編者按：村鎮銀行作為立足縣域、支農支小的專業化社區銀行，是農村金融體系不可或缺的組成部分，也是發展普惠金融和實施金融扶貧的重要載體。在鄉村振興戰略、普惠金融、精準扶貧、金融扶貧大背景下，村鎮銀行的隊伍正在不斷壯大。但從市場動向來看，當前，整體村鎮銀行業的發展重心不再是跑馬圈地式的機構拓展和網點布局，而是如何平衡風險、成本和效益的精細化管理。眼下針對村鎮銀行的一系列資本運作和并購整合，符合行業發展需求和市場運作規律。
中國經濟時報記者 姜業慶
近日，常熟農商銀行收到中國銀保監會《關于籌建興福村鎮銀行股份有限公司的批復》，獲準在海南省海口市籌建興福村鎮銀行股份有限公司（簡稱“興福村鎮銀行”）。這是自2018年1月份《中國銀監會關于開展投資管理型村鎮銀行和“多縣一行”制村鎮銀行試點工作的通知》（以下簡稱《通知》）印發以來，中國銀保監會批準成立的首家試點機構。
原有發展模式遇到瓶頸
之所以設立投資型村鎮銀行，主要在于原有村鎮銀行的發展模式遇到了瓶頸。中國村鎮銀行的設立源于2006年，當時，原中國銀監會發布《關于調整放寬農村地區銀行業金融機構準入政策，更好支持社會主義新農村建設的若干意見》（下稱《意見》），提出在湖北、四川、吉林等6個省（區）的農村地區設立村鎮銀行試點。
在當時，這份文件最重要的突破在于兩項放開：一是對所有社會資本放開，境內外銀行資本、產業資本、民間資本都可以到農村地區投資、收購、新設銀行業金融機構；二是對所有金融機構放開。并且，大大降低了設立一家銀行的門檻，不僅調低了注冊資本，還取消了營運資金的限制。在縣（市）和鄉（鎮）設立的村鎮銀行，其注冊資本分別不得低于人民幣300萬元、100萬元。
原中國銀監會公開數據顯示，截至2017年9月末，全國共組建村鎮銀行1567家，中西部地區組建1018家，占比65%；村鎮銀行縣（市、旗）覆蓋率達到67%，其中覆蓋了411個國定貧困縣和連片特困地區縣。已開業的村鎮銀行資產總額1.3萬億元，已累計向474萬農戶和小微企業發放貸款3.6萬億元，農戶和小微企業貸款合計占比92.1%，戶均貸款38萬元。
但是在實際運行中，缺乏市場化根基的村鎮銀行一直未能走出一條可持續的商業路徑。管理難、發展難、盈利難也成為了它成長過程中翻不過去的“高山”。這從2018年建行整體出售27家分布在浙江(8家)、江蘇(6家)、山東、黑龍江、安徽、河北、湖南、上海、重慶等地的村鎮銀行就可以看出端倪。
中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼表示，一方面村鎮銀行資金融通渠道有限，主要依賴傳統存貸款業務，風險分散能力不足；另一方面，村鎮銀行利率定價基礎薄弱，各期限存款利率長期保持在同業間最高水平，資金成本相對較高，對村鎮銀行發展形成挑戰。
投資管理型村鎮銀行
按照《通知》規定，新型村鎮銀行的設立是為落實黨中央鄉村振興戰略和精準扶貧、精準脫貧基本方略，大力支持普惠金融發展等。
《通知》提出，具備一定條件的商業銀行，可以新設或者選擇1家已設立的村鎮銀行作為村鎮銀行的投資管理行，即投資管理型村鎮銀行，由其受讓主發起人已持有的全部村鎮銀行股權，對所投資的村鎮銀行履行主發起人職責。原銀監會表示，這是針對現行主發起人管理模式協調難度大、成本高、資源不集中等問題，為強化中后臺系統支持，提高村鎮銀行集約化管理和專業化服務水平而提出的。
