農(nóng)村金融一直是我國(guó)踐行普惠金融中的薄弱環(huán)節(jié)和關(guān)鍵領(lǐng)域。眾所周知，農(nóng)村金融的利率水平，尤其是小額信貸在農(nóng)村的利率，一直高于城市貸款利率，因此，一系列關(guān)于農(nóng)村金融利率問題成為業(yè)界持續(xù)關(guān)注的焦點(diǎn)。
“隨著國(guó)家融資成本降低，中和農(nóng)信對(duì)農(nóng)戶的貸款利率現(xiàn)已降到18%的水平，這個(gè)數(shù)字很多人聽著還是偏高。”11月9日，中和農(nóng)信總經(jīng)理劉冬文在中國(guó)人民大學(xué)普惠金融研究院（以下簡(jiǎn)稱”普惠金融研究院”）舉辦的“農(nóng)村普惠金融熱點(diǎn)利率問題”專題研討會(huì)上如是說。
那么，當(dāng)下的農(nóng)村金融利率是否偏高？若是偏高，這一現(xiàn)狀的存在是否合理，偏高的利率是否與普惠金融的目標(biāo)相悖呢？由此觀之，利率問題或已成為農(nóng)村普惠金融的痛點(diǎn)。
利率相對(duì)高
中國(guó)社科院農(nóng)村發(fā)展研究所研究員杜曉山表示，以中和農(nóng)信為代表的農(nóng)村貸款利率保持在18%的水平，基本是在合理區(qū)間之內(nèi)。
據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)，2016年第三季度非金融企業(yè)及其他部門貸款加權(quán)平均利率為5.22%，與會(huì)專家介紹，農(nóng)村信用社的貸款利率也在10%左右。那么，高于二者的小額信貸公司的貸款利率為何在合理區(qū)間之內(nèi)呢？
杜曉山表示，普惠金融不等同于救助性金融和特惠金融，普惠金融的基本要求之一是薄本微利和可持續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展。判斷貸款公司的利率高與否，本質(zhì)上應(yīng)該考慮它的收入是否能覆蓋成本，并且略有盈余，這樣才能促進(jìn)機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。而以中和農(nóng)信為代表的我國(guó)小額信貸公司，屬于公益性制度小貸公司范疇。
據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，小額貸款分為福利性小貸、商業(yè)性小貸和公益性制度小貸，與完全補(bǔ)貼性質(zhì)的福利小貸和完全追求高利潤(rùn)回報(bào)的商業(yè)性小貸不同，公益性制度小貸在幫助低收入群體的同時(shí)，也有可持續(xù)商業(yè)發(fā)展的訴求，這恰恰符合了普惠金融的發(fā)展特征。
據(jù)了解，中和農(nóng)信在探索農(nóng)村小額信貸20年的過程中，基本實(shí)現(xiàn)了保本微利、商業(yè)可持續(xù)的發(fā)展模式。劉冬文介紹說，中和農(nóng)信至今已為150多萬(wàn)農(nóng)戶提供貸款支持，單筆貸款額度1萬(wàn)元左右，貸款余額40億元，資產(chǎn)回報(bào)率在1%至1.5%左右，收入基本覆蓋支出。
由此，中國(guó)小額貸款公司協(xié)會(huì)專職副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)白雪梅表示，小貸公司的運(yùn)營(yíng)成本、風(fēng)險(xiǎn)撥備成本和融資成本客觀存在。其中，尤以融資成本是一個(gè)剛性需求。以中和農(nóng)信為例，本金成本85%來自市場(chǎng)化融資，從銀行、保險(xiǎn)公司及投資機(jī)構(gòu)借助貸款，同時(shí)發(fā)放資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，客觀上融入資金的成本相對(duì)較高。為了保本微利，客觀上推動(dòng)了面向農(nóng)村金融的小貸公司利率相對(duì)市場(chǎng)一般利率定價(jià)要高。
另外，有與會(huì)專家表示，農(nóng)村的金融風(fēng)險(xiǎn)是城市金融所難以比擬的，它的風(fēng)險(xiǎn)成本遠(yuǎn)高于城市金融。這也助推了農(nóng)村金融利率的絕對(duì)數(shù)值高于城市金融利率。
如何判斷利率高低
中歐國(guó)際工商學(xué)院教授王君表示，不能簡(jiǎn)單以絕對(duì)數(shù)值來考量農(nóng)村金融的利率問題。那么在此背景下，該如何判斷農(nóng)村普惠金融利率高低呢？
