一、問題的提出
在“三農(nóng)”領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)與信貸的結(jié)合到底能在多大程度上改變信貸實現(xiàn)形式？目前中國農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)信貸的發(fā)展是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的真正創(chuàng)新，還是僅僅在舊形式基礎(chǔ)上披著的“創(chuàng)新外衣”？這需要深入分析農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)信貸所使用的貸款技術(shù)。
二、理論基礎(chǔ)：信息對稱、契約執(zhí)行機(jī)制與貸款技術(shù)變遷
由于資金供給者和資金需求者之間信息不對稱及借款人機(jī)會主義行為導(dǎo)致的事前逆向選擇和事后道德風(fēng)險（Stiglitz and Weiss，1981），先行讓步的出借行為可能會遭到背叛利用（不還款），從而阻礙借貸關(guān)系形成（Williamson，1981）。因此，放貸人首先需對借款人的收入來源、經(jīng)營風(fēng)險及信用水平等影響還款能力和還款意愿的信息進(jìn)行搜集和分析，同時設(shè)計能夠確保信貸契約執(zhí)行的放貸機(jī)制，如抵押等激勵相容的自動履約機(jī)制，以及利用國家法律法規(guī)、社會網(wǎng)絡(luò)和文化慣例等外部制度（Williamson，1983）。基于不同信息對稱和契約執(zhí)行機(jī)制，產(chǎn)生了不同的貸款技術(shù)，所謂貸款技術(shù)是指貸款機(jī)構(gòu)在提供貸款過程中關(guān)于信息獲取、信息分析及決策、貸款合約設(shè)計及貸后監(jiān)督等一系列機(jī)制的組合（Berger and Udell，2002）。
1.基于“社會網(wǎng)+”的信息對稱、契約執(zhí)行與農(nóng)村關(guān)系型貸款技術(shù)。金融活動對于關(guān)系的利用，本文稱之為“社會網(wǎng)+”的社會邏輯，即通過社會網(wǎng)絡(luò)（通常意義上的農(nóng)村圈層關(guān)系和農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)）獲取借款人信息以實現(xiàn)信息對稱及建立關(guān)系約束來保障契約執(zhí)行。首先，農(nóng)村各類主體的信息被廣泛記錄于農(nóng)村社會網(wǎng)絡(luò)中，但并沒有被顯性記錄，而是以“軟信息”的形式存在于人腦、人們?nèi)粘＝煌案黝愔黧w經(jīng)濟(jì)交易活動中；放貸人需要深入社會網(wǎng)絡(luò)并與之長期互動以獲取這些信息。同時，社會網(wǎng)絡(luò)中的多重交易和頻繁互動所形成的社會資本能夠帶來未來交易機(jī)會并降低信用交易成本，它相當(dāng)于增加了借款人的專用性資產(chǎn)，提供了一種基于社會排斥的非正式約束，相當(dāng)于借款人做出的可置信承諾。
2.另一個極端：基于“互聯(lián)網(wǎng)+”的信息對稱、契約執(zhí)行與理想中的農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)貸款技術(shù)。可以超越空間和時間限制的信息技術(shù)在農(nóng)村信貸領(lǐng)域的運用，本文稱之為“互聯(lián)網(wǎng)+”的技術(shù)邏輯，即通過數(shù)字技術(shù)（如網(wǎng)絡(luò)爬蟲、大數(shù)據(jù)、云計算及人工智能）及商業(yè)模式（如在線社交網(wǎng)絡(luò)及供應(yīng)鏈）創(chuàng)新，通過“云”（如云計算、大數(shù)據(jù)）+“網(wǎng)”（如互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等）+“端”（如智能終端、移動端APP等）+“人和物”的完整體系，實現(xiàn)農(nóng)村人和物與互聯(lián)網(wǎng)的連接，實現(xiàn)農(nóng)村各類交易信息（身份及行為等）在互聯(lián)網(wǎng)上的實時沉淀、存儲、處理、分析及監(jiān)控，并借助數(shù)字信息的可傳遞性及人為設(shè)計的基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的評分機(jī)制增加違約懲罰。信用評級、授信和借款隨借隨還的全程在線化使得信貸從形式上變得很簡單。
3.現(xiàn)實：線上線下結(jié)合的信息對稱、契約執(zhí)行與真實的農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)貸款技術(shù)。雖然農(nóng)村信息化程度不斷提高，信息基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，電子商務(wù)、移動支付及網(wǎng)絡(luò)社交等互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，但是，“信息上網(wǎng)”也需要一個過程，農(nóng)村各類主體社交及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和交易信息極少在互聯(lián)網(wǎng)上沉淀，農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體利用互聯(lián)網(wǎng)獲取及分享信息的程度仍然有限（阮榮平等，2017）。