)是人類生存發(fā)展的永恒課題。中國由于其特殊的地理條件，成為世界上受自然災(zāi)害影響最大、因災(zāi)死亡人數(shù)最多以及因災(zāi)經(jīng)濟損失最嚴重的國家之一。同時，農(nóng)業(yè)自然災(zāi)害類型多、頻率高、季節(jié)性強等特點嚴重影響農(nóng)業(yè)產(chǎn)出，而中國作為農(nóng)業(yè)大國和人口大國，受自然災(zāi)害沖擊較頻繁，因此大多農(nóng)戶家庭特別是以農(nóng)業(yè)為主要經(jīng)濟來源的農(nóng)戶家庭受災(zāi)更嚴重。一般農(nóng)戶應(yīng)對自然災(zāi)害沖擊的事后風(fēng)險管理策略包括正規(guī)與非正規(guī)管理策略，而正規(guī)風(fēng)險管理策略又包括來自政府的援助和來自市場的援助，前者包括接受社會援助、現(xiàn)金轉(zhuǎn)移等，而大多受災(zāi)者難以完全依靠政府救濟等正規(guī)機制恢復(fù)正常的生產(chǎn)和生活水平，后者主要是指正規(guī)信貸。對于正規(guī)信貸策略的有效性，現(xiàn)有研究尚未形成一致結(jié)論。究其原因，可能包括兩個方面，一是自然災(zāi)害沖擊的衡量。以往研究均以具體自然災(zāi)害事件為背景，取量化的自然災(zāi)害損失作為自然災(zāi)害沖擊的代理變量，未區(qū)分自然災(zāi)害沖擊頻率。實際上，相較于短期或者偶發(fā)的自然災(zāi)害可能對農(nóng)戶造成的暫時性沖擊，頻發(fā)自然災(zāi)害對農(nóng)戶造成的持續(xù)性傷害和收入沖擊更有可能影響到正規(guī)信貸部門的信貸供給意愿。二是現(xiàn)有文獻未考慮農(nóng)戶其他風(fēng)險管理策略的可及性對農(nóng)戶信貸策略使用的影響。在其他風(fēng)險管理策略有效的情況下，農(nóng)戶可能會使用其他風(fēng)險管理策略，從而降低對正規(guī)信貸策略的依賴，那么，此時正規(guī)信貸獲得水平并不能完全反映信貸策略的可及性和有效性。鑒于此，本文集中研究以下三個問題：第一，自然災(zāi)害沖擊是否影響農(nóng)戶的正規(guī)信貸獲得水平？第二，不同自然災(zāi)害發(fā)生頻率地區(qū)農(nóng)戶的正規(guī)信貸策略可及性和有效性是否一致？第三，農(nóng)戶其他風(fēng)險管理策略（譬如預(yù)防性儲蓄、商業(yè)保險、非正規(guī)信貸以及政府轉(zhuǎn)移支付等）與信貸策略之間有怎樣的關(guān)系？它們能否對正規(guī)信貸形成有效的替代或互補？
二、理論機制分析
理論上講，自然災(zāi)害沖擊對農(nóng)戶信貸獲得水平的影響主要通過兩個渠道，即信貸需求效應(yīng)和信貸供給效應(yīng)。在信貸需求效應(yīng)方面，自然災(zāi)害沖擊導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品歉收、資產(chǎn)損失等，對農(nóng)戶收入和資產(chǎn)存量產(chǎn)生負面影響，尤其是自然災(zāi)害的頻繁發(fā)生會降低農(nóng)戶預(yù)期收入。一方面，由于消費慣性，農(nóng)戶需要通過信貸平滑消費；另一方面，農(nóng)戶恢復(fù)生產(chǎn)、重建住房或購買生產(chǎn)資料等均需要資金支持，因此，平滑消費和恢復(fù)生產(chǎn)均使得遭受自然災(zāi)害沖擊地區(qū)的農(nóng)戶信貸需求增加。從信貸供給效應(yīng)來看，正規(guī)金融機構(gòu)在受到自然災(zāi)害沖擊地區(qū)的信貸供給主要受到風(fēng)險規(guī)避渠道和資產(chǎn)損失渠道的影響。但是，長期自然災(zāi)害沖擊與短期自然災(zāi)害沖擊對信貸供給的影響可能存在差異。