投資管理行模式是對現行村鎮銀行投資管理模式的進一步完善。和現行管理模式相比，投資管理行模式有顯著優勢：一是與管理部門、事業部相比，投資管理行作為獨立法人，能夠更好統籌集中優勢資源，提高管理服務效率，解決中后臺服務短板。二是有利于帶動社會資本投資入股。三是投資管理行能夠針對村鎮銀行特點，建立專門的風險識別、監測、處置以及流動性支持等制度安排，構建“小法人、大平臺”機制，促進形成規模效應，提升村鎮銀行管理能力和整體抗風險能力。同時，投資管理行模式遵循“先試點、后推開”的實施原則。
中國銀保監會農村中小金融機構監管部副主任馬曉光曾表示，培育發展村鎮銀行，是豐富、完善和健全農村金融組織體系的一項重要制度安排。
中國銀保監會農村中小金融機構監管部市場準入處處長朱惠春表示，《通知》要求商業銀行投資入股投資管理行持股比例不低于15%，在這個前提下，要求投資管理行優先引進優質的涉農企業投資入股，從而有利于擴大民間資本，尤其是一些優質涉農企業投資銀行業的渠道。
中國人民大學國際貨幣研究所研究員甄新偉稱，為實現村鎮銀行高質量發展，助力我國村鎮銀行股權充分整合，監管層于2018年出臺政策，允許商業銀行選擇一家其設立的村鎮銀行作為投資管理行。此舉可將原本分散在各個地區的村鎮銀行實現統一集約化管理。
北京科技大學經濟管理學院金融工程系主任劉澄表示，由于村鎮銀行沒有主分行制度，和發起行缺乏有機的聯系，使得發起行在經營過程中無法進行統籌管理，出現管理不到位的情況，且股東也比較復雜，缺乏合力。而投資管理行類似于村鎮銀行的控股公司，具有整合的優勢，通過對現有村鎮銀行的整合，充分發揮集中管理，更好提升村鎮銀行服務三農、抵御風險的能力和服務整體的可持續能力，這樣才能和其他銀行進行競爭。
有利于社會資本向農村配置
由于近年來部分村鎮銀行風險頻現，《通知》重點要求通過有效的監管激勵約束，引導村鎮銀行堅持支農支小市場定位和社區銀行的基本特征，防止村鎮銀行的業務發展“離農脫小”。此外，要求村鎮銀行強化支農支小的戰略定力，要創新個性化、本地化的金融產品和服務，支持符合條件的村鎮銀行按照風險匹配的原則開辦一些新的業務，從而進一步拓寬支農支小的資金來源，也引導更多的資源向農村進一步傾斜。
以新設立的興福村鎮銀行的母行——常熟銀行為例，該行半年報披露，在深耕常熟本地市場的基礎上，常熟銀行先后在湖北、江蘇、河南、云南四省發起設立30家興福系村鎮銀行。這些村鎮銀行重點面向“三農、兩小”客戶發放個人經營性貸款，而常熟銀行也通過它們實現精準扶貧——截至去年6月末，興福系村鎮銀行在22個貧困縣發放經營性貸款余額70.97億元，囊括3.7萬戶；12家村鎮銀行2018年半年度共向當地繳納稅收4270萬元，成為貧困地區重要財政收入來源。
在30家興福系村鎮銀行中，有27家的注冊資本集中在3000萬元－5000萬元，最高的注冊資本金為1.74億元。而承擔村鎮銀行管理職責的投資管理行，起步注冊資本就不低于10億元，且常熟銀行持股比不低于90%。
常熟銀行發起設立的投資管理行將會采取股權出資和貨幣出資相結合的方式，其中股權系常熟銀行目前持有的30家村鎮銀行的股權，其他發起人股東以貨幣方式出資。
也就是說，出資完成后，常熟銀行將不再直接持有興福系村鎮銀行的股權，轉而通過投資管理行間接持有相關村鎮銀行的股權。目前該方案已經順利獲批，這意味著，常熟銀行開創了一種村鎮銀行管理模式——“母行放手讓子行管村鎮銀行”。
