摘要:互聯(lián)網(wǎng)金融可以降低金融產(chǎn)品成本，擴(kuò)展金融服務(wù)的邊界，而互聯(lián)網(wǎng)金融能否充分發(fā)揮金融普惠作用，還受到金融需求主體的接受意愿和使用程度的影響。文章分析城鄉(xiāng)家庭對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的接受、使用及其影響因素，并重點(diǎn)探究信息渠道和金融素養(yǎng)所起的作用及其作用機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)，城鄉(xiāng)家庭對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的使用存在較大差異，但隨著時(shí)間的推進(jìn)，二者之間的差距在逐漸縮小，農(nóng)村家庭對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的使用在逐漸增加；信息渠道對(duì)城鄉(xiāng)家庭互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的使用有顯著的正向影響，而家庭的金融素養(yǎng)在其中發(fā)揮著重要的作用，即金融素養(yǎng)較高的家庭，在繁雜的信息中分析、整理和吸收相關(guān)信息的能力較強(qiáng)，從而使得信息渠道增加所帶來(lái)的使用意愿、使用程度顯著提高。因此，加強(qiáng)農(nóng)村和偏遠(yuǎn)地區(qū)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高弱勢(shì)群體的金融素養(yǎng)，增強(qiáng)金融信息的監(jiān)管，是提高城鄉(xiāng)家庭互聯(lián)網(wǎng)金融接受意愿，推進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展的重要條件。
關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融;信息渠道;金融素養(yǎng)；普惠金融
一、引言
2016年8月，杭州G20峰會(huì)首次提出“數(shù)字普惠金融”概念，倡導(dǎo)各國(guó)將互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等數(shù)字信息技術(shù)運(yùn)用到普惠金融領(lǐng)域，為社會(huì)的各個(gè)階層和群體提供適當(dāng)?shù)摹⒂行У慕鹑诜?wù)。與許多發(fā)展中國(guó)家一樣，利用信息通訊技術(shù)，開展金融產(chǎn)品和服務(wù)方式的創(chuàng)新，已成為中國(guó)推進(jìn)普惠金融發(fā)展的重要手段。截至2017年12月，中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)7.72億，普及率達(dá)到55.8%，超過(guò)全球平均水平（51.7%）4.1個(gè)百分點(diǎn)，超過(guò)亞洲平均水平（46.7%）9.1個(gè)百分點(diǎn)。不斷改善的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境拓展了信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，促進(jìn)了傳統(tǒng)金融行業(yè)與信息化技術(shù)相結(jié)合業(yè)務(wù)的開展。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為用戶提供移動(dòng)支付、金融理財(cái)、信息中介、保險(xiǎn)保障以及網(wǎng)上貸款等信息化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，在增加消費(fèi)者投融資渠道的同時(shí)，也在一定程度上起到了緩解信息不對(duì)稱、降低交易成本的作用。
目前對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的范圍有狹義和廣義兩種劃分方法，狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品專指互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)，是建立在互聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字信息基礎(chǔ)之上，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的特點(diǎn)，提高用戶融資可獲性，緩解融資約束的新型借貸服務(wù)模式；而廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融則是指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通訊技術(shù)，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融服務(wù)模式。無(wú)論何種劃分方式，互聯(lián)網(wǎng)金融與普惠金融均表現(xiàn)出高度的契合性。在信息技術(shù)的驅(qū)動(dòng)下，傳統(tǒng)金融供給與現(xiàn)代信息技術(shù)相結(jié)合的新型金融供給方式，能夠降低因增加物理網(wǎng)點(diǎn)所帶來(lái)的巨大成本，從而提高信息傳輸?shù)男剩M(jìn)一步推進(jìn)普惠金融體系的建設(shè)。然而，需要注意的是，這一路徑能否發(fā)揮作用，還需要考慮另一個(gè)重要的因素，即金融服務(wù)的需求主體——家庭對(duì)于“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一新生事物的接受意愿和程度。
