原題:農(nóng)村供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與縣域農(nóng)村金融創(chuàng)新發(fā)展
一、一陰一陽(yáng)之謂道：如何理解供給側(cè)改革？
供給經(jīng)濟(jì)學(xué)是80年代在美國(guó)興起的一個(gè)學(xué)派。上世紀(jì)40年代以來的凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)，主要講的是需求問題，其解決經(jīng)濟(jì)危機(jī)的方法也主要從需求方面來解決。如果經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)簫條，在凱恩斯主義看來非常簡(jiǎn)單，就是刺激需求包括消費(fèi)需求、投資需求、政府需求、國(guó)外需求。這四大需求在凱恩斯主義看來是治理蕭條問題刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“四個(gè)輪子”。
從上個(gè)世紀(jì)40年代以來，凱恩斯主義大行其道，到了上世紀(jì)80年代，美國(guó)有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始反省凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)，認(rèn)為只講需求是不行的，為什么呢？因?yàn)樵谏鲜兰o(jì)80年代，歐美國(guó)家出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力、經(jīng)濟(jì)停滯、通貨膨脹、企業(yè)投資意愿不強(qiáng)等問題，這些問題單純用財(cái)政政策、貨幣政策是解決不了問題的。于是80年代在美國(guó)興起了供給經(jīng)濟(jì)學(xué)，在里根時(shí)代達(dá)到了高峰，要從根本上改變企業(yè)，改變供給方。供給側(cè)改革要追根溯源，是從80年代里根經(jīng)濟(jì)學(xué)開始的一個(gè)變革。但是中國(guó)現(xiàn)在討論供給經(jīng)濟(jì)學(xué)，跟美國(guó)的里根供給經(jīng)濟(jì)學(xué)的時(shí)代特征、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)情況、產(chǎn)業(yè)狀況是完全不同的，我們所面臨的經(jīng)濟(jì)變革的使命與美國(guó)當(dāng)時(shí)也大相徑庭。
中國(guó)人的思維往往是辯證思維，供給跟需求實(shí)際上是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的兩面，就好像人有正面，也一定有背面，供求不是割裂的。中國(guó)人講，一陰一陽(yáng)之謂道，陰和陽(yáng)互為表里，那才構(gòu)成一個(gè)世界。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的思維一般來講是一分為二的，要講經(jīng)濟(jì)就是供給或者需求，我覺得盡管現(xiàn)在講供給經(jīng)濟(jì)學(xué)，供給側(cè)改革，一定要把供給和需求這兩方面要結(jié)合起來，不能單象思維，要合二為一。我認(rèn)為所有影響需求的方面，大部分都來自于供給方面；所有影響供給的方面，也都大部分來自于需求方面。換句話說，供與求是不能分割的，他們互相影響，互為表里，它們不是兩個(gè)東西，而是一個(gè)經(jīng)濟(jì)的兩面，實(shí)際上是一個(gè)東西。今天講供給側(cè)改革，我也不認(rèn)為這個(gè)提法是完全正確的。現(xiàn)在中央一號(hào)召供給側(cè)改革，很多人就把需求忘掉了，他不知道需求是供給的另外一面，需求可以創(chuàng)造自己的供給，可以刺激供給，使供給成為可能。
二、農(nóng)村供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的五大突破點(diǎn)
最近的中央農(nóng)村工作會(huì)議提出農(nóng)村的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。我認(rèn)為農(nóng)村供給側(cè)改革目前有五個(gè)方面是非常重要的。
1、農(nóng)村的人力資本供給。現(xiàn)在農(nóng)村人口大量外流，農(nóng)村的青年，尤其是農(nóng)村有知識(shí)、有人力資本的青年大量外流，很多農(nóng)村出現(xiàn)空心化的狀況，整個(gè)農(nóng)村人才缺乏。中國(guó)的企業(yè)為什么前十年增長(zhǎng)很快？是因?yàn)槿肆Y本的價(jià)格比較低，成本比較低，青壯年農(nóng)民大量涌到經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，支撐了當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)發(fā)展。但是今天，從供給角度來講，農(nóng)村的人力資本供給發(fā)生了深刻的變化。