原標題：發揮金融工程作用 突破縣域經濟困境
縣域經濟是國民經濟中具有綜合性和區域性的基本單元,縣域經濟的發展對解決中國的“三農”問題,縮小貧富差距,提高整體國民經濟實力具有重要的現實意義。然而,縣域經濟發展一直是中國城鄉二元經濟體制改革的歷史性難題,資金不足、資源外流等問題較為普遍。
通過實施縣域金融工程的技術和方法,在金融風險可控的前提下,調整產業結構,引導資金流向縣域金融機構企業及廣大農民,可以激發中小企業與農民的活力,普惠民生,推動縣域經濟可持續發展。
記者就縣域金融的理論與實踐等諸多問題,采訪了北京工商大學研究生院院長、區域金融工程研究中心主任楊德勇教授。
記者:您能談談什么是縣域金融工程?這一理論的設計思路是什么?
楊德勇:在現代經濟中,推動縣域經濟發展,離不開金融的支持。自20世紀90年代以來,金融業在金融工程的推動下,有了突飛猛進的發展。金融工程也被稱之為“金融業中的高科技”,并被廣泛推廣到了金融的各個領域。金融工程是用工程的理念和科學的方法解決復雜金融問題的技術,是更高效地提高金融市場效率,為政府推進經濟發展提供技術支持的金融創新型科學。將金融工程的思想與推動縣域經濟跨越式發展的目標相結合,以縣域產業為金融支持經濟發展的支撐點,通過宏觀頂層統一設計,將金融業的創新發展、制度設計、市場建設、要素保障等內容工程化,可以有效利用金融作為經濟發展的主要驅動力,實現縣域經濟發展的突破。
縣域金融工程通過金融產品創新、融資渠道拓寬,充分發揮政府支持作用,利用財政資金杠桿作用,在風險控制的前提下,豐富融資手段,使資金回流,解決縣域企業融資瓶頸,有力推動縣域經濟在資本市場中的發展。
其主要設計思路如下:致力頂層設計引領金融創新;致力建立風險控制體系;致力完善金融市場體系;致力整合經濟特色引導產業升級;致力要素保障服務金融創新;致力多方合作共推金融創新。
記者:如何將縣域經濟發展頂層設計落到實處?如何發揮“市場之手”的作用?
楊德勇:為將縣域經濟發展頂層設計落到實處,政府、金融機構、企業和個人需要通力合作,依靠“看不見的手”與“看得見的手”這兩種力量,發揮縣域金融工程在企業融資、風險規避、業務拓展等方面的作用。
發揮“市場之手”的作用。首先,對接資本市場,解決融資難題。疏通融資渠道、對接要素市場是縣域金融工程落地生根的重要環節。許多縣域中小企業,選擇入駐資本市場,以資源換資本,以股權換資金。目前,股權托管交易融資平臺等四板市場、高新科技園區等新三板市場都成為縣域中小企業招商引資的有效途徑。例如林寶香榧公司通過武漢股權托管交易中心,吸引到諾亞財富、紅杉資本等基金公司和一些私人投資者的資金注入,實現了資源整合和抱團發展。
其次,對接農產品交易平臺,促進產品銷售。銷售渠道狹窄、價格波動頻繁,是許多農畜企業面臨的主要問題,而建立企業與農產品交易平臺之間的長期合作機制成為化解上述難題的有效途徑。比如,湖北省通山縣通過對接武漢農畜產品交易所,獲得了集中介、信息、交易、結算、交收等于一體的一條龍服務,不僅開拓了新的網上銷售渠道,還借助期貨市場實現了訂單農業與信用農業交易,有效規避了市場風險。
最后,對接碳排放權交易平臺,開發清潔能源。中國廣大的縣域農村擁有豐富的碳匯資源,通過對接碳排放交易平臺,可以將上述資源轉化為經濟財富,從而推動清潔能源的發展和節能減排的實施。
記者:如何發揮“政府之手”的作用?
楊德勇:“融資難、融資貴”是長久以來困擾縣域中小企業的頑疾。事實上,以銀行為主的金融機構并非因資金不足而惜貸,主要問題在于縣域企業自身信用級別有限、擔保條件不夠,從而無法滿足銀行的授信要求。縣域金融工程基于風險與收益的雙重視角,倡導必要時政府應伸出援手,通過設立各類基金、豐富信貸產品、創新擔保模式、拓寬權益質押方式等途徑,緩解資金供求雙方的矛盾。
第一,設立各類基金?？h域層面的基金一般包括縣域產業互助基金、縣域產業穩定基金和縣域產業風險發展基金。通過政府牽頭、縣域企業自愿交納資金的形式,組建相關資金池,用以為產業集群內的企業提供資金或承擔風險。例如河北省沙河市玻璃產業穩定基金就是在政府的指導下,吸納玻璃產業的上中下游企業作為會員,由沙河市政府提供啟動資金,把玻璃企業的超額銷售收入作為資金的主要來源,根據各玻璃企業的不同風險狀況提取不同規模資金,從而形成了應對外部沖擊、化解市場風險的穩定基金。
第二,豐富信貸產品。信貸產品的豐富與創新是激活融資死水,化解資金短缺的有效方法之一?？h域可參照“政府風險補償、銀行杠桿撬動、貸款單筆控制”的模式,整合政府、金融機構和企業三方的資源,開發出一系列“助”字當頭的信貸產品。例如湖北省通山縣的“助農貸”就是由政府成立助農貸業務領導小組,通過組建“通山縣助農貸擔保金管理中心”,以籌資建立擔保資金池。助農貸資金與貸款比例為1:5,獲得助農貸擔保的企業向助農貸擔保金管理中心繳納實際貸款額1.5%-2.5%的擔保費用。一旦助農貸業務出現風險損失,政府會提供最高250萬元的代償金。
第三,創新擔保模式?？h域企業擔保物不足是許多中小企業融資的桎梏,創新貸款擔保模式有助于突破上述瓶頸。應按照“政府引導、市場運作、服務融資”的思路,引導各類資本成立貸款擔保機構。同時,政府通過成立擔保公司,實現融資放大效應。
第四,拓寬權益質押方式。權益質押的貸款方式是借力資金評估中介機構,對企業的資產劃分股權,從而以股權替代房產、設備、土地等有形資產,再通過資產證券化、產權股權化等方式用于質押貸款。權益質押貸款模式的拓寬不僅可以緩解有形資產質押不足的矛盾,還可以克服擔保物有限的難題。
中國鄉村發現網轉自：《金融時報》2016-07-20
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