十九大報告首提的“鄉村振興戰略”，被政策視為未來三農問題“總抓手”，寫入黨章。十九大關于三農問題的定調為“實施鄉村振興戰略”，這是一個前所未有的高度。2017年12月30日召開的中央農村工作會議進一步指出，實施鄉村振興戰略是新時代做好三農工作的“總抓手”。黨章修正案把“鄉村振興戰略”作為新時代七大戰略之一，寫入了黨章總則。
“鄉村振興”具體怎么做？從經濟邏輯和相關會議精神來看，可能存在四個抓手。根據當前中國農村現狀和城鄉發展格局，以及十九大、中央經濟工作會議、中央農村工作會議精神，我們猜測政策未來可能會從以下方向出發：
第一，發展農村基建。要發展，就必須要有基礎設施。中央農村工作會議指出“要堅持以工補農、以城帶鄉，把公共基礎設施建設的重點放在農村，推動農村基礎設施建設提檔升級”。
第二，激活要素價值。十九大指出要“深化農村土地制度改革，完善承包地三權分置制度”，中央農村工作會議提出“完善農民閑置宅基地和閑置農房政策，深入推進農村集體產權制度改革”，盤活閑置宅基地的價值可能是一個大的看點。
第三，推動消費升級。過去兩年中，隨著農民工回流及農村家庭收入的改善，縣域市場的以中低端品牌化消費為特征的消費升級正在發生（見我們前期報告《三四線消費升級的宏觀線索》）。未來如果能進一步打破渠道約束，推動零售渠道和電商渠道下沉，則農村消費環境可以進一步改善。中央農村工作會議指出要“持續改善農村人居環境”，消費環境的改善是一個重要的點。
第四，繼續精準扶貧。消滅貧困是鄉村振興的一個前提，十九大提出“確保到二〇二〇年我國現行標準下農村貧困人口實現脫貧，貧困縣全部摘帽，解決區域性整體貧困，做到脫真貧、真脫貧”。
農村基建是鄉村振興戰略的抓手之一，是其他舉措的邏輯前提之一，所以才有“提檔升級”一說。從某種意義上說，農村基建是一個前提：
首先，農村基建是實現“宜居”、留住人的前提。農村長期健康發展的關鍵在于能留住人，尤其是留住年輕人，近年來農村人口的空心化和老齡化日益嚴重；1月17日的國務院常務會議亦指出要“支持返鄉下鄉創業”，即希望推動人口雙向流動。要改變人口單向流動就要做到十九大提出的“生態宜居”，農村基建相對比較完善才能有一個良性循環。
其次，農村基建是激活宅基地要素價值的前提。農村基建是激活閑置宅基地要素價值的必要條件之一。草根調研顯示，農村空置宅基地已經占宅基地的四成比例，從資源使用效率角度來說這是巨大浪費。未來的政策方向之一是完善農民閑置宅基地和閑置農房政策，盤活宅基地價值，如果要發展城郊農房開發租賃或其他商業化用途，水、電、氣、路等配套基建是一個必要條件；而土地增值收益又可以為農村基建部分提供資金來源。
再次，農村基建是走出小農業，實現“現代農業產業體系、生產體系、經營體系”的前提。在現代經濟中，傳統農業的邊際產出總歸是不高的；要實現鄉村振興，農村未來要從小農業中走出來，實現十九大所說的“小農戶和現代農業發展有機銜接”及“農村一二三產業融合發展”，貫通城鄉的基建是一個前提。
從另一方面看，農村固定資產投資增速過去幾年甚至連續負增長，未來中國經濟增長的潛力之一也是在農村。縱向來看，農村固定資產投資占全社會固定資產投資額的比例 2005年之后大約占3-4％，2013年之后進一步回落至2％。農村固定資產投資增速，2015-2016年甚至連續負增長，兩年增速分別為-3.2％和-4.3％。盡管十三五期間農村基礎設施在進一步改進，但空間依然比較大。2017年《國務院辦公廳關于創新農村基礎設施投融資體制機制的指導意見》（國辦發〔2017〕17號）中有明確定性：“由于歷史欠賬較多、資金投入不足、融資渠道不暢等原因，農村基礎設施總體上仍比較薄弱，與全面建成小康社會的要求還有較大差距”。
橫向來看，歐洲、美國、日本的農村相對都基礎設施比較完善，城鄉基本無差距或者差距較小，日本農民有“住在農村的市民”的說法，在農村基礎設施上中國依然差距比較明顯，未來發展的潛力點和縱深點之一就是在農村。
農村基建的未來方向可能包括幾個層次。我們理解的農村基建是一個符合“鄉村振興戰略”精神的廣義基建，可以包括以下幾個層次：
生產性基礎設施：如農田水利等。
生活性基礎設施：如公路、橋梁、公交、水、電、燃氣、新能源、商超、通訊、互聯網。
發展性基礎設施：如診所醫院、學校、休閑娛樂設施。
生態性基礎設施：水庫、河道、森林保護、水資源治理、污水排放、空氣治理等。
戰略性關注農村基建，進一步關注縣域和農村市場消費升級。日前中共中央政治局委員，中央財經領導小組辦公室主任劉鶴在達沃斯論壇指出“中國將利用改革開放40周年的機會推出新的改革舉措”“可能我們有一些措施超出國際社會的預期”。國內外對于中國發展先進制造和產業轉型其實已經有充分預期，從可能的政策空間來說，我們判斷可能涵蓋的潛在領域一則是國企改革領域，二則是制造業和金融服務業的對外開放領域，三則是鄉村振興戰略領域。
我們建議戰略性關注農村基建在后續可能會出現的政策機會，以及對相關產業鏈的帶動；同時關注“鄉村振興戰略”背景下縣域和農村市場的品牌化消費潮和消費升級，具體邏輯我們在前期報告《三四線消費升級的宏觀線索》中已有闡述。
作者系廣發證券首席宏觀分析師
中國鄉村發現網轉自：金融界網
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