董希淼稱，投資管理行除受讓其主發起人已持有的全部村鎮銀行股權外，還能繼續發起設立村鎮銀行，重點布局中西部地區和老少邊窮地區。通過制定“支農支小”整體發展戰略規劃，支持村鎮銀行建立特色化的商業模式和激勵約束機制，激活農村金融服務鏈條，滿足縣域“三農”和小微企業的金融服務需求。
村鎮銀行的最大買家
中國經濟時報記者 王小霞
在經歷了十年“遍地開花”的高增長后，村鎮銀行開始進入從數量增長向質量發展的資源整合階段。一個典型特征是村鎮銀行股權變動頻繁，不同發起行之間轉讓與并購現象時有發生。
作為落實“鄉村振興”戰略、支持“三農”發展和普惠金融的重要舉措，2011年，中國銀行與新加坡淡馬錫下屬的富登金控合作，規模化、批量化發起設立中銀富登村鎮銀行（以下簡稱“中銀富登”），目前已形成獨具品牌特色的信貸產品和經營模式，初步探索出一條具有中國特色的大型銀行發展普惠金融之路。
數據顯示，截至2018年9月底，中銀富登設立法人機構100家，在鄉鎮設立支行網點127家，在行政村設立助農服務站327家，形成了覆蓋全國19個省（市）的縣域農村金融服務網絡，成為中國最大的村鎮銀行集團。與此同時，截至2018年6月末，中銀富登累計投放貸款逾千億元，有效存款客戶數約160萬戶，貸款客戶數超21萬戶。涉農及小微貸款占全部貸款的90.03%，農戶貸款占全部貸款的41.91%。在地區分布上，不斷下沉服務重心，中西部地區占比77%，列入全國“832個貧困縣”統計的共計33家，為經濟運行最薄弱的地區送去金融的源頭活水。
這幾年，中銀富登不斷并購擴容。繼2017年以9.78億元收購國開行持有的15家村鎮銀行股權后，2018年8月27日，中銀富登又以16.06億元的大手筆，將中國建設銀行持有的27家村鎮銀行股權攬入囊中。
作為村鎮銀行并購市場上的最大買家，中銀富登在完成了對國開行和中國建設銀行旗下村鎮銀行股權收購之后，其村鎮銀行法人機構已達到127家。對此，中銀富登村鎮銀行董事長王曉明曾表示，中銀富登之所以敢于出手，也是源于多年來在村鎮銀行領域的探索，并形成了可持續的商業模式和核心技術。數據顯示，截至2018年6月末，中銀富登自設村鎮銀行的不良貸款率為1.72%，關注類貸款占比僅為0.84%，撥貸比4.30%，撥備覆蓋率249.52%。開業滿三年的56家自設村鎮銀行中，51家實現盈利，37家ROE超過10%。資產質量可靠，體現了審慎經營和商業可持續發展原則。
推進村鎮銀行 高質量發展
中國經濟時報記者 張煒
常熟銀行日前公告稱，其發起并控股的投資管理型村鎮銀行興福村鎮銀行，正式獲得監管批復在海南海口籌建。這意味著國內首家投資管理型村鎮銀行落地。
去年1月，原中國銀監會印發《關于開展投資管理型村鎮銀行和“多縣一行”制村鎮銀行試點工作的通知》（以下簡稱《通知》）。投資管理型村鎮銀行在村鎮銀行現有業務范圍的基礎上，增加了投資和收購村鎮銀行，為村鎮銀行提供代理支付清算、政策咨詢、信息科技、產品研發、運營支持、培訓等中后臺服務，以及受村鎮銀行委托申請統一信用卡品牌等業務。有業內人士稱，投資管理型村鎮銀行如同“讓大兒子統管小兒子”。
