摘要：農(nóng)村金融發(fā)展是實現(xiàn)鄉(xiāng)村全面振興的關(guān)鍵，而家庭農(nóng)場是實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略重要微觀主體，云融資模式實現(xiàn)了農(nóng)場融資模式的高效整合。家庭農(nóng)場云融資活動涉及不同利益主體，實現(xiàn)融資主體收益最大化成為各方主體參與動力。具體而言，資金供給者應(yīng)準(zhǔn)確評估家庭農(nóng)場信用狀況及真實資金需求，作為家庭農(nóng)場云融資活動的重要參與者，保險、征信等其他中介服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)從各自職能角度發(fā)揮應(yīng)有作用。云融資活動是一種信用活動，充分和對稱的信息能夠有效降低運(yùn)行風(fēng)險。應(yīng)綜合考慮第三方征信和保險增信，使資金風(fēng)險始終處于可控范圍內(nèi)。為此需要參與主體通過信息進(jìn)行決策，在自身風(fēng)險偏好下展開競爭合作，最終形成云融資模式的動力運(yùn)轉(zhuǎn)、競爭合作、利益共享和信息交流等機(jī)制。
關(guān)鍵詞：鄉(xiāng)村振興；家庭農(nóng)場；云融資；云創(chuàng)新
一、問題的提出及文獻(xiàn)綜述
2018年中央一號文件再次聚焦“三農(nóng)”領(lǐng)域，對實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略作出部署，農(nóng)村金融成為重點發(fā)力領(lǐng)域之一。隨著中國特色社會主義事業(yè)進(jìn)入新時代，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和云計算等新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了新引擎，以多方參與、高效便利、方式靈活為主要特點的云創(chuàng)新模式，能夠?qū)崿F(xiàn)盤活現(xiàn)有資源、提升創(chuàng)新水平和效率的目標(biāo)。在鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略時代背景下，將云創(chuàng)新理論引入農(nóng)村金融領(lǐng)域，以云融資方式化解家庭農(nóng)場等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資困境，是促進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的重要途徑之一。本文從云創(chuàng)新視角重新審視家庭農(nóng)場融資過程，分析其中的參與主體與組成要素，在此基礎(chǔ)上建立出理論模型并闡明其運(yùn)作機(jī)制。
家庭農(nóng)場源于歐美等發(fā)達(dá)國家普遍采用的家庭農(nóng)場制度，被認(rèn)為是實現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的重要形式。相比之下，我國家庭農(nóng)場雖起步較晚但發(fā)展較為迅速。在我國，家庭農(nóng)場主要是指以家庭經(jīng)營和經(jīng)濟(jì)組織為主體特征，并對收入構(gòu)成有具體要求的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體。由于農(nóng)業(yè)的天生弱質(zhì)性，家庭農(nóng)場經(jīng)營具有生產(chǎn)周期長、資金回流慢和經(jīng)營風(fēng)險大等特點，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的融資難困境制約著現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的發(fā)展。
從現(xiàn)有國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)來看，家庭農(nóng)場融資的研究主要可以總結(jié)為以下三個方面：第一，家庭農(nóng)場融資理論與實踐的相關(guān)研究。現(xiàn)代家庭農(nóng)場的融資需要有相對穩(wěn)定的制度環(huán)境保障。有學(xué)者認(rèn)為，政府政策對家庭農(nóng)場的壯大起到了重要作用，家庭農(nóng)場與專業(yè)合作社應(yīng)該在農(nóng)村金融、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)等領(lǐng)域展開合作。鄉(xiāng)村振興的“三農(nóng)”發(fā)展戰(zhàn)略，旨在調(diào)動各種資源實現(xiàn)新時代鄉(xiāng)村持續(xù)發(fā)展，因此在農(nóng)村金融創(chuàng)新中應(yīng)統(tǒng)籌考慮各方參與力量，尤其重視其中的權(quán)責(zé)劃分與職責(zé)匹配。第二，家庭農(nóng)場融資約束的相關(guān)研究。有學(xué)者認(rèn)為，對家庭農(nóng)場來說外源融資的成本依然較高，且巨大的開發(fā)和維護(hù)成本使得集體信用形式受到阻礙。