農(nóng)村人力資本的供給嚴(yán)重短缺，導(dǎo)致發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)品的成本大幅上升，這就導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)蕭條。農(nóng)村人力資本供給也約束了農(nóng)村自身的發(fā)展。如果大量的人口仍然是流到中國(guó)的發(fā)達(dá)地區(qū)，支撐中國(guó)的城市化，農(nóng)村沒有人才，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)得不到增長(zhǎng)，農(nóng)村的需求從哪兒來呢？我們最近老講提升農(nóng)村的消費(fèi)，刺激農(nóng)村的消費(fèi)，認(rèn)為農(nóng)村是一個(gè)廣闊的、巨大的市場(chǎng)，這一點(diǎn)我同意，但是如果農(nóng)村沒有大量的人才，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)本身沒有發(fā)展，農(nóng)民收入增長(zhǎng)很慢，這個(gè)需求從哪兒來呢？供給的源泉從哪兒來呢？刺激農(nóng)村需求的源泉就在于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)要不斷發(fā)展，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展要留住大量的人才，尤其是中青年人才。
2、土地制度改革。農(nóng)民最大的資本就是土地，如果要講供給側(cè)改革的話，土地改革釋放的改革紅利會(huì)最大。從十八屆三中全會(huì)以來，中國(guó)一直在大力地推動(dòng)中國(guó)農(nóng)村的土地變革。首先是促進(jìn)農(nóng)村土地的流轉(zhuǎn)，促進(jìn)土地流轉(zhuǎn)的目的是促進(jìn)中國(guó)農(nóng)村的規(guī)模化經(jīng)營(yíng)，把小農(nóng)經(jīng)濟(jì)改造為大農(nóng)經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)新型經(jīng)營(yíng)主體的發(fā)展，尤其是家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)村合作組織、龍頭企業(yè)這些新型主體的發(fā)展。另外是增強(qiáng)土地產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的流動(dòng)性，這個(gè)流動(dòng)性主要是為農(nóng)村金融服務(wù)的，原來農(nóng)村金融缺少土地的抵押擔(dān)保機(jī)制，現(xiàn)在土地經(jīng)營(yíng)權(quán)、牧區(qū)草地經(jīng)營(yíng)權(quán)、海邊的灘涂經(jīng)營(yíng)權(quán)等都可以進(jìn)行抵押。很多縣域經(jīng)濟(jì)的活力，其實(shí)就來自于縣域農(nóng)村土地流動(dòng)性的增強(qiáng)。下一步要農(nóng)村的供給側(cè)改革，土地變革一定會(huì)加大力度，加大土地流轉(zhuǎn)的力度，加大土地產(chǎn)權(quán)交易場(chǎng)所的建立。
3、培育新型經(jīng)營(yíng)主體。農(nóng)村要實(shí)現(xiàn)供給側(cè)改革，就要實(shí)現(xiàn)農(nóng)村經(jīng)營(yíng)主體的變化。農(nóng)村由什么人來供給呢？如果還是由小農(nóng)來供給，農(nóng)村整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展一定會(huì)受到很大的束縛，而且現(xiàn)在小農(nóng)在國(guó)內(nèi)外農(nóng)業(yè)市場(chǎng)不斷完善、競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇、農(nóng)業(yè)開放化和國(guó)際化不斷深化的情況之下，時(shí)時(shí)刻刻面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)來源于我們的農(nóng)村微觀經(jīng)營(yíng)主體是小農(nóng)。所以要培養(yǎng)新型經(jīng)營(yíng)的主體，這些年來，中國(guó)大力培養(yǎng)農(nóng)村合作經(jīng)濟(jì)組織、培養(yǎng)龍頭企業(yè)、培養(yǎng)家庭農(nóng)場(chǎng)，中國(guó)的農(nóng)村合作經(jīng)濟(jì)組織達(dá)到了120萬家左右。但我也不主張消滅小農(nóng)，不要走極端。