因此，提供互聯(lián)網(wǎng)信貸服務(wù)的機(jī)構(gòu)在農(nóng)村開展信貸業(yè)務(wù)所需的信息只能利用非互聯(lián)網(wǎng)渠道通過傳統(tǒng)線下社會網(wǎng)絡(luò)獲得，這與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身無關(guān)；但是，在信息傳遞、信息分析及信貸管理等貸中階段，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的作用卻能得以有效發(fā)揮。在信貸契約執(zhí)行方面，由于農(nóng)村各類主體的關(guān)系依然局限于傳統(tǒng)的線下社會網(wǎng)絡(luò)，基于互聯(lián)網(wǎng)社會網(wǎng)絡(luò)的懲罰機(jī)制對他們違約行為的影響并不大；但是，片面的信息積累在大數(shù)據(jù)技術(shù)下也可成為后續(xù)信用交易中信用水平的判斷標(biāo)準(zhǔn)，從而對違約行為形成一定的約束。
基于上述分析，本文得出以下兩個推論：
推論1：農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)信貸發(fā)展需要經(jīng)歷兩個階段。當(dāng)前，線下信息搜集、線上技術(shù)分析和社會網(wǎng)絡(luò)約束相配套的線上線下結(jié)合模式是現(xiàn)實選擇；未來，“線上信息+線上審核”的互聯(lián)網(wǎng)信貸會成為緩解農(nóng)村金融難題的重要方式。
推論2：不管哪種農(nóng)村貸款技術(shù)，都要運用到農(nóng)村社會網(wǎng)絡(luò)，農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)信貸的內(nèi)在邏輯一定是表現(xiàn)為“互聯(lián)網(wǎng)+社會網(wǎng)”的技術(shù)邏輯和社會邏輯的結(jié)合：信息來源和基于社會網(wǎng)絡(luò)的約束機(jī)制需要依賴“社會網(wǎng)+”，信息沉淀、信息傳輸及信息分析則可以更多地運用金融科技，即“互聯(lián)網(wǎng)+”。
三、案例觀察：農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)信貸發(fā)展的現(xiàn)實路徑
本文分別對涉農(nóng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、綜合性互聯(lián)網(wǎng)金融平臺和傳統(tǒng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)信貸實踐三類（農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)信貸）模式進(jìn)行案例分析，描述它們所使用的貸款技術(shù)，并采用逐項復(fù)制（即申明在哪些條件下某一特定現(xiàn)象有可能出現(xiàn)）和差別復(fù)制（即申明在哪些條件下某一特定現(xiàn)象不可能出現(xiàn)）方法，分析其現(xiàn)實路徑及邏輯。本文的案例1~3分別為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺：采用加盟商模式的翼龍貸（其它如沐金農(nóng)及惠農(nóng)時貸等）、自建分支機(jī)構(gòu)的宜信（其它如鄉(xiāng)信網(wǎng)等）、嵌入農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的希望金融。案例4為螞蟻金服的農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)信貸。案例5為中國農(nóng)業(yè)銀行的農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)信貸。
通過案例描述及分析，可以發(fā)現(xiàn)，涉農(nóng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺得以生存，關(guān)鍵在于它嵌入在以農(nóng)村社交網(wǎng)絡(luò)和農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈為主的社會網(wǎng)絡(luò)之中，其信息和決策主體的嵌入程度越高，信貸效果越佳；綜合性互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)信貸模式中，除部分小額貸款借助網(wǎng)絡(luò)信用評級系統(tǒng)外，其他互聯(lián)網(wǎng)信貸主要依靠農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈和線下社交網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)信息對稱和契約執(zhí)行；傳統(tǒng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)的核心也是通過打造農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)，利用支付網(wǎng)絡(luò)和農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈積累的信息實現(xiàn)信息對稱和契約執(zhí)行。
