農(nóng)業(yè)保險如何參與農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制改革，一直廣受關(guān)注。在近幾年的中央“一號文件”也多次提出政策性指導(dǎo)意見。要深入了解這個問題，并能真正將農(nóng)業(yè)保險變?yōu)檗r(nóng)產(chǎn)品價格形成機制改革的有效工具，筆者認(rèn)為，需要在把握自然風(fēng)險和市場風(fēng)險的異質(zhì)性以及持守保險經(jīng)營基本原則的基礎(chǔ)上探討市場風(fēng)險的可保性，充分認(rèn)識價格指數(shù)保險的可能局限。以收入保險作為農(nóng)產(chǎn)品價格保險的主體產(chǎn)品形態(tài)，審慎參與農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制改革。
市場風(fēng)險與自然風(fēng)險的異質(zhì)性
農(nóng)戶在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中，主要面臨兩種風(fēng)險，即自然風(fēng)險和市場風(fēng)險（主要是價格風(fēng)險）。自然風(fēng)險與市場風(fēng)險在性質(zhì)上是迥異的。農(nóng)業(yè)的自然風(fēng)險除了洪水、地震、臺風(fēng)等災(zāi)害，在極端的情況下或者一定范圍內(nèi)具有某些系統(tǒng)性風(fēng)險的屬性，但總體上屬于純粹風(fēng)險，氣象災(zāi)害或者病蟲災(zāi)害基本上可以看做是隨機事件，其發(fā)生具有不確定性，從而在空間和時間兩個維度上都可以分散風(fēng)險，這類風(fēng)險的可保性比較強。但價格風(fēng)險就不一樣了。隨著市場經(jīng)濟深入發(fā)展和市場一體化的形成，價格具有快速的傳導(dǎo)性，這使得農(nóng)產(chǎn)品的價格風(fēng)險具有近乎完全的系統(tǒng)性特征，且同時具有投機性風(fēng)險的屬性。價格風(fēng)險的系統(tǒng)性雖然一定程度上可在時間上予以分散，但也受到很大的局限。因為農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險事故不是隨機事件，農(nóng)產(chǎn)品價格的下降或者上升是緩慢生成的，人們可以從各種信息中感知、了解和預(yù)測到，從而在保險購買上表現(xiàn)出強烈的逆選擇特點，市場價格上漲預(yù)期強烈的時候，農(nóng)戶不會選擇投保，而在價格進入下行通道時，多會選擇投保。另外，價格風(fēng)險在空間上難以分散，易造成巨災(zāi)損失，讓保險公司面臨巨大的賠付風(fēng)險。因此，本質(zhì)上說，價格風(fēng)險是不具有可保性的。在商業(yè)保險條件下，保險公司通常不會承保價格風(fēng)險，再保險商也不會接受分保。
自然風(fēng)險和價格風(fēng)險的異質(zhì)性是農(nóng)業(yè)保險面臨的重要挑戰(zhàn)。農(nóng)業(yè)保險是否以及如何承保價格風(fēng)險，是農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)品與經(jīng)營模式創(chuàng)新的重要抉擇。
價格指數(shù)保險探索的價值及其局限性
近年來我國不少地區(qū)都開發(fā)了蔬菜價格保險、生豬價格指數(shù)保險、“保險+期貨”等純粹承保價格風(fēng)險的保險產(chǎn)品，對承保市場風(fēng)險進行了諸多有益的探索。這些價格指數(shù)保險本質(zhì)上類似一種“看跌期權(quán)”，對相關(guān)各方都具有一定的價值與意義。首先，對農(nóng)戶而言，通過購買價格指數(shù)保險，讓農(nóng)戶有機會利用類似于“看跌期權(quán)”的市場價格風(fēng)險管理工具。其次，對政府而言，可以利用市場機制探索農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制改革，可以發(fā)揮政府補貼的杠桿作用，利用保險公司已有的組織資源效率也會更高。最后，對公司而言，以創(chuàng)新的方式集合與分散風(fēng)險，參與農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制改革試點，服務(wù)于現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展。同時，也可以提供專業(yè)風(fēng)險管理服務(wù)，以專業(yè)的經(jīng)營推動業(yè)務(wù)發(fā)展和獲取適當(dāng)?shù)挠?/span>