家庭農(nóng)場的融資特征具有農(nóng)業(yè)特征與小微特色，因此在設(shè)計農(nóng)村金融創(chuàng)新中需要重視。第三，家庭農(nóng)場融資模式與對策的相關(guān)研究。有學(xué)者指出，政府應(yīng)當(dāng)有序引導(dǎo)民間資金進(jìn)入“三農(nóng)”領(lǐng)域，以消除農(nóng)村金融供給主體長期缺位帶來的資金短缺問題。現(xiàn)有的金融體系很難適應(yīng)家庭農(nóng)場等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的需要，因此應(yīng)當(dāng)形成一個綜合保險、信托、銀行、期貨等多種形式的農(nóng)業(yè)金融體系。農(nóng)村土地集體所有制使得我國農(nóng)地抵押融資與國外有本質(zhì)不同，因此應(yīng)當(dāng)結(jié)合我國實際，建立所有權(quán)、承包權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離條件下的農(nóng)地抵押融資模式。
綜上所述，不同學(xué)者從不同視角研究了家庭農(nóng)場融資問題。但相關(guān)研究并未系統(tǒng)考慮家庭農(nóng)場融資活動流程和生產(chǎn)經(jīng)營活動的時空約束，鮮有能夠根據(jù)金融活動參與主體權(quán)責(zé)設(shè)計融資模式。因此，在鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略下，需要多方共同參與、供求高度契合和技術(shù)特征鮮明的新型農(nóng)村金融模式，本文以破解家庭農(nóng)場融資困境為導(dǎo)向，基于云創(chuàng)新理論構(gòu)建出適用于家庭農(nóng)場的云融資模式。
二、云融資破解家庭農(nóng)場融資約束的可行性
鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略離不開新技術(shù)，在新技術(shù)的催化下互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融結(jié)合產(chǎn)生了P2P、眾籌、網(wǎng)絡(luò)銀行等新型融資方式。在眾籌領(lǐng)域，家庭農(nóng)場可以借助眾籌平臺獲得資金支持，還有助于品牌影響力的擴(kuò)大和公眾認(rèn)可度的提升，同時眾籌“以銷定產(chǎn)”的運(yùn)作方式有助于削減農(nóng)業(yè)弱質(zhì)性給家庭農(nóng)場經(jīng)營帶來的風(fēng)險。在P2P領(lǐng)域，大數(shù)據(jù)征信的應(yīng)用，讓利用互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)高效率、低風(fēng)險的信用貸款成為可能。大數(shù)據(jù)征信使得農(nóng)村征信條件相對薄弱的境況得到改善。在網(wǎng)絡(luò)銀行領(lǐng)域，網(wǎng)商銀行、微眾銀行、新網(wǎng)銀行等一批純線上民營銀行的設(shè)立，創(chuàng)新了信貸融資新方式，為資金需求者提供了融資新渠道。
云創(chuàng)新是組織或個人以創(chuàng)新為目的，通過互聯(lián)網(wǎng)、現(xiàn)代通訊等新興技術(shù)把組織內(nèi)外部分散的、巨大的、自發(fā)的創(chuàng)新資源有機(jī)整合起來，運(yùn)用科學(xué)的管理方式、運(yùn)作流程以及合作機(jī)制，超越組織邊界和地域限制，由眾多利益相關(guān)方共同參與的開放式創(chuàng)新模式，它具有開放性民主性、低成本高效率、共享性等特征。綜合來看，家庭農(nóng)場云融資就是以家庭農(nóng)場融資需求為出發(fā)點，以融資活動特殊性為主要考量，以通過金融手段促進(jìn)家庭農(nóng)場發(fā)展為落腳點，綜合政府、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、征信機(jī)構(gòu)和家庭農(nóng)場等眾多參與主體，利益共享、風(fēng)險共擔(dān)、動態(tài)運(yùn)行的新型融資模式。云融資契合了鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略下農(nóng)村金融多主體參與、新技術(shù)驅(qū)動和供求特征匹配的要求。
家庭農(nóng)場是以農(nóng)業(yè)為主要經(jīng)營對象的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，其融資約束不僅與經(jīng)營主體本身相關(guān)，還與其所處行業(yè)、制度實際等聯(lián)系密切，且家庭農(nóng)場在經(jīng)營風(fēng)險與融資特征等方面具有特殊性，通過云融資模式破解家庭農(nóng)場融資約束的可行性體現(xiàn)在以下三個層面。