對于長期遭受自然災(zāi)害沖擊的地區(qū)，一方面，出于風(fēng)險和成本的考慮，金融機構(gòu)可能限制網(wǎng)點設(shè)置數(shù)量甚至撤銷網(wǎng)點，導(dǎo)致金融供給相對較少；另一方面，由于自然災(zāi)害可能造成農(nóng)戶資產(chǎn)損失和可抵押資產(chǎn)減少，自然災(zāi)害的頻繁發(fā)生也會使農(nóng)戶預(yù)期收入的不穩(wěn)定性增加，正規(guī)金融機構(gòu)考慮到抵押品風(fēng)險和流動性風(fēng)險，可能會采用相對審慎的信貸審批政策，從而使得長期遭受自然災(zāi)害沖擊的農(nóng)戶的正規(guī)信貸可得性受限，即正規(guī)信貸供給不會隨著信貸需求的增加而增加，自然災(zāi)害頻發(fā)區(qū)的農(nóng)戶正規(guī)信貸獲得水平可能較低。相比于遭受長期自然災(zāi)害沖擊的災(zāi)害頻發(fā)區(qū)來說，受到短期自然災(zāi)害沖擊的地區(qū)的正規(guī)信貸供給可能不會受此影響。主要原因包括兩個方面：一方面，短期自然災(zāi)害的發(fā)生不會影響金融機構(gòu)網(wǎng)點的長期設(shè)置規(guī)劃；另一方面，短期自然災(zāi)害沖擊造成的資產(chǎn)破壞或收入下降等影響都只是暫時的，當(dāng)農(nóng)戶通過信貸、援助等方式恢復(fù)生產(chǎn)后，農(nóng)戶就有能力償還債務(wù)。因此，短期自然災(zāi)害沖擊可能不會導(dǎo)致金融機構(gòu)減少信貸供給或者調(diào)整信貸審批標(biāo)準(zhǔn)，恰恰相反，正規(guī)信貸供給可能會隨著農(nóng)戶信貸需求的增加而增加。基于以上分析，本文提出研究假說1：
假說1：受到長期自然災(zāi)害沖擊的農(nóng)戶正規(guī)信貸獲得水平較低，受到短期自然災(zāi)害沖擊的農(nóng)戶正規(guī)信貸獲得水平較高。
進一步地，如上文所述，受到短期自然災(zāi)害沖擊時，正規(guī)信貸供給可能會隨著信貸需求的增加而增加。因此，短期自然災(zāi)害強度越大，對農(nóng)戶家庭造成的資產(chǎn)和收入損失越嚴重，農(nóng)戶信貸需求越大，農(nóng)戶最終獲得的信貸也越多。由此，本文提出假說1.1：
假說1.1：短期自然災(zāi)害強度對農(nóng)戶正規(guī)信貸獲得水平具有顯著正向影響，即正規(guī)信貸獲得水平隨著短期自然災(zāi)害強度的增大而增加。
無論遭受長期還是短期的自然災(zāi)害沖擊，農(nóng)戶都可能會積極采取一些事前風(fēng)險管理策略來應(yīng)對隨時可能發(fā)生的災(zāi)害，如進行預(yù)防性儲蓄、購買商業(yè)保險等。此外，農(nóng)戶還會通過非正規(guī)信貸、私人轉(zhuǎn)移性收入或者來自政府的公共轉(zhuǎn)移性收入獲得資金應(yīng)對沖擊和平滑消費。因此，若以上風(fēng)險管理策略有效，則它們可能對農(nóng)戶正規(guī)信貸形成一定的替代。據(jù)此，本文提出研究假說2：
假說2：預(yù)防性儲蓄、非正規(guī)信貸、私人轉(zhuǎn)移性收入、公共轉(zhuǎn)移性收入和商業(yè)保險等風(fēng)險管理策略可以顯著降低受自然災(zāi)害沖擊的農(nóng)戶對正規(guī)信貸的依賴。
三、實證分析結(jié)果