但價格指數(shù)保險也存在一定的局限性。第一，純粹的價格保險不完全具有可保性，難以大規(guī)模推廣。一些地方的蔬菜價格指數(shù)保險之所以能夠在一定的區(qū)域試點，是因為這些蔬菜大都是本地產(chǎn)、本地銷售，而且蔬菜保質(zhì)期短、運輸性差，某種程度上具有封閉循環(huán)的特點。加之當(dāng)?shù)赝扇∠薅ǚN植面積的方式控制供給擴大，以不造成因為供給擴大造成的價格下跌和保險賠付。但對于大宗農(nóng)產(chǎn)品來說就難以承保了，因為像玉米、小麥、水稻、生豬、奶牛等產(chǎn)品生產(chǎn)，其同質(zhì)性強、可運輸性強，全國統(tǒng)一的大市場、大流通基本形成，其價格變動的風(fēng)險具有系統(tǒng)性，保險公司承保這些產(chǎn)品生產(chǎn)面臨很大的巨災(zāi)風(fēng)險。比如，2014年5月至2015年4月豬糧比一直是在價格下行通道低位運行，某公司承保的生豬價格指數(shù)保險收取保費2100多萬元，賠款5600萬元，賠付率高達260%。因此，保險公司往往將試點限定在風(fēng)險可預(yù)期、損失可控的一定范圍內(nèi)，不敢貿(mào)然擴大規(guī)模。同時，純粹的價格保險非常容易發(fā)生逆選擇，保險公司難以在時間的維度上分散風(fēng)險。由于價格風(fēng)險的系統(tǒng)性風(fēng)險屬性，以及對農(nóng)產(chǎn)品價格波動規(guī)律的預(yù)期，逆選擇嚴(yán)重，這使得純粹的價格保險難以大規(guī)模推廣。“保險+期貨”形式的價格保險也是如此，受制于期貨市場與現(xiàn)貨市場相關(guān)性、農(nóng)產(chǎn)品期貨交易的市場容量、期貨套期保值幫助保險公司規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險損失的效率等因素，目前只能根據(jù)套期保值的現(xiàn)實可行性決定試點的范圍與規(guī)模，短期內(nèi)難以大面積推開。
第二，直接承保價格風(fēng)險可能會抑制市場機制作用的發(fā)揮。本來根據(jù)市場價格信號，農(nóng)戶需要調(diào)整供給規(guī)模，但由于有價格保險等措施，市場信號的作用弱化甚至?xí)慌で袌鰴C制發(fā)揮的作用打了折扣。而農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制改革的根本目標(biāo)是推進農(nóng)產(chǎn)品價格的信號功能（反映供求關(guān)系，引導(dǎo)資源配置）與利益調(diào)節(jié)功能（實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，承載利益分配）的分離，即信號的歸信號（價格變化由市場決定），利益的歸利益（政策補貼由政府決定）。如果價格保險大規(guī)模推廣，則將有可能直接影響到價格變化的市場信號，這其實有悖于農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制改革的目標(biāo)。
第三，純粹的價格保險可能不符合農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制改革的實踐方向。純粹的價格保險（目標(biāo)價格保險）是在農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制改革以及目標(biāo)價格補貼制度試點的背景下提出來的。但從對新疆、東北部分農(nóng)產(chǎn)品目標(biāo)價格補貼改革的評估結(jié)果來看，此前的目標(biāo)價格補貼試點在實踐中出現(xiàn)了很多問題，包括財政成本和風(fēng)險巨大、政策執(zhí)行成本高昂，影響地方政府的日常中心工作，容易滋生腐敗現(xiàn)象和引發(fā)社會不穩(wěn)定等，將可能逐步被揚棄，代之以收益保障，即通過調(diào)低乃至取消價格支持來消除其對市場的干預(yù)和扭曲影響，把糧食價格形成還給市場機制，另外通過直接補貼措施來“保收益”，實現(xiàn)價補分離。因此，應(yīng)密切關(guān)注農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制改革的最新動態(tài)，不能只熱衷于目標(biāo)價格保險，目標(biāo)價格這個概念可能要被進一步揚棄。
以收入保險作為農(nóng)產(chǎn)品價格保險的主體產(chǎn)品形態(tài)