第一，云融資活動能夠降低家庭農(nóng)場生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險。農(nóng)業(yè)相較于其他產(chǎn)業(yè)的不利秉性與生俱來，表現(xiàn)為“兩高兩低”，即自然風(fēng)險高，市場風(fēng)險高，經(jīng)濟(jì)效益低和農(nóng)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中占比越來越低。具體而言，一方面，大宗農(nóng)產(chǎn)品市場體現(xiàn)出明顯買方市場特點，產(chǎn)品差異不大，供給彈性較大，而需求彈性較小，單個廠商只能是市場價格的被動接受者，只有通過不斷技術(shù)創(chuàng)新才能依靠產(chǎn)品差異性提升附加值；另一方面，廠商在進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)時除了需要面臨作物歉收的自然風(fēng)險，還面臨著企業(yè)經(jīng)營管理風(fēng)險。風(fēng)險與收益的不匹配使得商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對家庭農(nóng)場融資需求持謹(jǐn)慎態(tài)度。家庭農(nóng)場是從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的新型經(jīng)營主體，其生產(chǎn)經(jīng)營圍繞農(nóng)業(yè)活動具體開展。因此，家庭農(nóng)場生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險與農(nóng)業(yè)本身密切相關(guān)。其一，農(nóng)作業(yè)生長周期較長且受自然條件影響大，家庭農(nóng)場面臨生產(chǎn)風(fēng)險無法有效分擔(dān)轉(zhuǎn)嫁，導(dǎo)致借貸資金使用成本不反應(yīng)真實風(fēng)險，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)“惜貸”現(xiàn)象。其二，家庭農(nóng)場以家庭為主要生產(chǎn)經(jīng)營單位，其成長與發(fā)展水平受制于家庭成員能力。我國家庭農(nóng)場依然具有典型的家庭性經(jīng)營特點，經(jīng)營主體依然是單個家庭，且農(nóng)場的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)集中于農(nóng)場主一人，未實現(xiàn)分離。
家庭農(nóng)場云融資能夠有效降低家庭農(nóng)場生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險并提升成長水平。首先，農(nóng)業(yè)保險機(jī)構(gòu)作為云融資參與主體之一，能夠幫助農(nóng)戶和金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)嫁農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險。其次，云融資活動借助于大數(shù)據(jù)等新技術(shù)，在政府與科研院所的推動下實現(xiàn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動的升級改造，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率與降低生產(chǎn)風(fēng)險。此外，云融資活動中各方主體從不同角度對家庭農(nóng)場開展指導(dǎo)，能夠提升家庭農(nóng)場經(jīng)營水平，從而保證云融資活動持續(xù)健康運(yùn)行。
第二，云融資活動能夠匹配家庭農(nóng)場融資特征。家庭農(nóng)場融資特征與其具體生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)。農(nóng)產(chǎn)品附加值相對較低，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期性特征明顯和生產(chǎn)規(guī)模相對較大等原因，家庭農(nóng)場需要低廉、周期性和更大規(guī)模資金支持。實際中農(nóng)村資金“抽離”現(xiàn)象嚴(yán)重，阻礙了農(nóng)村金融支持作用的有效發(fā)揮。2008至2012年，農(nóng)村資金外流向城鎮(zhèn)現(xiàn)象尤為嚴(yán)重。據(jù)統(tǒng)計，期間約有50%的涉農(nóng)資金通過正規(guī)金融機(jī)構(gòu)由鄉(xiāng)村轉(zhuǎn)移向城鎮(zhèn)，總規(guī)模超過2.8萬億，其中通過農(nóng)村信用社（包括農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行）渠道流向城市的涉農(nóng)資金年均增長高達(dá)88.6%。銀行資本總是由風(fēng)險大收益低的地方轉(zhuǎn)移向風(fēng)險小收益高的地方，因而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)出于經(jīng)營考量會產(chǎn)生“逃離”農(nóng)村市場，導(dǎo)致農(nóng)村金融“失血”現(xiàn)象進(jìn)一步惡化，部分涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)成為“只存不貸”的農(nóng)村資金“抽水機(jī)”。云融資活動中，一方面通過引入多途徑資金供給形成各種資金競爭局面，另一方面政府對支農(nóng)資金政策補(bǔ)助，能夠有效降低家庭農(nóng)場借貸資金使用成本。