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融與普惠金融關(guān)系的研究逐漸增多，本文的目的是通過(guò)分析互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在城鄉(xiāng)家庭中的使用情況，以及影響家庭使用這一新型服務(wù)模式的因素，并重點(diǎn)關(guān)注信息渠道、金融素養(yǎng)的作用，從需求端探討數(shù)字普惠金融發(fā)展中存在的障礙因素，從而為促進(jìn)我國(guó)數(shù)字普惠金融體系建設(shè)提出相關(guān)對(duì)策建議。
二、文獻(xiàn)綜述與理論分析
（一）文獻(xiàn)綜述
已有研究認(rèn)為，需求主體對(duì)于金融產(chǎn)品的接受意愿一般取決于兩個(gè)方面：一方面是需求主體對(duì)某一金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益的感知程度，另一方面則來(lái)源于家庭資產(chǎn)配置的階段性目標(biāo)，這是因?yàn)榧彝?duì)于金融產(chǎn)品的選擇在本質(zhì)上是家庭金融資產(chǎn)的配置問(wèn)題。從家庭金融資產(chǎn)配置的相關(guān)文獻(xiàn)來(lái)看，家庭決策人的年齡、性別、受教育程度以及家庭收入等資源稟賦會(huì)顯著影響家庭的金融資產(chǎn)配置。
然而，對(duì)于同時(shí)具備數(shù)字信息技術(shù)和金融屬性的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，以上固有的家庭稟賦信息并不能完全反映家庭對(duì)其接受意愿的影響。隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，在家庭資產(chǎn)配置的研究中，信息渠道、信息獲取的研究視角越來(lái)越被重視。Guiso等提出，個(gè)體的投資選擇與其所獲得的相關(guān)信息量具有顯著的相關(guān)性。而作為新興媒體的互聯(lián)網(wǎng)可通過(guò)信息共享，使家庭有效獲取資本市場(chǎng)的相關(guān)信息，從而提高其股市參與度。郭士祺等發(fā)現(xiàn)信息渠道和社會(huì)互動(dòng)均可促進(jìn)居民股票市場(chǎng)參與，且二者具有替代作用。董曉林等通過(guò)對(duì)不同信息渠道的城鄉(xiāng)比較，發(fā)現(xiàn)信息渠道是影響家庭金融市場(chǎng)參與及資產(chǎn)選擇的重要因素，且在城鄉(xiāng)之間差異顯著。相比傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對(duì)于信息獲取的要求更高，因此除了家庭稟賦和決策人信息外，信息渠道、信息獲取可能是影響其接受意愿的重要因素。
近年來(lái)家庭資產(chǎn)配置的另一個(gè)新興研究領(lǐng)域是金融素養(yǎng)。尹志超等發(fā)現(xiàn)金融知識(shí)的增加會(huì)推動(dòng)家庭參與金融市場(chǎng)，并增加家庭在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)尤其是股票資產(chǎn)上的配置。田霖的研究指出，在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮下，金融素養(yǎng)對(duì)家庭接受與選擇相應(yīng)的金融產(chǎn)品有深刻的影響。馬雙等在分析家庭金融資產(chǎn)未來(lái)趨勢(shì)時(shí)指出，具備一定金融素養(yǎng)的消費(fèi)者不論是否采納該創(chuàng)新金融產(chǎn)品或服務(wù)，都是理性的選擇，金融素養(yǎng)本質(zhì)上就是經(jīng)濟(jì)主體的能動(dòng)性、判斷力的培養(yǎng)，注重其金融能力（Financial Capability）的提高、金融知識(shí)的豐富、金融產(chǎn)品的自主選擇權(quán)、家庭財(cái)務(wù)的長(zhǎng)期規(guī)劃能力等，這可能比某一銀行賬戶或者某種理財(cái)產(chǎn)品的普及更具意義。
作為互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合的新型金融服務(wù)模式，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對(duì)于家庭金融素養(yǎng)的要求顯然更高，且金融素養(yǎng)對(duì)于信息渠道的選擇和信息的有效獲取具有重要作用。本文從信息渠道和金融素養(yǎng)的角度，對(duì)城鄉(xiāng)家庭互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的選擇意愿及其影響因素進(jìn)行分析。
（二）理論分析