為檢驗上述研究假說，本文基于2014年中國家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)，分別使用Probit模型和Tobit模型探究長期自然災(zāi)害沖擊、短期自然災(zāi)害沖擊以及不同強度和類型的自然災(zāi)害沖擊對農(nóng)戶正規(guī)信貸可得性和信貸規(guī)模的影響，同時，使用2016年中國家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)檢驗自然災(zāi)害沖擊對農(nóng)戶正規(guī)信貸是否存在滯后效應(yīng)，最后將自然災(zāi)害沖擊與其他風(fēng)險管理策略的交互項對正規(guī)信貸可得性和信貸規(guī)模分別進行Probit和Tobit回歸，以檢驗其他風(fēng)險管理策略的有效性。
自然災(zāi)害沖擊對農(nóng)戶正規(guī)信貸獲得水平的實證結(jié)果表明，長期自然災(zāi)害沖擊不會顯著提高農(nóng)戶正規(guī)信貸可得性和正規(guī)信貸規(guī)模，短期自然災(zāi)害沖擊對農(nóng)戶正規(guī)信貸可得性和正規(guī)信貸規(guī)模有顯著正向影響。進一步檢驗自然災(zāi)害沖擊對農(nóng)戶正規(guī)信貸獲得水平可能存在的滯后性，發(fā)現(xiàn)2010～2013年發(fā)生自然災(zāi)害沖擊對農(nóng)戶2015年正規(guī)信貸可得性和信貸規(guī)模的影響不顯著，即自然災(zāi)害的影響不存在顯著的滯后性。同時，短期自然災(zāi)害沖擊強度越大，農(nóng)戶正規(guī)信貸獲得水平越高。從自然災(zāi)害類型來看，主要影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的自然災(zāi)害對農(nóng)戶的正規(guī)信貸可得性和信貸規(guī)模有顯著正向影響，而主要影響農(nóng)戶生活的自然災(zāi)害則沒有顯著影響。同樣，使用CFPS2016數(shù)據(jù)檢驗短期自然災(zāi)害沖擊強度是否存在滯后效應(yīng)，結(jié)果顯示，在控制了地區(qū)虛擬變量后短期自然災(zāi)害沖擊強度和類型對農(nóng)戶正規(guī)信貸可得性和信貸規(guī)模的影響均不存在顯著的滯后效應(yīng)。
其他風(fēng)險管理策略的有效性檢驗結(jié)果顯示，長期自然災(zāi)害沖擊與風(fēng)險管理策略的交互項和短期自然災(zāi)害沖擊與風(fēng)險管理策略的交互項對正規(guī)信貸可得性和信貸規(guī)模的影響的估計結(jié)果基本一致，同時，使用不同年份農(nóng)戶數(shù)據(jù)得到的估計結(jié)果亦保持一致。首先，預(yù)防性儲蓄與自然災(zāi)害沖擊的交互項對正規(guī)信貸可得性和信貸規(guī)模均有顯著負向影響，其次，非正規(guī)信貸與自然災(zāi)害沖擊的交互項在1%的水平上對正規(guī)信貸獲得水平有顯著正向影響，即在受到自然災(zāi)害沖擊的地區(qū)，非正規(guī)信貸與正規(guī)信貸形成互補關(guān)系。另外，私人轉(zhuǎn)移性收入和公共轉(zhuǎn)移性收入與自然災(zāi)害沖擊交互項的影響不顯著，而商業(yè)性保險與自然災(zāi)害沖擊交互項對正規(guī)信貸獲得水平有顯著正向影響，這意味著商業(yè)性保險與正規(guī)信貸同樣是互補關(guān)系。
四、結(jié)論及啟示
本文基于CFPS數(shù)據(jù)研究了自然災(zāi)害沖擊下農(nóng)戶的正規(guī)信貸獲得水平，檢驗了長期自然災(zāi)害和短期自然災(zāi)害沖擊、不同強度和不同類型自然災(zāi)害沖擊對農(nóng)戶正規(guī)信貸可得性和信貸規(guī)模的影響，并進一步檢驗了農(nóng)戶其他風(fēng)險管理策略的有效性。