第三，云融資活動有助建立農(nóng)村金融信用體系。缺少合格抵押品是限制農(nóng)村金融供給的重要因素之一。抵押貸款通常需要借款人提供合格抵押品，而家庭農(nóng)場的主要財產(chǎn)集中于房屋、農(nóng)機(jī)、土地等。為了解決家庭農(nóng)場等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體缺少貸款抵押品的問題，部門地區(qū)已經(jīng)開始推行農(nóng)村土地所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)和承包權(quán)的分離，探索推行農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款。云融資活動的本質(zhì)是在整合各種資源下的信用活動。受制于我國農(nóng)村薄弱的征信環(huán)境，云融資模式要凸顯新技術(shù)在融資活動中的應(yīng)用，因此可以依托大數(shù)據(jù)、云計算等新技術(shù)推動農(nóng)村征信環(huán)境改善。特別是在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，手機(jī)等移動終端的使用使得個人信用活動能夠被更容易捕捉、記錄與分析。此外，云融資活動中多方參與主體能夠即時傳遞信息，實現(xiàn)基于云融資模式的信用體系動態(tài)化特征。
三、家庭農(nóng)場云融資理論模型
家庭農(nóng)場云融資融資模式依靠多主體參與、多過程融合實現(xiàn)高效率、低成本的融資創(chuàng)新。因此，云融資模型具有資金需求者、資金供給者、云融資平臺、第三方組織等主體多參與的家庭農(nóng)場融資特征。
（一）資金需求者
在家庭農(nóng)場云融資模式中，資金的需求者主要是家庭農(nóng)場，同時家庭農(nóng)場也是該模式的最直接受益者。云融資活動之間的參與者，因為家庭農(nóng)場的融資活動而聚集到一起，資金是驅(qū)動該模式建立的主要內(nèi)生因素。家庭農(nóng)場既具有家庭化的特點，也具有中小企業(yè)的特征，是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定時期的必然產(chǎn)物。家庭農(nóng)場的家庭化特點決定了在融資時，首先依靠自有資金積累，即通過內(nèi)源性融資實現(xiàn)對再生產(chǎn)活動所需資本的補(bǔ)充。而企業(yè)化的特征則決定家庭農(nóng)場需要不斷擴(kuò)大再生產(chǎn)，追求利潤最大和股東權(quán)益的最大化，再生產(chǎn)過程的進(jìn)行需要大量資金支持，這就要求家庭農(nóng)場需要進(jìn)行外源融資。
（二）資金供給者
資金的供給主體包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和政府等。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)涉及商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行等，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)則包含眾籌平臺、P2P網(wǎng)貸平臺等。此外，政府為了促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展往往提供部分政策性資金，因而也成為云融資平臺的資金提供主體。憑借云融資平臺，不同供給主體依據(jù)自身資金特點，滿足不同家庭農(nóng)場、同一家庭農(nóng)場不同發(fā)展階段的多樣化融資需求。
云融資模式不僅囊括銀行、信用社等傳統(tǒng)融資渠道，還將眾籌和P2P網(wǎng)貸等新金融模式納入，從而實現(xiàn)對融資模式的重新整合。互聯(lián)網(wǎng)金融參與門檻低，操作靈活方便，能夠被多數(shù)投資者所認(rèn)可。其中，P2P網(wǎng)貸能夠廣泛吸納社會資金，并以價格手段將資金合理分配。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，截至2018年1月，我國運(yùn)營中P2P平臺數(shù)量1906家，單月成交金額突破2000億，歷史累計成交金額達(dá)到64421.4億元。P2P網(wǎng)貸已經(jīng)成為我國互聯(lián)網(wǎng)金融重要組成部分，除此之外，眾籌模式也以其靈活特點成為企業(yè)獲得資金的又一途徑。
（三）云融資平臺