第一，從國際經(jīng)驗看，收入保險更具有可保性和推廣價值。隨著農(nóng)產(chǎn)品的市場化，價格波動已經(jīng)成為農(nóng)戶的重要風(fēng)險因素。世界上有不少國家將農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險納入農(nóng)業(yè)保險保障范圍之內(nèi)，在這些國家，對農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險的承保大都是通過收入保險（產(chǎn)量×價格）來完成的。比如美國，美國通過收入保險而不是純粹的價格保險對大部分農(nóng)產(chǎn)品的價格風(fēng)險進行承保，主要有兩方面的原因：一是，在一定區(qū)域范圍內(nèi)，大田作物當(dāng)期的產(chǎn)量與價格之間往往存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，產(chǎn)量風(fēng)險與價格風(fēng)險可以進行一定的對沖，減小年際之間賠付的離散系數(shù)，也就會平滑和降低總的賠付風(fēng)險，從而使得產(chǎn)量風(fēng)險和價格風(fēng)險組合而成的收入風(fēng)險要比單獨的價格風(fēng)險更小，也有利于降低作物收入保險的費率。二是，在市場經(jīng)濟高度發(fā)達的美國，不同地區(qū)同種農(nóng)產(chǎn)品的價格走勢應(yīng)該是高度一致的，農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險的系統(tǒng)性非常強，單獨采用價格保險形式非常容易出現(xiàn)大范圍同時理賠的現(xiàn)象，從而導(dǎo)致保險巨災(zāi)風(fēng)險的發(fā)生，而收入保險綜合了產(chǎn)量因素，同一作物在不同區(qū)域同時遭受損失的可能性較小，這樣有利于保險公司在空間上分散風(fēng)險和防范巨災(zāi)風(fēng)險。美國的經(jīng)驗表明，當(dāng)某種農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)更易受到各種旱、澇、凍、雹等自然災(zāi)害影響遭受損失，同時也面臨著市場價格波動的風(fēng)險，那么它更適合采用收入保險的形式予以保障。
同樣地，筆者認(rèn)為，收入保險適合承保大多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險，應(yīng)成為我國農(nóng)產(chǎn)品價格保險的主體產(chǎn)品形態(tài)。隨著我國現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的發(fā)展、家庭農(nóng)場、種養(yǎng)大戶、各種農(nóng)業(yè)專業(yè)合作社等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的不斷增多、經(jīng)營規(guī)模不斷擴大、農(nóng)民職業(yè)化進程不斷加快，農(nóng)作物收入保險能夠和農(nóng)場的生產(chǎn)效益緊密結(jié)合，將會更加受到新型經(jīng)營主體的歡迎。我國應(yīng)借鑒美國收入保險的經(jīng)驗，在有條件的地區(qū)，積極探索和開發(fā)收入保險產(chǎn)品，豐富我國農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)品體系，更有效地滿足農(nóng)民多層次風(fēng)險管理需求。
第二，收入保險符合農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制改革的實踐方向。根據(jù)學(xué)者程國強先生的研究，為了形成市場化的農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制，未來將可能不再保留具有生產(chǎn)刺激作用的價格支持政策，農(nóng)戶將根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品的市場價格信號來決定擴大或減少生產(chǎn)。在此基礎(chǔ)上將可能配套實施“種糧收益補貼”。“種糧收益補貼”是糧價政策改革的配套措施，主要用于補償糧價改革對農(nóng)民收益的影響，有效保護農(nóng)民種糧積極性。在操作上具體有兩種補貼方式：一是按面積進行補貼。單位面積補貼標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)改革過程中價格下降后種糧收益減少情況確定。二是通過保險機制來發(fā)放補貼，即發(fā)展收入保險。顯然，發(fā)展收入保險，通過保險機制發(fā)放補貼，在一定的條件下更符合世貿(mào)組織的綠箱政策規(guī)則，更能發(fā)揮市場化運作效率，能更好地發(fā)揮財政資金的使用效率，值得積極探索。
