追溯負責(zé)任的農(nóng)地投資理念在全球范圍的興起過程，以代表性案例為基礎(chǔ)梳理負責(zé)任的農(nóng)地投資實踐，揭示其對中國推進新型農(nóng)地流轉(zhuǎn)的啟示意義。通過文獻梳理、案例研究、比較分析的方法得到如下研究結(jié)果：工商和金融資本的介入使得中國的農(nóng)地流轉(zhuǎn)愈發(fā)具有農(nóng)地投資色彩，防范農(nóng)地資本化的負面社會效應(yīng)需要引入負責(zé)任的農(nóng)地投資理念；負責(zé)任的農(nóng)地投資實踐旨在實現(xiàn)可持續(xù)的經(jīng)濟回報和社會回報，其要點體現(xiàn)為全周期實踐、突出重點實踐和循證實踐。
中國應(yīng)當(dāng)結(jié)合國情實際，以負責(zé)任的農(nóng)地投資理念為導(dǎo)向，著力構(gòu)建“政府監(jiān)管、行業(yè)自律、機構(gòu)負責(zé)、社區(qū)參與”的農(nóng)地投資模式。
農(nóng)地流轉(zhuǎn)是優(yōu)化農(nóng)地資源配置、促進農(nóng)村富余勞動力轉(zhuǎn)移、實現(xiàn)農(nóng)地規(guī)模經(jīng)營和發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的重要途徑。十八屆三中全會以來，以“鼓勵承包經(jīng)營權(quán)在公開市場上向?qū)I(yè)大戶、家庭農(nóng)場、農(nóng)民合作社、農(nóng)業(yè)企業(yè)流轉(zhuǎn)，發(fā)展多種形式規(guī)模經(jīng)營”為著力點的農(nóng)地流轉(zhuǎn)制度改革正步入快車道，也在悄然改變著傳統(tǒng)的以農(nóng)戶間自發(fā)式、分散化、小規(guī)模流轉(zhuǎn)為主的流轉(zhuǎn)格局。工商和金融資本對農(nóng)地流轉(zhuǎn)的深度介入是一把“雙刃劍”，既為提升農(nóng)地流轉(zhuǎn)市場化水平和專業(yè)化程度、解決農(nóng)村金融供給不足和農(nóng)地投資欠缺等問題提供了難得契機，也因資本天然的逐利性和短視性而對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)村治理構(gòu)成潛在挑戰(zhàn)，并引發(fā)社會對資本“圈地”和農(nóng)地利用“非農(nóng)化”、 “非糧化”等諸多問題的擔(dān)憂。
事實上，中國的工商和金融資本對農(nóng)地流轉(zhuǎn)的熱情并非孤例，而是和全球范圍內(nèi)的農(nóng)地投資熱潮保持同步。2008年國際金融危機的爆發(fā)，推動農(nóng)地逐漸成為一類炙手可熱的另類投資品種。由于機構(gòu)投資者的首要目標(biāo)是在短期內(nèi)通過推動資產(chǎn)增值而獲得最大程度回報，這種短視行為與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)固有的長期投資需求有矛盾。此外，農(nóng)地依然是20多億小農(nóng)的生計基礎(chǔ)，農(nóng)地利用的生態(tài)環(huán)境效應(yīng)不可忽視，因此，農(nóng)地金融化可能對農(nóng)村社會造成巨大影響，由其產(chǎn)生的農(nóng)地產(chǎn)權(quán)機構(gòu)化效應(yīng)同樣引發(fā)許多社會擔(dān)憂。
這種擔(dān)憂促使行業(yè)投資者開始探討如何在獲得投資回報的同時，將多重目標(biāo)納入決策考量，兼顧農(nóng)地投資的環(huán)境、社會和治理效應(yīng)。在相關(guān)國際組織力推負責(zé)任投資原則的大背景下，負責(zé)任的農(nóng)地投資理念逐漸興起，并得到許多大型農(nóng)地機構(gòu)投資者的響應(yīng)。不可回避的是，國內(nèi)如火如荼的工商資本下鄉(xiāng)和農(nóng)地信托實際上已經(jīng)是一種農(nóng)地投資活動，然而，現(xiàn)有研究大都還是在農(nóng)地流轉(zhuǎn)的框架內(nèi)審視該問題，對農(nóng)地資本化傾向也多僅停留在擔(dān)憂的層面。雖然存在國情差異，特別是中國的農(nóng)地產(chǎn)權(quán)制度與其他私有制國家存在根本區(qū)別，但隨著市場化改革的深化，工商和金融資本以“流轉(zhuǎn)”之名的農(nóng)地投資行為必將對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)村社會秩序產(chǎn)生深刻影響，因此，在結(jié)合國情的前提下，將前瞻性的投資理念引入現(xiàn)有實踐，無疑具有重要的指導(dǎo)意義。