貨幣、財政和產(chǎn)業(yè)政策能夠起到對一個產(chǎn)業(yè)的導(dǎo)向作用，因而政府能夠通過行政力量明確參與各方“權(quán)責(zé)利”并制定家庭農(nóng)場云融資機(jī)制。在云融資模式未構(gòu)建前，參與各方之間彼此相對孤立，信息孤島現(xiàn)象較為嚴(yán)重，信息不對稱問題凸顯，難以形成聚合統(tǒng)一的高效融資機(jī)制。此外，為保證云融資能夠持續(xù)健康運(yùn)行，需要政府利用行政手段進(jìn)行必要規(guī)范，盡到監(jiān)管職責(zé)。云融資平臺將政府納入其中，使得政府能夠?qū)崟r掌握家庭農(nóng)場等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的經(jīng)營狀況，了解產(chǎn)業(yè)需求，為決策提供現(xiàn)實依據(jù)并提高政府政策的精準(zhǔn)性和可操作性。同時，政府部門能夠通過云融資平臺，加強(qiáng)與農(nóng)業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)溝通，制定并實行囊括多主體的財政和產(chǎn)業(yè)政策，切實提高政策的作用范圍和效果。
云融資平臺的建立需要外部不同環(huán)境的配合與支持，這些要素涵蓋創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)、法律等方面，政府應(yīng)當(dāng)利用行政手段做好頂層設(shè)計。首先，創(chuàng)新方面，家庭農(nóng)場云融資概念的提出源于云創(chuàng)新，體現(xiàn)多主體參與開放、共享的創(chuàng)新過程。云融資活動需要社會包容創(chuàng)新、支持創(chuàng)新、鼓勵創(chuàng)新，需要形成創(chuàng)新文化的氛圍。在家庭農(nóng)場云融資模式中，需要各參與主體既立足自身又廣泛聯(lián)系，不斷提高創(chuàng)新意識和能力，推動云融資模式不斷完善升級。其次，經(jīng)濟(jì)方面，家庭農(nóng)場云融資其本質(zhì)仍是一項金融活動，需要國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展作為支撐。經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定金融活動的深度和廣度，金融活動又能促進(jìn)或者抑制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
（四）第三方組織
云融資活動需要其他第三方組織提供必要支持，包括保險、擔(dān)保、征信和平臺服務(wù)商等眾多參與者，它們的存在能夠幫助不同主體間相互聯(lián)系促進(jìn)，進(jìn)而實現(xiàn)云融資風(fēng)險分擔(dān)、利益共享的目標(biāo)。此外，云融資還需要第三方組織保證信息數(shù)量、質(zhì)量與速度。除資金外，信息也是云融資活動的重要驅(qū)動因素之一，依托互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)開展的云融資活動需要依托信息。信息是云融資模式各參與主體進(jìn)行決策的關(guān)鍵依據(jù)之一，同時也是促進(jìn)云融資活動能夠持續(xù)健康運(yùn)轉(zhuǎn)的重要因素。此外，更為充分對稱的信息能夠打破不同主體的信息壁壘，化解信息孤島現(xiàn)象，增進(jìn)融資活動透明度和參與者間的信任感，而信息的數(shù)量、質(zhì)量與傳輸速度是評價信息價值的主要方面。互聯(lián)網(wǎng)背景下的云融資活動，能夠迅速聚集數(shù)量龐大的信息并形成大數(shù)據(jù)庫，利用互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)手段可以實現(xiàn)數(shù)據(jù)的實時傳輸和即時共享（如圖1所示）。
四、家庭農(nóng)場云融資模式運(yùn)行機(jī)制
家庭農(nóng)場云融資活動涉及不同利益主體，各參與方在實現(xiàn)自身利益的條件下參與到云融資活動，實現(xiàn)自身收益最大化成為各方參與動力。而金融活動是一種信用活動，云融資活動也不例外，因此更為充分和對稱的信息能夠有效降低運(yùn)行風(fēng)險。實現(xiàn)自身利益的目標(biāo)使得各方形成參與動力，參與主體通過信息進(jìn)行決策，在自身風(fēng)險偏好下展開競爭合作。因此，參與方在要素的作用下逐漸形成動力運(yùn)轉(zhuǎn)、競爭合作、利益共享和信息交流等機(jī)制（見圖2）。
第一，動力運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制。不同的參與主體有不同的發(fā)展訴求，對自身利益的追求使得不同主體能夠聚合于云融資活動中。家庭農(nóng)場在發(fā)展的不同階段會遇到不同程度的資金困境，云融資模式能夠幫助聚合內(nèi)源融資與外源融資，并進(jìn)一步形成聯(lián)系緊密的內(nèi)、外部融資云，幫助家庭農(nóng)場實現(xiàn)“高效率、門檻低、方式靈活”的融資目標(biāo)。商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，能夠利用云融資模式拓展新業(yè)務(wù)，拓寬盈利渠道，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)時代下傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的完善升級。P2P網(wǎng)貸、眾籌、網(wǎng)絡(luò)銀行等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)則可在家庭農(nóng)場云融資中將業(yè)務(wù)受眾進(jìn)一步擴(kuò)大至農(nóng)村。政府部門助力“三農(nóng)”的貨幣、財政和產(chǎn)業(yè)政策，能夠借助云融資平臺做到精準(zhǔn)有效，幫助農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體持久健康發(fā)展。保險、征信等其他機(jī)構(gòu)則通過云融資中的信息共享降低自身風(fēng)險，提高盈利水平。
