新農人： 揮別小農經濟，邁入農場時代
“ 三權分置” 改革意在加快土地流轉， 打破戶口和土地之間的關聯(lián)， 意味著基于農民身份的土地無償使用權將就此徹底終結。基于土地國有背景下的土地交易和流轉市場將直接增加地方政府手中的土地， 小農經濟就此結束，農場時代即將開啟。以種糧大戶、專業(yè)合作社、農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)為代表的新型規(guī)模化農業(yè)生產主體——“新農人” 將逐步取代過去的家庭作坊而成為我國農業(yè)生產的主力軍。
農墾： 經營效率和盈利能力的雙重提升
2015 年中央一號文件首次明確指出農墾系統(tǒng)集團化、企業(yè)化、多元化的改革路徑。一方面，由企業(yè)化、多元化主導的市場化改革將提升企業(yè)經營效率從而帶動業(yè)績增長。另一方面，集團化改革將引導墾區(qū)內土地資源注入和優(yōu)勢資源整合，增強整體實力、提升盈利能力。 北大荒—農墾系統(tǒng)領頭羊， 集團資源豐富，現(xiàn)金流穩(wěn)定，高分紅，抗通脹； 海南橡膠—第一輪改革成效顯著，土地旅游和商業(yè)地產潛力豐厚； 亞盛集團—土地確權帶來三重資產重估。種業(yè)： 天時地利人和，種業(yè)巨頭騰飛中國地少人多的國情決定了糧食供需缺口將長期存在，在耕地總面積和有效勞動力總量難以大幅提高的背景下，對增產貢獻率最高的良種需求非常迫切。規(guī)模化種植是大勢所趨，“新農人”對種子的抗病性、抗逆性提出更高的要求。 隆平高科—①隆晶兩優(yōu)新品熱賣，極端氣候突顯抗性，口感改善大幅提升品種競爭力， 我國雜交水稻領域第三次產業(yè)革命就此開啟。 ②大量新品通過國審，儲備品種豐富，育繁推一體化優(yōu)勢明顯。種業(yè)預收款大增，新品斷貨順勢提價，業(yè)績有望持續(xù)超預期。 ③種業(yè)國家隊，受益于種業(yè)強國政策，收購兼并進程加速，估值提升和資本運作空間大。
糧商：臨儲市場化元年，大糧商蔚然成型
象嶼股份—①年底玉米新糧上市，農民惜售， 需求方看空后市，雙方均選擇觀望導致交投清淡，其實質就是農民“賣糧難”。為了順利推行玉米臨儲市場化改革，政府將動用各種手段、創(chuàng)造有利條件去激發(fā)市場化的倉儲、貿易、物流等購銷業(yè)務，象嶼是最大的受益者。②三季度黑色系期貨價格暴漲帶動傳統(tǒng)工業(yè)品貿易盈利大增，周轉加快帶動營收大增，公司 2016 年下半年收入利潤雙雙呈現(xiàn)跨越式增長，股價并未充分反應。③隨著種植產業(yè)鏈的復蘇，合作種植業(yè)務有望重回正軌，王者歸來。
風險提示：政策不達預期，極端氣候影響種植，糧食價格大幅波動。
中國鄉(xiāng)村發(fā)現(xiàn)網(wǎng)轉自：東方財富網(wǎng)
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