4、加大農(nóng)村社會(huì)保障體制建設(shè)。我們老說農(nóng)村消費(fèi)需求上不去，因?yàn)檗r(nóng)村的人不敢消費(fèi)，不敢消費(fèi)的根源在什么地方呢？我認(rèn)為是農(nóng)村的社會(huì)保障體系不夠完善造成的。中國(guó)現(xiàn)在提倡城鄉(xiāng)一體化，尤其是公共服務(wù)一體化，這里面主要是城鄉(xiāng)社會(huì)保障體系要均等化。如果農(nóng)民沒有后顧之憂，他有很好的社會(huì)保障、養(yǎng)老保障，農(nóng)村的需求就會(huì)被大大地激發(fā)出來。
5、加大農(nóng)村金融供給，提高農(nóng)村信貸可及性。這幾年農(nóng)村金融的變化非常深刻，大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、外國(guó)的商業(yè)銀行等，都紛紛到農(nóng)村來開展金融業(yè)務(wù)，這是非常積極的變化。但是現(xiàn)在中國(guó)農(nóng)村金融還存在很大的弊端，這個(gè)弊端主要是在于我們的競(jìng)爭(zhēng)主體還不夠豐富，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的程度還不夠充分，導(dǎo)致農(nóng)村金融當(dāng)中很大一部分的需求還沒有被滿足。如果農(nóng)民的金融需求滿足不了，他就很難進(jìn)行投資與生產(chǎn)，也就很難進(jìn)行更多的消費(fèi)，因?yàn)槭杖肷喜蝗ァＤ阋龠M(jìn)農(nóng)村的消費(fèi)，就要加大農(nóng)村金融的供給量。
三、供給側(cè)改革與縣域農(nóng)村金融創(chuàng)新
中國(guó)的縣域經(jīng)濟(jì)是中國(guó)未來經(jīng)濟(jì)的核心引擎之一，也是最有活力的部分之一。如果沒有縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，沒有縣域金融的發(fā)展，就不要講中國(guó)的發(fā)展。農(nóng)村供給側(cè)改革為縣域農(nóng)村金融發(fā)展提供了歷史性機(jī)遇，也提出了挑戰(zhàn)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)必須從以下四個(gè)方面開展有效的創(chuàng)新，才能回應(yīng)這個(gè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)。
1、體制創(chuàng)新。中國(guó)縣域金融的發(fā)展取決于體制創(chuàng)新，這個(gè)體制創(chuàng)新主要是鼓勵(lì)縣域金融競(jìng)爭(zhēng)主體的多元化發(fā)展。今天很多縣域的金融競(jìng)爭(zhēng)主體是殘缺不全的，國(guó)有銀行不見得都去，股份制銀行也零零星星，農(nóng)村金融體系的競(jìng)爭(zhēng)性仍然是沒有完全體現(xiàn)出來，競(jìng)爭(zhēng)仍然是不完備的。同時(shí)，最近我們看到中國(guó)縣域金融的風(fēng)險(xiǎn)正在逐漸累積，農(nóng)信社體系不良貸款這兩年當(dāng)中翻倍增長(zhǎng)。所以我預(yù)測(cè)，在未來的三到五年當(dāng)中，中國(guó)在縣域金融體系的中小金融機(jī)構(gòu)，像農(nóng)信社體系，是危機(jī)逐漸爆發(fā)的幾年，甚至不排除中小銀行大量倒閉破產(chǎn)的可能性。實(shí)際上監(jiān)管層面已經(jīng)為這批中小銀行的倒閉破產(chǎn)準(zhǔn)備好制度設(shè)計(jì)了，比如存款保險(xiǎn)制度。大家不要以為存款保險(xiǎn)制度是保障金融機(jī)構(gòu)的，那是保障存款人的。這個(gè)話的潛臺(tái)詞是什么呢？鼓勵(lì)資不抵債的中小銀行破產(chǎn)掉，破產(chǎn)之后，政府有一個(gè)存款保險(xiǎn)制度可以保障中小存款人的利益不受損失。
同時(shí)在縣域金融當(dāng)中，由于競(jìng)爭(zhēng)的加劇，中小金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況也發(fā)生了深刻的變化。現(xiàn)在中國(guó)中小金融機(jī)構(gòu)拒貸、惜貸、難貸的情況非常常見，有錢貸不出去，不是別人不需要錢，而是找不到好的企業(yè)，不敢往外貸。這幾年中小金融機(jī)構(gòu)的存貸比逐年下降，很多地方原來是70-80%的存貸比，現(xiàn)在存貸比達(dá)到了50-60%、40-50%，甚至30%，為什么呢？因?yàn)橘J不出去。所以必須要進(jìn)行深刻的體制變革，這個(gè)體制變革要鼓勵(lì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)有更多創(chuàng)新，鼓勵(lì)中小銀行發(fā)展，尤其是要給中小銀行更多的牌照，給民營(yíng)銀行牌照，鼓勵(lì)更多民間資本進(jìn)入農(nóng)村金融領(lǐng)域。這是體制創(chuàng)新的方面。
