實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略,是黨的十九大作出的重大決策部署。我省打造鄉(xiāng)村振興齊魯樣板,需要統(tǒng)籌和引導(dǎo)更多金融資源配置到農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。資本市場作為金融體系重要組成部分,在服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略方面應(yīng)發(fā)揮重要作用。
資本市場服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的主要路徑
引導(dǎo)各類涉農(nóng)企業(yè)對接資本市場,健全農(nóng)村農(nóng)業(yè)投融資體系。對于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)而言,可以通過首發(fā)上市(IPO)、新三板掛牌、發(fā)行公司債券等方式進(jìn)行股權(quán)和債券融資,充分利用資本市場進(jìn)行直接融資,加快轉(zhuǎn)型升級,增強(qiáng)企業(yè)競爭力。
發(fā)揮涉農(nóng)上市公司并購重組作用,促進(jìn)涉農(nóng)資源有效配置,促進(jìn)我省新舊動能轉(zhuǎn)換?？赏苿愚r(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)深入實施基于產(chǎn)業(yè)邏輯的并購重組,淘汰落后產(chǎn)能,推動傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)升級改造,促進(jìn)新興農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)加速崛起,形成一批發(fā)展質(zhì)量優(yōu)、技術(shù)含量高、產(chǎn)業(yè)帶動強(qiáng)、輻射影響力大的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)。
充分運(yùn)用期貨市場工具對大宗農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險管理,提高農(nóng)業(yè)保障能力。2015年,證監(jiān)會指導(dǎo)大連商品交易所在玉米期貨上首創(chuàng)了“保險+期貨”模式,并穩(wěn)步擴(kuò)大試點(diǎn)品種和范圍。“保險+期貨(權(quán))”、場外期權(quán)、基差收購等模式讓原本不可保的價格風(fēng)險變得可保,成為支農(nóng)惠農(nóng)的有效工具,有助于形成金融支農(nóng)完整生態(tài)圈。
通過對特定資產(chǎn)證券化,重點(diǎn)支持農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施及鄉(xiāng)村旅游業(yè)發(fā)展。通常對于具備條件的供熱、供電、燃?xì)獾然A(chǔ)設(shè)施以及旅游項目門票等有穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)項目,可以發(fā)行資產(chǎn)支持證券進(jìn)行融資,提高資產(chǎn)流動性和效率。
引導(dǎo)和推動市場主體在精準(zhǔn)扶貧中發(fā)揮作用,助力農(nóng)村脫貧攻堅。通過引導(dǎo)、支持和鼓勵上市公司、證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)等市場主體積極履行社會責(zé)任,以“金融扶貧、產(chǎn)業(yè)扶貧、智力扶貧、消費(fèi)扶貧、慈善扶貧”等多種方式進(jìn)行精準(zhǔn)扶貧、精準(zhǔn)脫貧,實現(xiàn)資源和資本的深度融合,激發(fā)貧困地區(qū)“造血”機(jī)能。
資本市場服務(wù)鄉(xiāng)村振興的實踐
近年來,山東證監(jiān)局積極推動資本市場服務(wù)于我省鄉(xiāng)村振興工作,取得階段性成果。
“三農(nóng)”領(lǐng)域的直接融資規(guī)模不斷加大。截至11月底,我省農(nóng)業(yè)上市企業(yè)15家,新三板掛牌公司16家；其中,2016年以來,我省農(nóng)業(yè)首發(fā)上市企業(yè)2家,募資6.15億元,5家新三板掛牌農(nóng)業(yè)企業(yè)募集資金2.32億元,7家農(nóng)業(yè)企業(yè)共發(fā)行公司債券16只,募集資金127億元。
推動農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)。2016年以來,我省共有5家農(nóng)業(yè)上市公司再融資52.34億元,實現(xiàn)了快速發(fā)展；相關(guān)公司通過并購、重組等方式,有效整合其上下游產(chǎn)業(yè)鏈,進(jìn)一步增強(qiáng)龍頭企業(yè)帶動作用。
期貨市場服務(wù)“三農(nóng)”的渠道和機(jī)制進(jìn)一步拓展。魯證期貨等多家期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)在濱州、菏澤、煙臺等地,針對棉花、玉米、蘋果、雞蛋等農(nóng)產(chǎn)品推動開展“保險+期貨”試點(diǎn)項目,在助力農(nóng)民規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品價格波動風(fēng)險上取得積極效果。
扎實推進(jìn)精準(zhǔn)扶貧、精準(zhǔn)脫貧。多措并舉、積極引導(dǎo)各市場主體開展精準(zhǔn)扶貧和精準(zhǔn)脫貧工作,形成各司其職、扶貧精準(zhǔn)、舉措到位的大扶貧格局。2018年召開涉及扶貧內(nèi)容的培訓(xùn)會、座談會9次,指導(dǎo)山東上市公司協(xié)會等4家協(xié)會積極開展扶貧工作,并聯(lián)合發(fā)布《山東證券期貨行業(yè)服務(wù)國家脫貧攻堅戰(zhàn)略行動倡議書》,大力引導(dǎo)市場主體積極履行社會責(zé)任。
資本市場助力鄉(xiāng)村振興存在的短板和建議