第二，利益共享機(jī)制。云融資活動中各方收益的最根本來源是家庭農(nóng)場農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中獲得的利潤。家庭農(nóng)場作為資金的需求方，通過云融資模式實現(xiàn)資金融通，在將獲得資金用于生產(chǎn)經(jīng)營后獲得收益。收益的一部分用于償還資金占用利息，另一部分作為要素投入擴(kuò)大再生產(chǎn)中。資金的供給方則能夠在借貸活動期滿收回本金及利息，實現(xiàn)盈利。政府在家庭農(nóng)場云融資中既可以實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益也可以實現(xiàn)社會效益。家庭農(nóng)場的發(fā)展壯大，一方面能夠增加財政收入，從而實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益；另一方面，能夠帶動勞動力就業(yè)和農(nóng)村扶貧工作的開展，實現(xiàn)良好社會效益。保險、征信等第三方機(jī)構(gòu)則能夠通過開展一系列支持活動取得經(jīng)營收益。
第三，競爭合作機(jī)制。整體方面，云融資活動參與主體間形成了互利共贏的合作局面；局部方面，在資金需求一定的情況下，不同資金供給主體存在一定競爭，而在資金供給量一定的情況下家庭農(nóng)場之間也會存在一定程度對資金需求的競爭。這就要求家庭農(nóng)場云融資中形成競爭之上的合作，通過內(nèi)部和外部力量協(xié)調(diào)合作競爭關(guān)系。
第四，信息交流機(jī)制。支撐起家庭農(nóng)場云融資模式運(yùn)行的除了資金流還包括信息流。資金供給者、家庭農(nóng)場、政府部門和第三方中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等云融資活動參與主體，依據(jù)其各自職能為云融資平臺輸入不同信息并按需輸出信息。家庭農(nóng)場提供資金需求信息及必要運(yùn)營信息，資金供給者能夠向云融資活動輸入資金規(guī)模及利率等資金信息，政府部門主要向不同主體供給政策信息支持，而保險、征信等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)則提供信用、風(fēng)險等多維度信息。
第五，風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。依托新技術(shù)的云融資活動參與主體眾多，融資活動復(fù)雜，防控個體風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險尤為重要。在云融資活動中，家庭農(nóng)場與資金供給者之間的資金風(fēng)險是最主要的風(fēng)險。家庭農(nóng)場因為生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險，導(dǎo)致無法按照約定償還本金及利息是云融資活動風(fēng)險存在的根源。因此，云融資活動中征信機(jī)構(gòu)需要利用大數(shù)據(jù)等先進(jìn)征信手段，完整、準(zhǔn)確、即時展現(xiàn)家庭農(nóng)場信用狀況，資金供給者依據(jù)征信結(jié)果確定資金出借與否及資金使用價格。同時，保險公司應(yīng)當(dāng)利用農(nóng)業(yè)保險的方式分擔(dān)家庭農(nóng)場的生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險，利用信用保險的方式為家庭農(nóng)場提供增信服務(wù)，從而以多角度強(qiáng)化家庭農(nóng)場云融資活動風(fēng)險分擔(dān)。此外，政府應(yīng)參考云融資活動的信息，以行政手段綜合防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險發(fā)生。
五、結(jié)論與啟示