1.負責(zé)任的農(nóng)地投資理念的興起
負責(zé)任的農(nóng)地投資理念是在全球農(nóng)地投資熱的經(jīng)濟背景下興起的。這輪熱潮受到三方面因素的共同驅(qū)動：（1）提高現(xiàn)有農(nóng)地的生產(chǎn)率是擴大農(nóng)業(yè)大宗商品供給、確保糧食安全的必然選擇，特別是隨著收入水平的提高，居民膳食結(jié)構(gòu)的改變對食品供應(yīng)和作物生產(chǎn)提出更高要求，據(jù)國際糧農(nóng)組織測算，全球農(nóng)業(yè)的年均凈投資必須在現(xiàn)有基礎(chǔ)上提高50%至830億美元，作為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基本要素的農(nóng)地，因此具有強勁的長期需求面基礎(chǔ)。（2）農(nóng)地具有反周期保值屬性，其價值主要受農(nóng)業(yè)大宗商品供需驅(qū)動，較少受到通貨膨脹和常規(guī)金融市場波動的影響，農(nóng)地投資因此被視為實現(xiàn)資產(chǎn)組合多元化和抵御通脹風(fēng)險的絕好途徑。（3）農(nóng)地投資既能通過出租經(jīng)營獲得當(dāng)期現(xiàn)金流，也能享受長期的資產(chǎn)溢價紅利，因而具有穩(wěn)定的預(yù)期回報。農(nóng)地是實現(xiàn)全球人口和經(jīng)濟可持續(xù)增長的重要支撐，農(nóng)地投資顯然不能以獲得短期經(jīng)濟回報為唯一目標(biāo)，而應(yīng)充分考慮如何有效發(fā)揮其對經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的支撐潛力。在此背景下，受到政府、投資者和社會組織等各方的共同推動，負責(zé)任的投資理念逐漸被引入農(nóng)地投資領(lǐng)域。
負責(zé)任的農(nóng)地投資理念有兩個重要淵源，一是聯(lián)合國近年力推的負責(zé)任投資原則，二是世界糧食安全委員會2014年批準通過的農(nóng)業(yè)與糧食系統(tǒng)負責(zé)任投資原則。
2.負責(zé)任的農(nóng)地投資實踐案例
（1）美國教師退休基金會。美國教師退休基金會（TIAA-CREF）是全球領(lǐng)先的金融服務(wù)商，自2007年開始進入農(nóng)地投資行業(yè)，現(xiàn)已成為全球規(guī)模最大、最具影響力的農(nóng)地機構(gòu)投資者。截至2014年底，TIAA-CREF投資和管理的農(nóng)地面積超過140萬畝，主要分布在澳大利亞、巴西和美國，價值逾51億美元。
（2）荷蘭RABO農(nóng)業(yè)基金。荷蘭RABO農(nóng)業(yè)基金（以下簡稱“RABO”）是荷蘭合作銀行集團旗下的不動產(chǎn)投資管理機構(gòu)巴倫投資的成員，主要面向中東歐的歐盟成員國進行投資，具體標(biāo)的貫穿整個食品和農(nóng)業(yè)價值鏈，包括農(nóng)地、農(nóng)場、農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施和主要農(nóng)產(chǎn)品。
（3）英國INSIGHT投資集團。INSIGHT投資集團是英國較大的養(yǎng)老基金資產(chǎn)管理機構(gòu)。INSIGHT 早在2006年就成為PRI的創(chuàng)始簽約成員，并于2011年成立了一支全球農(nóng)地基金，旨在發(fā)現(xiàn)農(nóng)地、農(nóng)地經(jīng)營和農(nóng)業(yè)大宗商品的投資機會。截至2015年底，該基金持有的資產(chǎn)已遍布澳大利亞、新西蘭、波蘭、羅馬尼亞和智利等國。