2、機(jī)制創(chuàng)新。主要有三個(gè)方面：（1）互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新。縣域金融最大的成本就是農(nóng)民和其他的需求主體比較分散，信息比較不完備，風(fēng)險(xiǎn)比較高。要充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)和思維，去改善農(nóng)村金融信貸機(jī)制，降低成本，克服信息不對(duì)稱。（2）產(chǎn)業(yè)鏈金融創(chuàng)新。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要注意分析當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)。構(gòu)造產(chǎn)業(yè)鏈金融會(huì)降低農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)和成本。產(chǎn)業(yè)鏈金融，在縱向一體化過程當(dāng)中，要解決整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的問題，培育整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，這樣整個(gè)地方經(jīng)濟(jì)就會(huì)被帶動(dòng)起來。（3）土地金融。土地流轉(zhuǎn)會(huì)引發(fā)大量的金融創(chuàng)新，我們要好好的研究地方經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，創(chuàng)造這些新型的土地金融。
3、產(chǎn)品創(chuàng)新。現(xiàn)在很多金融機(jī)構(gòu)說我們貸不出去款，不敢貸，當(dāng)然這里面一方面板子要打在中小企業(yè)的屁股上，為什么呢？因?yàn)樗麄兛赡苜|(zhì)量不好，但是另外一個(gè)板子要打在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的屁股上，因?yàn)槲覀儧]有提供很好的金融產(chǎn)品。所以農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)還是要加大金融產(chǎn)品開發(fā)的力度，而產(chǎn)品創(chuàng)新依賴于什么呢？我認(rèn)為依賴于本地經(jīng)濟(jì)的深刻理解，如果你不能理解本地經(jīng)濟(jì)，不知道本地的中小企業(yè)什么特點(diǎn)，長(zhǎng)項(xiàng)在什么地方，不知道當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)項(xiàng)在什么地方，你就不可能創(chuàng)造出好的金融產(chǎn)品出來。你要?jiǎng)?chuàng)造出好的產(chǎn)品，一定是深諳客戶的需求，深諳客戶各種方面的限制，因此你才知道客戶的風(fēng)險(xiǎn)在什么地方，客戶的優(yōu)勢(shì)在什么地方，他有什么可以用來?yè)?dān)保，用來抵押，要抓住優(yōu)勢(shì)，克服風(fēng)險(xiǎn)，我們的金融產(chǎn)品創(chuàng)新就出來了。最近中國(guó)正在加快利率市場(chǎng)化的改革，尤其是要加快存款利率市場(chǎng)化改革，這對(duì)于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的定價(jià)能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。所以我說，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)最終可能不是死在政府的干預(yù)上，可能最終死在自己的創(chuàng)新能力不足上，歸根到底是死在定價(jià)能力不足上。這一點(diǎn)要進(jìn)行深入的研究，針對(duì)當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)情況，針對(duì)當(dāng)?shù)馗黝惤鹑谛枨笾黧w的情況來開發(fā)不同的微型金融產(chǎn)品，滿足當(dāng)?shù)氐男枨蟆?
4、文化創(chuàng)新。我們的農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)一定要?jiǎng)?chuàng)造自己獨(dú)特的企業(yè)文化，要塑造倫理文化、鄉(xiāng)土文化、客戶文化、治理文化，使自己成為一個(gè)有社會(huì)責(zé)任感的銀行、有深厚鄉(xiāng)土根基的銀行、客戶粘合度和認(rèn)可度高的銀行、治理結(jié)構(gòu)規(guī)范完善的銀行。文化建設(shè)和文化創(chuàng)新對(duì)于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)來說可謂任重道遠(yuǎn)。
（作者系北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、副院長(zhǎng)）
中國(guó)鄉(xiāng)村發(fā)現(xiàn)網(wǎng)轉(zhuǎn)自：農(nóng)本
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