自2007年我國首家村鎮銀行開業以來，村鎮銀行如雨后春筍般在各地出現，目前縣域覆蓋率達70%，其中中西部地區占比超65%。村鎮銀行成為著力加強“三農”、偏遠地區及小微企業金融服務的重要力量，但也存在“成長中的煩惱”，包括運營成本高、管理協調難度大、業務結構單一、不良率偏高、盈利水平不高等。近年來，村鎮銀行股權頻現轉讓，有的流動性明顯不足，有的經營虧損。例如，某上市農商行旗下控股的2家村鎮銀行2018年均虧損。
不過，村鎮銀行整體上仍大有可為。中國銀行在收購國家開發銀行持有的村鎮銀行股權的基礎上，收購建設銀行持有的27家村鎮銀行股權，2018年末共控股125家村鎮銀行，下設142家支行，成為國內機構數量最多、業務范圍最廣的村鎮銀行集團，不良貸款率2.42%，全年實現凈利潤6.74億元。此外，28家浦發村鎮銀行2018年實現營業收入12.50億元，凈利潤1.81億元。長沙銀行控股的湘西長行村鎮銀行連續四年榮獲“全國百強村鎮銀行”，2018年凈利潤達15381.68萬元。
村鎮銀行發展的難點在于，一方面，資金來源渠道有限，攬儲難于大中型商業銀行，資金成本相對較高，又嚴重依賴傳統存貸款業務，風險控制能力偏弱。鄉鎮地區仍有不少農民對村鎮銀行缺乏信任，而村鎮銀行金融服務手段有限，也使其相比大中型商業銀行在一定程度上增加了吸收存款的難度。另一方面，管理與運營成本高，村鎮銀行實力小，而建設與維護獨立系統的投入較大。村鎮銀行并非能夠簡單復制發起行的支撐系統與服務手段，兩者的服務對象、風險特點存在差異，因此，村鎮銀行須搭建專門的中后臺服務平臺，“量身定制”產品體系和風控體系。
投資管理行模式是對現行村鎮銀行投資管理模式的進一步完善，有助于推進村鎮銀行高質量發展。村鎮銀行數量增多，使得股權轉讓交易逐漸增多，投資管理型村鎮銀行可以積極發揮整合作用。投資管理型村鎮銀行在全國范圍內開展村鎮銀行兼并收購，將原本分散在不同地區的村鎮銀行實現統一集約化管理，有助于強化村鎮銀行的中后臺服務體系與功能建設，不斷提高集約化管理與專業化服務水平。
監管部門曾指出，與現行管理模式相比，村鎮銀行引入投資管理行模式，有利于帶動社會資本投資入股。在商業銀行持股比例不低于15%的前提下，《通知》要求投資管理行優先引進優質涉農企業投資入股，從而擴大民間資本投資入股村鎮銀行的渠道，促進建立面向“三農”和小微企業的股權結構、治理架構和服務機制。此外，原中國銀監會辦公廳2014年曾發布加強村鎮銀行公司治理的指導意見，要求村鎮銀行優化股權結構。在堅持主發起行最低持股比例的基礎上，村鎮銀行應按照有利于防范風險、有利于拓展支農支小特色服務、有利于完善公司治理的原則，推動實現股權本地化、多元化、民營化。
近年來，越來越多的上市公司投資參股村鎮銀行，包括廣聚能源、御銀股份、中孚實業、東莞控股、順鑫農業、中炬高新等，有的還取得不錯業績。例如，中炬高新參股10%的中山東鳳珠江村鎮銀行，2018年實現凈利潤5410萬元；廣聚能源參股的寶生村鎮銀行2018年實現凈利潤1416.6萬元。可以相信，投資管理型村鎮銀行帶來降低成本、強化風控、提升績效等效果，將推升包括上市公司、涉農企業、種養大戶等社會資本投資參股村鎮銀行的熱情。這不僅充實村鎮銀行運營資本實力，擴大成長發展的空間，而且優化主發起行與民間資本的股比結構，提升公司治理，加強風險管理。
中國鄉村發現網轉自：中國經濟時報 微信公眾號（原創）
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