發(fā)展收入保險的挑戰(zhàn)及其條件
在美國，由于近年來農(nóng)產(chǎn)品的價格風(fēng)險顯著增加，而且價格風(fēng)險具有系統(tǒng)性風(fēng)險的特征，這使得農(nóng)產(chǎn)品的收入風(fēng)險比產(chǎn)量風(fēng)險大得多。原因在于，近年來農(nóng)產(chǎn)品的價格風(fēng)險顯著增加、價格風(fēng)險具有系統(tǒng)性風(fēng)險的特征，盡管理論上產(chǎn)量與價格之間呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，但實際上并不完全如此，特別是就局部市場而言。這種風(fēng)險也使得發(fā)展收入保險需要具備一系列的條件，包括足夠年份的產(chǎn)量數(shù)據(jù)，良好運作的產(chǎn)量保險是發(fā)展收入保險的先決條件；充分的價格數(shù)據(jù)，擁有客觀、不具有可操縱性、準(zhǔn)確反映當(dāng)?shù)貎r格的價格發(fā)現(xiàn)機制；足夠的數(shù)據(jù)支持以確定價格與產(chǎn)量之間的相關(guān)關(guān)系；保費補貼以及對巨災(zāi)風(fēng)險的公共支持；對公共資金使用的有效監(jiān)督；政府提供充分的法律和監(jiān)管框架等。
除了上述共性的挑戰(zhàn)外，在中國發(fā)展收入保險還面臨如下挑戰(zhàn)。
第一，產(chǎn)量保險的發(fā)展很不充分。除了個別地方對產(chǎn)量保險的探索，絕大多數(shù)產(chǎn)品都是成本保險。盡管這種成本保險可以近似地看成是低保障水平下的產(chǎn)量保險，但所積累的有效數(shù)據(jù)還是很有限的。
第二，在現(xiàn)行條件下，價格風(fēng)險很大程度上是政策風(fēng)險，而不單純是市場風(fēng)險。我國實行多年的農(nóng)產(chǎn)品最低收購價、臨時收儲價對價格的托底，使得實際市場價格、期貨合約價格以及最低保護價大致呈現(xiàn)同一變化趨勢，且波動程度有限。價格波動主要是對政策可能變化的反映。如果繼續(xù)執(zhí)行最低收購價、臨時收儲，則農(nóng)民對于價格風(fēng)險有最基本的保障預(yù)期，那么，農(nóng)戶對于收入保險的需求可能不大。同時，如果繼續(xù)維持最低收購價與臨時收儲價政策，收入保險的開發(fā)還可能面臨很大的政策風(fēng)險。原因在于，最低收購價與臨時收儲價的價格“托底”信號顯著，糧價“只漲不跌”預(yù)期增強，糧食價格形成機制及市場價格信號被扭曲。
第三，價格發(fā)現(xiàn)機制不健全。收入保險保障價格的確定，對于收入保險產(chǎn)品的開發(fā)與定價至關(guān)重要。其他國家的經(jīng)驗表明，這個價格的確定有賴于期貨市場，就是說期貨市場的發(fā)展對于收入保險產(chǎn)品設(shè)計非常重要。因此，發(fā)達國家收入保險都是以期貨市場遠(yuǎn)期合約價格作為預(yù)期價格，用于設(shè)定保險標(biāo)的保障價格的依據(jù)，未來實際價格低于保障價格的差額完全是由保險合同簽訂后的不可預(yù)期的因素造成的，這樣就可以規(guī)避和有效防范投保一方的逆向選擇問題。
因此，為了發(fā)展收入保險，更好地參與農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制改革，需要從以下幾個方面夯實收入保險發(fā)展的條件：第一，大力探索產(chǎn)量保險，不斷提高農(nóng)業(yè)保險的保障水平，為收入保險的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。第二，進一步推進農(nóng)產(chǎn)品價格改革，形成市場化的價格形成機制。第三，發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品期貨市場，利用期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能設(shè)定保障價格，為收入保險的產(chǎn)品設(shè)計奠定基礎(chǔ)。
作者： 國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所 朱俊生；首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué) 庹國柱
中國鄉(xiāng)村發(fā)現(xiàn)網(wǎng)轉(zhuǎn)自：《中國金融》2016年第20期
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