在社會(huì)學(xué)研究中，關(guān)于新技術(shù)（新產(chǎn)品）的接受和使用的研究，多以“個(gè)人行動(dòng)”模型（圖1中虛框部分）為依據(jù)，從個(gè)人對(duì)于新技術(shù)（新產(chǎn)品）的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知出發(fā)，通過(guò)衡量新技術(shù)的預(yù)期收益與成本作出選擇，同時(shí)該行為選擇會(huì)受到自身資源稟賦的影響。然而從風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)學(xué)的理論出發(fā)，這種“個(gè)人行動(dòng)”模型是不完備的。在風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)中，對(duì)于新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品這類“人造風(fēng)險(xiǎn)”，個(gè)體家庭對(duì)新產(chǎn)品的認(rèn)知、判斷和接受不是孤立的，而是受到其他行動(dòng)者互動(dòng)的影響。因此，本文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的選擇意愿分析，參考何光喜等提出的“社會(huì)行動(dòng)”模型（圖1），將家庭資源稟賦及外部社會(huì)性因素加入模型。
在新的“社會(huì)行動(dòng)模型”中（圖1），家庭對(duì)于新產(chǎn)品的接受和使用程度，不僅與家庭自身對(duì)于新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)、收益、成本的衡量以及家庭資源稟賦相關(guān)聯(lián)，同時(shí)還會(huì)受其獲取信息的能力和渠道的影響。
家庭信息渠道的多少與家庭的信息獲取水平顯著相關(guān)，而信息獲取水平會(huì)影響個(gè)人或家庭的資源配置能力，進(jìn)而影響產(chǎn)品（技術(shù)）使用行為。其原因在于，個(gè)體家庭對(duì)于新產(chǎn)品信息的掌握在多數(shù)情況下是不完全的，且家庭對(duì)于自身的狀況并不能進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估，因此在相同資源稟賦條件下會(huì)出現(xiàn)不同的產(chǎn)品使用行為。這一點(diǎn)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品而言更是如此，其同時(shí)具備的信息化屬性與金融屬性使得家庭自身獲取的信息相對(duì)匱乏，家庭會(huì)出于風(fēng)險(xiǎn)因素的考慮，減少使用此類產(chǎn)品，此時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)、媒體等信息渠道的作用凸顯。大眾媒體等信息渠道在傳播信息和知識(shí)的同時(shí)，也塑造著人們對(duì)新產(chǎn)品（技術(shù)）及其風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和態(tài)度，從而影響其接受意愿及使用程度。而互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)，除降低交易成本外，還能使家庭更容易獲取信息，從而降低信息成本，增加家庭對(duì)于新產(chǎn)品的接受意愿。因此，我們認(rèn)為信息渠道對(duì)家庭接受和使用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品具有重要影響，家庭獲取信息的渠道越多，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的接受意愿就越強(qiáng)。
“個(gè)體行動(dòng)”模型的一個(gè)假設(shè)前提是消費(fèi)者在進(jìn)行決策時(shí)掌握了充分的知識(shí)和信息，而事實(shí)上，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品這類新的技術(shù)產(chǎn)品而言，這種假設(shè)是不現(xiàn)實(shí)的。即使在“社會(huì)行動(dòng)”模型中，眾多的信息渠道有利于家庭獲取更加豐富的信息，但是消費(fèi)者對(duì)信息的整理、分析及有效應(yīng)用仍然受家庭自身金融素養(yǎng)的制約。而大部分家庭對(duì)于金融的了解僅局限于最基本的金融常識(shí)，對(duì)略顯專業(yè)性的金融知識(shí)，多數(shù)家庭卻并不知曉。因此，面對(duì)仍然具有較高金融屬性的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，家庭很難有較為全面的認(rèn)知，這不僅會(huì)影響其對(duì)于信息的處理能力，還會(huì)影響他們?cè)谶@一領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)偏好。基于此，在信息渠道對(duì)家庭互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品接受和使用意愿的影響中，金融素養(yǎng)起到了重要的作用，金融素養(yǎng)較高的家庭，這一作用越強(qiáng)，即金融認(rèn)知程度高的家庭在各類信息渠道中分析和獲取信息的能力更強(qiáng)，從而更傾向于接受和使用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。
三、模型設(shè)定與變量選擇
（一）數(shù)據(jù)來(lái)源