“三農(nóng)”領(lǐng)域?qū)Y本市場功能認(rèn)識不足,需要深化認(rèn)識、轉(zhuǎn)變觀念。要以金融知識下鄉(xiāng)等舉措,加大宣傳培訓(xùn)力度,普及資本市場基礎(chǔ)知識,引導(dǎo)“三農(nóng)”領(lǐng)域進(jìn)一步轉(zhuǎn)變觀念,樹立借助資本市場實現(xiàn)自身跨越發(fā)展的理念；要發(fā)揮現(xiàn)有農(nóng)業(yè)上市公司榜樣示范作用,利用好各市縣的獎勵扶植政策,相關(guān)部門應(yīng)主動靠上服務(wù),引導(dǎo)更多涉農(nóng)企業(yè)解放思想,開闊思路,規(guī)范發(fā)展,長遠(yuǎn)發(fā)展。
農(nóng)業(yè)上市公司數(shù)量較少,“三農(nóng)”領(lǐng)域的直接融資規(guī)模有待提升。一是引導(dǎo)更多涉農(nóng)企業(yè)加快進(jìn)行規(guī)范化公司制改制；有針對性地推動運(yùn)行規(guī)范、質(zhì)地較好的龍頭企業(yè)通過主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板市場上市掛牌。
二是協(xié)調(diào)推動解決涉農(nóng)企業(yè)改制和上市過程中遇到的土地權(quán)屬、房產(chǎn)證辦理、募投項目等方面的困難和障礙；針對涉農(nóng)企業(yè)IPO存在的突出問題,督導(dǎo)其補(bǔ)足短板、規(guī)范發(fā)展。
三是支持和引導(dǎo)涉農(nóng)上市掛牌公司選擇配股、定向增發(fā)、發(fā)行優(yōu)先股等工具進(jìn)行再融資；鼓勵和引導(dǎo)符合條件的涉農(nóng)企業(yè)通過赴港上市、發(fā)行公司債券、資產(chǎn)支持證券等方式拓寬融資渠道。
四是鼓勵、引導(dǎo)農(nóng)業(yè)上市公司抓住并購重組“分道制”“小額快速審核機(jī)制”這一政策機(jī)遇期,加速產(chǎn)業(yè)整合,實現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張和轉(zhuǎn)型升級,推動形成一批具有核心競爭力的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)。
五是積極推進(jìn)資產(chǎn)證券化,支持社會資本進(jìn)入“三農(nóng)”領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施、重大項目、交通、能源、水務(wù)、園區(qū)、景區(qū)等建設(shè)。目前,我省一些市縣的旅游資源開發(fā)已形成了一定規(guī)模,具有較為穩(wěn)定的現(xiàn)金流?？蓪⒋祟惵糜雾椖块T票收入,作為基礎(chǔ)資產(chǎn)予以證券化,將籌集的資金進(jìn)行旅游項目再開發(fā),發(fā)展特色旅游業(yè)。
“三農(nóng)”領(lǐng)域?qū)ζ谪浭袌龉ぞ呃贸潭容^低,期貨市場服務(wù)“三農(nóng)”的渠道和機(jī)制有待進(jìn)一步深化。一是應(yīng)積極培育涉期市場主體。努力培育一批家庭農(nóng)場、專業(yè)大戶、農(nóng)民合作社、產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)等新型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體。推動交易所在我省增設(shè)更多涉農(nóng)期貨品種交割庫。
二是積極探索期貨支農(nóng)惠農(nóng)工具。引導(dǎo)涉期龍頭企業(yè)以及交割庫企業(yè),利用其在玉米、棉花、大豆、雞蛋等產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)勢,探索有效利用期貨市場的風(fēng)險管理模式,發(fā)揮示范作用。支持涉農(nóng)企業(yè)借力期貨衍生品市場,對沖價格波動風(fēng)險,發(fā)展訂單農(nóng)業(yè),利用期權(quán)產(chǎn)品為農(nóng)產(chǎn)品種植戶實現(xiàn)保價銷售；通過倉單質(zhì)押、期貨套保等方式降低信貸風(fēng)險,緩解中小微企業(yè)融資難題。
三是積極創(chuàng)新支農(nóng)模式。加大財政補(bǔ)貼力度,積極推動“保險+期貨”“訂單農(nóng)業(yè)+保險+期貨(權(quán))”等創(chuàng)新模式在山東落地并推廣,創(chuàng)新對棉花、玉米、蘋果、雞蛋等大宗農(nóng)產(chǎn)品的多元化利益補(bǔ)償機(jī)制。
金融支農(nóng)組織以銀行機(jī)構(gòu)為主,需要引導(dǎo)更多金融資源支持鄉(xiāng)村振興。以銀行為主的金融支農(nóng)組織體系,難以滿足“三農(nóng)”多樣化金融需求,應(yīng)該在引導(dǎo)和聚集金融資源上做好工作:大力發(fā)展普惠金融,鼓勵證券、期貨、基金、保險、信托等機(jī)構(gòu)在縣域設(shè)立網(wǎng)點(diǎn),開展投資者教育等金融知識下鄉(xiāng)活動,結(jié)合金融機(jī)構(gòu)各自業(yè)務(wù)范圍聚焦服務(wù)鄉(xiāng)村振興；通過設(shè)立、引進(jìn)并扶持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金、農(nóng)業(yè)私募股權(quán)投資基金和農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)業(yè)投資基金,豐富農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的資金來源；完善融資增信體系,在充分發(fā)揮國家融資擔(dān)?；鹱饔玫幕A(chǔ)上,建立健全山東省專門服務(wù)“三農(nóng)”領(lǐng)域的融資擔(dān)保體系,推動更多融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)下沉服務(wù)于“三農(nóng)”領(lǐng)域,強(qiáng)化對“三農(nóng)”領(lǐng)域的擔(dān)保融資增信支持,引導(dǎo)更多金融資源支持鄉(xiāng)村振興。
作者系山東證監(jiān)局黨委書記、局長
中國鄉(xiāng)村發(fā)現(xiàn)網(wǎng)轉(zhuǎn)自：大眾日報 2018-12-19
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