本文研究了鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略下家庭農(nóng)場融資模式創(chuàng)新的問題，在梳理相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上分析出家庭農(nóng)場融資的主要特點，從云創(chuàng)新的視角歸納出家庭農(nóng)場云融資模式的概念，并從降低信息不對稱、拓寬資金來源和促進(jìn)政策精準(zhǔn)作用等方面分析了家庭農(nóng)場云融資的核心思想，逐步形成家庭農(nóng)場云融資模型，并對云融資參與主體與要素進(jìn)一步明確，并分析了該融資模型的主要運(yùn)行機(jī)制。研究表明，傳統(tǒng)農(nóng)村金融供給特點對家庭農(nóng)場融資需求特征匹配程度有限，家庭農(nóng)場融資模式需要創(chuàng)新。而從云創(chuàng)新角度出發(fā)，依托新技術(shù)在資源充分整合基礎(chǔ)上的云融資活動能夠滿足家庭農(nóng)場融資需求。
云融資模式的提出豐富了農(nóng)村金融理論，對實踐有一定指導(dǎo)意義，但相關(guān)參與各方也應(yīng)在以下方面各司其職、加強(qiáng)溝通，共同促進(jìn)家庭農(nóng)場云融資順利開展。
第一，家庭農(nóng)場作為融資活動的主要參與者和發(fā)起者，應(yīng)當(dāng)積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，配合鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的宏觀環(huán)境推進(jìn)家庭農(nóng)場的發(fā)展轉(zhuǎn)型。互聯(lián)網(wǎng)時代下家庭農(nóng)場的經(jīng)營者，一方面應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)現(xiàn)代經(jīng)營管理理念和手段，另一方面應(yīng)當(dāng)熟練掌握互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)等新型生產(chǎn)工具，充分利用現(xiàn)代農(nóng)業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗提升發(fā)展水平。此外，云融資活動要求家庭農(nóng)場應(yīng)樹立誠信意識，因此經(jīng)營者應(yīng)在整個參與過程中充分、真實、即時披露相關(guān)信息。
第二，資金供給者應(yīng)準(zhǔn)確評估家庭農(nóng)場信用狀況及真實資金需求，綜合考慮第三方征信和保險增信，使資金風(fēng)險始終處于可控范圍內(nèi)。在云融資模式中，不管是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)還是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，都應(yīng)建立完整的風(fēng)控體系，并確保經(jīng)營活動滿足監(jiān)管當(dāng)局要求。在互聯(lián)網(wǎng)時代，資金供給者應(yīng)積極利用新技術(shù)提升服務(wù)質(zhì)量和水平，積極參與到家庭農(nóng)場云創(chuàng)新活動，以云創(chuàng)新方法推動業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
第三，政府應(yīng)充分發(fā)揮自身行政功能，促進(jìn)和規(guī)范家庭農(nóng)場云融資活動。首先，政府應(yīng)聯(lián)合農(nóng)業(yè)、林業(yè)、金融等多個職能部門，做好家庭農(nóng)場等其他參與主體的宣傳動員工作，推動家庭農(nóng)場云融資有序開展，并提供必要的專項資金支持；其次，政府部門應(yīng)成立專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)云融資活動，制定運(yùn)營標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范主體行為，做好云融資活動的監(jiān)督管理工作。
第四，作為家庭農(nóng)場云融資活動的重要參與者，保險、征信等其他中介服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)從各自職能角度發(fā)揮應(yīng)有作用。保險公司作為云融資活動中風(fēng)險的重要分擔(dān)者，應(yīng)當(dāng)結(jié)合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點出發(fā)為家庭農(nóng)場云融資活動專門定制保險產(chǎn)品，并利用互聯(lián)網(wǎng)手段強(qiáng)化保險服務(wù)作用。同時，征信機(jī)構(gòu)應(yīng)積極創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)時代的征信業(yè)務(wù)，探索大數(shù)據(jù)在農(nóng)業(yè)征信中的實踐應(yīng)用。
作者系山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院副教授
中國鄉(xiāng)村發(fā)現(xiàn)網(wǎng)轉(zhuǎn)自：《河南師范大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版）》2018年第4期
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