搜集和整理TIAA-CREF、RABO和INSIGHT近年的報告，可以發(fā)現(xiàn)，這三家領(lǐng)先的機構(gòu)投資者通過將負責(zé)任的農(nóng)地投資理念融入公司自身的投資哲學(xué)，并與各項農(nóng)地投資活動的具體情況相結(jié)合，展現(xiàn)了對實現(xiàn)投資回報和可持續(xù)發(fā)展相統(tǒng)一目標(biāo)的實踐嘗試。它們披露的具體信息有助于勾勒出一個基本的負責(zé)任的農(nóng)地投資實踐框架。其中心思想是通過負責(zé)任的農(nóng)地投資行為實現(xiàn)可持續(xù)的金融回報和社會回報，也就是在以可持續(xù)方式提高現(xiàn)有農(nóng)地生產(chǎn)率、獲得合理投資回報的同時，積極為當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)和農(nóng)戶創(chuàng)造福祉；總體要求是對經(jīng)濟回報、環(huán)境保護、社會治理和公開披露等任務(wù)的協(xié)調(diào)平衡；具體手段是對一系列環(huán)境、社會和治理因素的全方位考量。
3.對中國的啟示
3.1 研究制定與中國國情相適應(yīng)的農(nóng)地投資規(guī)范指引
機構(gòu)投資者介入農(nóng)地流轉(zhuǎn)領(lǐng)域進行農(nóng)地投資所具有的市場化行為屬性毋庸置疑。然而，農(nóng)地投資事關(guān)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和糧食安全以及農(nóng)地利用和土壤安全，具有較大的外部性，必須堅持為了農(nóng)地規(guī)模經(jīng)營和發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的功能定位。為此，政府應(yīng)本著負責(zé)任的態(tài)度履行監(jiān)管職能，明確相關(guān)部門在農(nóng)地投資監(jiān)管中的角色分工和工作職責(zé)，堅決遏制和防范農(nóng)地利用“非農(nóng)化”和“非糧化”傾向，對機構(gòu)投資者的行為加以規(guī)范。重點是客觀認識農(nóng)地投資的發(fā)展現(xiàn)狀和前景，充分吸收“負責(zé)任的農(nóng)地投資原則”、“農(nóng)業(yè)與糧食系統(tǒng)負責(zé)任投資原則”、 “歐洲農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展倡議”等國際上相對成熟的農(nóng)地投資框架，深入理解其中蘊含的理念要素，在國家層面上研究制定與中國國情相適應(yīng)的農(nóng)地投資規(guī)范指引。在此基礎(chǔ)上，推動建立和健全行業(yè)自律制度，培育和壯大行業(yè)自律組織，引導(dǎo)機構(gòu)投資者積極踐行規(guī)范指引，形成良好的農(nóng)地投資行業(yè)環(huán)境，促進行業(yè)健康發(fā)展。
3.2 引導(dǎo)機構(gòu)投資者投資決策審慎化和運營管理精細化
工商和金融資本等機構(gòu)投資者應(yīng)充分認識到農(nóng)地投資的長期性和非流動性本質(zhì)，認清農(nóng)地投資回報主要來自農(nóng)地生產(chǎn)力和生產(chǎn)效率提高后的農(nóng)作物產(chǎn)出，而非下鄉(xiāng)圈地后的農(nóng)地升值或變相房地產(chǎn)開發(fā)，避免陷入“一哄而上”和同質(zhì)化競爭的境地。在投資的全過程中都應(yīng)當(dāng)充分落實負責(zé)任的農(nóng)地投資理念，保持對環(huán)境、社會和治理風(fēng)險的積極關(guān)注和密切監(jiān)控，確保投資各個階段的各項舉措都面向可持續(xù)的發(fā)展要求、遵循負責(zé)任的基本原則。重點是在前端的投資決策和后端的運營管理兩個過程分別做到審慎化和精細化，其中，審慎的投資決策要求投資者深入研究擬投資區(qū)域的農(nóng)地稟賦、農(nóng)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)布局、社會結(jié)構(gòu)等要素，精細的運營管理要求投資者實行嚴格的內(nèi)部管控和有效的外部溝通。此外，機構(gòu)投資者還應(yīng)積極對照相關(guān)農(nóng)地投資原則規(guī)范，將負責(zé)任的農(nóng)地投資原則融入公司的投資戰(zhàn)略，力爭簽約聯(lián)合國負責(zé)任投資原則或加入相關(guān)行業(yè)組織。