有專家提出，判斷農(nóng)村金融利率水平高低，需要厘清農(nóng)村金融資金供給方和需求方之間的關(guān)系。資金供給方的利率不僅考慮覆蓋成本，也要考慮風(fēng)險(xiǎn)成本，同時(shí)堅(jiān)持適度盈利的原則；而資金需求方考慮利率水平則從投資回報(bào)率來考量，二者供需一匹配，就會(huì)發(fā)現(xiàn)存在供給方覺得利率水平適中、需求方覺得利率較高的矛盾。
中國(guó)人民大學(xué)農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展學(xué)院教授馬九杰認(rèn)為，判斷小額信貸利率高低，是一個(gè)國(guó)際上爭(zhēng)議都比較大的問題，角度不同，得到的結(jié)論也不相同。從商業(yè)倫理的角度看，針對(duì)窮人不能有剝削性的利率；從機(jī)構(gòu)可持續(xù)的角度看，如果機(jī)構(gòu)做小額信貸并不是從中獲取暴利，那么這個(gè)金融服務(wù)對(duì)社會(huì)就是有益的。
小額信貸機(jī)構(gòu)提供資金的利率高或是低與其運(yùn)營(yíng)情況有關(guān)，需要具體問題具體分析。如果公司運(yùn)營(yíng)成本很低，但利率極高，那么就不太合理；若運(yùn)營(yíng)成本很高，為了覆蓋成本，利率較高也有一定的合理性。普惠金融研究院院長(zhǎng)貝多廣坦言。
因此，王君表示，農(nóng)村金融利率到底多高為宜，是一個(gè)實(shí)證性問題。若能設(shè)計(jì)一個(gè)良好的、有足夠代表性的綜合需求調(diào)查，真正反映農(nóng)村農(nóng)戶的真實(shí)金融需求和資金供給方所能承受的負(fù)擔(dān)，則可進(jìn)一步判斷利率水平的高低。
如何破解利率之困
毋庸置疑，解決好農(nóng)村金融利率問題是普惠金融的難點(diǎn)。多數(shù)與會(huì)專家認(rèn)為，還是希望當(dāng)前農(nóng)村金融利率能有所降低。
可喜的是，近年來隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)手段的應(yīng)用，數(shù)字普惠金融快速推進(jìn)，小額信貸公司乘著數(shù)字技術(shù)的東風(fēng)，可有效降低運(yùn)營(yíng)成本和人力成本，這也為農(nóng)村金融利率降低提供了一定的良性空間。
另外，也有專家提出，理想中的農(nóng)村金融利率還是應(yīng)該進(jìn)一步根據(jù)供求關(guān)系來確定。王君表示，為了更好滿足真正貧苦農(nóng)戶的金融需求，解決農(nóng)村金融發(fā)展問題，除了在降低農(nóng)村金融利率上下工夫，還應(yīng)考慮完善農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的問題。
長(zhǎng)期從事小微金融調(diào)研的普惠金融研究院研究總監(jiān)莫秀根博士表示：“農(nóng)村金融利率問題的根源在于當(dāng)前形成了兩個(gè)不同的信貸市場(chǎng)。”
據(jù)介紹，當(dāng)前農(nóng)村形成了一個(gè)以貧困人群為主的市場(chǎng)和一個(gè)以農(nóng)村比較富裕或非貧困人群為主的市場(chǎng)。由于基礎(chǔ)設(shè)施落后、自然條件差等原因，貧困人群分散在邊遠(yuǎn)地方，而相對(duì)富裕人群比較集中，金融設(shè)施也較好，可以參與到社會(huì)現(xiàn)有的信用體系之中。在此情況下，貧困農(nóng)戶雖然金融需求大，但對(duì)于利率問題并不是特別敏感，反之相對(duì)富裕人群對(duì)利率問題比較敏感。
所以，破解農(nóng)村金融利率難題，還需要政府繼續(xù)加大對(duì)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入力度。有專家建議，在商業(yè)可持續(xù)邊界里，政府在金融基礎(chǔ)設(shè)施、公共基礎(chǔ)設(shè)施等方面大有可為，比如在電信信號(hào)覆蓋等方面加大建設(shè)支持，也將推動(dòng)貧困農(nóng)戶盡快納入現(xiàn)有的信用體系當(dāng)中。
中國(guó)鄉(xiāng)村發(fā)現(xiàn)網(wǎng)轉(zhuǎn)自：金融時(shí)報(bào)2016年11月12日
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