研究發(fā)現(xiàn)，長期自然災(zāi)害沖擊對農(nóng)戶正規(guī)信貸獲得水平無顯著影響，而遭受短期自然災(zāi)害沖擊的農(nóng)戶正規(guī)信貸可得性和信貸規(guī)模均顯著較高，這反映出正規(guī)金融機構(gòu)在自然災(zāi)害頻發(fā)區(qū)和偶發(fā)區(qū)可能采取差別化的信貸供給策略和信貸審批標(biāo)準(zhǔn)。因此，災(zāi)害頻發(fā)區(qū)的農(nóng)戶無法將正規(guī)信貸作為有效的風(fēng)險管理策略。進一步地，短期自然災(zāi)害沖擊強度大以及受到影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的短期自然災(zāi)害沖擊時，農(nóng)戶的正規(guī)信貸可得性更高，信貸規(guī)模更大；而當(dāng)發(fā)生主要影響生活的自然災(zāi)害時，農(nóng)戶難以獲得正規(guī)信貸的支持。此外，本文使用滯后年份數(shù)據(jù)檢驗自然災(zāi)害沖擊對家庭正規(guī)信貸獲得影響的滯后效應(yīng)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)不存在顯著的滯后效應(yīng)。對農(nóng)戶其他風(fēng)險管理策略有效性的檢驗結(jié)果顯示，預(yù)防性儲蓄仍然是農(nóng)戶應(yīng)對自然災(zāi)害沖擊最主要的風(fēng)險管理策略，能夠顯著降低農(nóng)戶對正規(guī)信貸的依賴。非正規(guī)信貸和商業(yè)性保險與農(nóng)戶正規(guī)信貸形成有效的互補關(guān)系，但兩者應(yīng)對自然災(zāi)害沖擊的作用有限。此外，私人轉(zhuǎn)移性收入和公共轉(zhuǎn)移性收入均難以對正規(guī)信貸形成有效的替代或互補，表明當(dāng)前中國農(nóng)村轉(zhuǎn)移支付體系在應(yīng)對自然災(zāi)害沖擊時的作用有限。
據(jù)此，本文得到以下政策啟示：首先，自然災(zāi)害沖擊是導(dǎo)致農(nóng)戶貧困的重要原因之一，政府在制定金融政策時應(yīng)充分考慮到不同地區(qū)自然條件的差異，重點關(guān)注自然災(zāi)害頻發(fā)區(qū)的正規(guī)信貸供給情況，通過差別化監(jiān)管政策和補貼政策引導(dǎo)金融機構(gòu)在此類地區(qū)開設(shè)網(wǎng)點并增加供給。其次，對于受到災(zāi)害沖擊的農(nóng)戶而言，生產(chǎn)性信貸和消費性信貸都非常重要，而金融機構(gòu)主要為農(nóng)戶提供生產(chǎn)性信貸，對農(nóng)戶消費性信貸的供給不足。未來應(yīng)當(dāng)在完善農(nóng)村信用體系的基礎(chǔ)上，鼓勵金融機構(gòu)積極開展金融創(chuàng)新，探索契合農(nóng)戶消費信貸需求特征的金融產(chǎn)品。最后，上級政府應(yīng)該完善自然條件較差、自然災(zāi)害頻發(fā)地區(qū)的轉(zhuǎn)移支付和災(zāi)害救助體系。同時，應(yīng)大力發(fā)展農(nóng)村政策性保險和商業(yè)性保險市場，為農(nóng)戶構(gòu)建全方位的保障網(wǎng)，有效防止因災(zāi)致貧和因災(zāi)返貧。
作者：張龍耀1, 2 徐曼曼1 劉俊杰3 作者單位：1 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院；2 江蘇農(nóng)村金融發(fā)展研究中心； 3 農(nóng)業(yè)農(nóng)村部農(nóng)村經(jīng)濟研究中心
中國鄉(xiāng)村發(fā)現(xiàn)網(wǎng)轉(zhuǎn)自：《中國農(nóng)村經(jīng)濟》2019年第3期
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