具體而言，通過對案例1～案例5的逐項復(fù)制可以發(fā)現(xiàn)，不管是何種農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)信貸模式，其核心均是將金融服務(wù)嵌入具體的線下或線上社會網(wǎng)絡(luò)，即依靠“社會網(wǎng)+”，借助社會網(wǎng)絡(luò)中的沉淀信息以及社會網(wǎng)絡(luò)約束控制信貸風(fēng)險；而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運用更多的體現(xiàn)在信息傳輸及信息分析上。這正如本文的推論2所述。而在案例1~案例5中，現(xiàn)階段的農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)均存在線下信息搜集、線上技術(shù)分析和社會網(wǎng)絡(luò)約束相配套的線上線下結(jié)合模式；對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的利用更多地體現(xiàn)在資金來源的互聯(lián)網(wǎng)化、部分信息的網(wǎng)上沉淀（但也依賴于網(wǎng)上社會網(wǎng)絡(luò)）、線下信息的數(shù)據(jù)分析與傳輸及電子化流程化管理等方面。這正如本文推論1的前半部分所述。而與案例1和2不同的是，在案例3、案例4及案例5中，隨著農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式創(chuàng)新將社會網(wǎng)絡(luò)線上化，農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)信貸進(jìn)入“線上信息+線上審核”階段。上述差別復(fù)制驗證了本文的推論1。
四、結(jié)論及啟示
農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)信貸的內(nèi)在邏輯是“互聯(lián)網(wǎng)+社會網(wǎng)”的技術(shù)邏輯和社會邏輯的結(jié)合。在目前階段，線下“社會網(wǎng)+”機(jī)制緩解了信息不對稱和契約執(zhí)行難題，而借助互聯(lián)網(wǎng)沉淀信息進(jìn)行信用評級可以為小規(guī)模經(jīng)營者提供小額信貸，借助線上農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈可以為規(guī)模農(nóng)業(yè)經(jīng)營者提供大額網(wǎng)絡(luò)信貸。這意味著，隨著農(nóng)村社會網(wǎng)絡(luò)和農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈進(jìn)一步線上化，現(xiàn)有貸款技術(shù)將發(fā)生變化，但這會是一個長期過程。此外，無論互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)如何發(fā)展，“社會網(wǎng)+”的社會邏輯永遠(yuǎn)不會變，無論是線上還是線下的信息都離不開社會網(wǎng)絡(luò)。
本文研究結(jié)論的啟示在于，農(nóng)村金融創(chuàng)新須結(jié)合農(nóng)村的社會環(huán)境來進(jìn)行，在引進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)時，應(yīng)更加注重技術(shù)運用的社會載體。對于金融機(jī)構(gòu)而言，一方面應(yīng)通過商業(yè)模式創(chuàng)新，依托交易場景，將金融活動嵌入在農(nóng)村社會網(wǎng)絡(luò)中；另一方面應(yīng)通過為農(nóng)村客戶群體提供互聯(lián)網(wǎng)知識教育與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)培訓(xùn)等促進(jìn)農(nóng)村信息線上化，打造農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)，利用“互聯(lián)網(wǎng)+社會網(wǎng)”更好地實現(xiàn)金融普惠。對于農(nóng)村借款人而言，其互聯(lián)網(wǎng)信用評分日益成為一項重要的個人資產(chǎn)，因此，應(yīng)積極利用互聯(lián)網(wǎng)，通過商品交易、支付結(jié)算、社會交往等融入數(shù)字社會，積累自身的互聯(lián)網(wǎng)信用資產(chǎn)。對于政府而言，在目前階段，仍不能過度依賴所謂“技術(shù)創(chuàng)新”解決農(nóng)村金融普惠問題；但是，應(yīng)積極推動農(nóng)村數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)對農(nóng)村居民互聯(lián)網(wǎng)教育及宣傳，推動農(nóng)村交易及社交線上化，加強(qiáng)線上社會網(wǎng)絡(luò)管理和跨平臺數(shù)據(jù)管理，為農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。
作者單位：羅 興1 吳本健2 馬九杰3 。1鄭州大學(xué)商學(xué)院；2中央民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院；3中國人民大學(xué)農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展學(xué)院
中國鄉(xiāng)村發(fā)現(xiàn)網(wǎng)轉(zhuǎn)自：《中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)》2018年第8期 微信公眾號（原創(chuàng)）
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