3.3 發(fā)展以土壤保護和資源集約為抓手的可持續(xù)農(nóng)業(yè)
發(fā)展可持續(xù)農(nóng)業(yè)是貫徹落實負責(zé)任的農(nóng)地投資理念的應(yīng)有之義，具體包括兩個抓手，一是土壤保護，二是資源集約。首先，土壤是農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的生態(tài)基礎(chǔ)，保護土壤安全是農(nóng)地投資的生命線。圍繞土壤保護要求，應(yīng)充分發(fā)揮機構(gòu)投資者的資金、專業(yè)和規(guī)模優(yōu)勢，在農(nóng)地規(guī)模經(jīng)營中大力推進土壤改良和養(yǎng)護行動，將農(nóng)地利用的環(huán)境影響降到最低。具體手段包括：實施保護性耕作制度，加強土壤養(yǎng)分管理，合理進行中耕作物和永久作物的種植規(guī)劃；針對不同土壤和作物，科學(xué)規(guī)范使用肥料和農(nóng)藥，加強日常監(jiān)控，限制化肥農(nóng)藥濫用；保護土壤微生物多樣性，維持土壤功能和穩(wěn)定性。其次，各類資源是農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟基礎(chǔ)，集約利用資源是農(nóng)地投資的回報源。資源集約的重點是通過引進先進工藝技術(shù)和管理方式，高效利用水資源，保護水體質(zhì)量和減少水污染，并通過資源循環(huán)再利用減少溫室氣體和污染物排放，發(fā)展優(yōu)質(zhì)高效的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)。
3.4 探討以增強透明度為核心的農(nóng)地投資合作治理
小農(nóng)經(jīng)濟是中國長期以來的農(nóng)業(yè)形態(tài)，農(nóng)地是農(nóng)村集體和農(nóng)民的重要資產(chǎn)和主要生產(chǎn)資料，機構(gòu)投資者的農(nóng)地投資行為因此構(gòu)成對農(nóng)村傳統(tǒng)社會形態(tài)和生產(chǎn)方式的外部沖擊。貫徹落實負責(zé)任的農(nóng)地投資理念，需要著力防范農(nóng)地投資潛在的社會風(fēng)險。現(xiàn)有的農(nóng)地“三權(quán)分置”改革思路為真正實現(xiàn)利益主體共享農(nóng)地投資成果提供了平等的權(quán)利基礎(chǔ)，這也正是中國探索解決這個國際性難題所具備的制度優(yōu)勢。農(nóng)地投資合作治理的核心要求是增強透明度，也就是及時、全面和公開披露農(nóng)地投資信息，尊重農(nóng)地所有權(quán)人和承包權(quán)人的土地權(quán)利，保護他們的經(jīng)濟和社會利益；以此為基礎(chǔ)確保機構(gòu)投資者和當(dāng)?shù)剞r(nóng)村社區(qū)的有效溝通。此外，農(nóng)地投資和規(guī)模經(jīng)營正在催生一批職業(yè)農(nóng)民，因此，還應(yīng)加強對該群體的職業(yè)權(quán)益保護，具體包括穩(wěn)定的工資收入、良好的工作條件、合法的社會保障、必要的教育培訓(xùn)、通暢的訴求渠道等方面。
中國鄉(xiāng)村發(fā)現(xiàn)網(wǎng)轉(zhuǎn)自：土地學(xué)人 微信公眾號（原創(chuàng)）
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