本文使用的數(shù)據(jù)來(lái)自于課題組2015年和2017年在江蘇省南京、鎮(zhèn)江、宿遷、南通、連云港等地區(qū)的家庭抽樣調(diào)查。調(diào)查問(wèn)卷涉及樣本家庭的人口特征、收入、支出、消費(fèi)、金融需求、獲得的金融服務(wù)、支付方式等方面的信息。其中，2015年農(nóng)村家庭550戶，城鎮(zhèn)家庭565戶；2017年農(nóng)村家庭375戶，城鎮(zhèn)家庭560戶。在剔除一部分異常值、極端值后，共得到2015年有效樣本958戶，其中農(nóng)村家庭520戶，城鎮(zhèn)家庭438戶；2017年有效樣本753戶，其中農(nóng)村家庭300戶，城鎮(zhèn)家庭453戶。
（二）模型設(shè)定及變量選取
為實(shí)證檢驗(yàn)城鄉(xiāng)家庭對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的使用，本文將互聯(lián)網(wǎng)金融按照其功能分為網(wǎng)上支付類產(chǎn)品、網(wǎng)上理財(cái)類產(chǎn)品、網(wǎng)上保險(xiǎn)類產(chǎn)品以及網(wǎng)上借貸類產(chǎn)品四類，分別檢驗(yàn)家庭對(duì)各類產(chǎn)品的使用情況。由于是否使用某產(chǎn)品是一個(gè)0-1變量，因此使用logit模型進(jìn)行回歸。模型的基本形式設(shè)定為：
1.被解釋變量
被解釋變量是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的使用，本文將互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品分為網(wǎng)上支付類產(chǎn)品、網(wǎng)上理財(cái)類產(chǎn)品、網(wǎng)上保險(xiǎn)類產(chǎn)品以及網(wǎng)上借貸類產(chǎn)品四類。其中，定義網(wǎng)上支付為家庭是否使用過(guò)支付寶、手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行等網(wǎng)上支付結(jié)算類產(chǎn)品；定義網(wǎng)上理財(cái)為家庭是否在網(wǎng)上購(gòu)買過(guò)金融理財(cái)產(chǎn)品，如余額寶、平安陸金所、手機(jī)銀行理財(cái)?shù)龋欢x網(wǎng)上保險(xiǎn)為家庭是否通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道購(gòu)買過(guò)保險(xiǎn)類產(chǎn)品，包括交通旅游險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等；定義網(wǎng)上借貸為家庭是否通過(guò)P2P平臺(tái)、網(wǎng)上眾籌等渠道進(jìn)行過(guò)借款。被解釋變量均為虛擬變量，如果家庭使用過(guò)某類產(chǎn)品，則取1，否則取0。
2.關(guān)鍵變量
對(duì)于信息渠道的衡量，我們?cè)趩?wèn)卷調(diào)查中設(shè)計(jì)了“您目前進(jìn)行金融投資的依據(jù)和信息渠道”這一問(wèn)題，并以家庭所回答信息渠道的個(gè)數(shù)表示信息渠道變量，具體的答案選項(xiàng)包括互聯(lián)網(wǎng)、報(bào)刊、銀行等專業(yè)性機(jī)構(gòu)、電視、親友及其他來(lái)源。
在金融素養(yǎng)的衡量中，我們?cè)O(shè)計(jì)了三個(gè)問(wèn)題，分別就單利、復(fù)利計(jì)算以及通貨膨脹進(jìn)行考察，用受訪者正確回答問(wèn)題的個(gè)數(shù)來(lái)衡量金融素養(yǎng)。
3.其他控制變量
由于目前對(duì)于家庭互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品使用的文章較少，我們參考家庭金融已有研究中對(duì)家庭風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)參與的衡量，設(shè)置了決策者個(gè)體特征、家庭特征以及區(qū)域特征作為控制變量。
決策者個(gè)體特征包括決策者的性別、年齡、受教育程度及風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，參考已有研究，將決策者年齡分為30歲以下、30~40歲、40~50歲、50~60歲和60歲以上幾組，其中30歲以下作為對(duì)照組。決策者性別為0-1變量，男性=1，女性=0。決策者受教育程度采用決策者受教育水平衡量，同樣在回歸中根據(jù)小學(xué)及以下、初中、高中、本科及以上分組加入回歸中，其中小學(xué)及以下作為對(duì)照組。而決策者的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度則根據(jù)問(wèn)卷中受訪者對(duì)于獎(jiǎng)金獲取形式的選擇，將其劃分為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)中性與風(fēng)險(xiǎn)偏好。
家庭特征主要從家庭收入、支出、勞動(dòng)撫養(yǎng)比以及健康狀況進(jìn)行衡量。收入是影響家庭風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置的重要因素，但收入問(wèn)題往往涉及家庭隱私，在問(wèn)卷調(diào)查中所獲得的數(shù)據(jù)與實(shí)際出入較大，已有研究經(jīng)常將家庭消費(fèi)支出也加入模型，因?yàn)槭杖胧怯绊懠彝ハM(fèi)支出的重要因素，二者存在很強(qiáng)的相關(guān)性，而在問(wèn)卷調(diào)查中反映的消費(fèi)支出數(shù)據(jù)往往真實(shí)性較高。本文借鑒此方法將家庭消費(fèi)支出、家庭收入取對(duì)數(shù)后加入模型中，同時(shí)還加入家庭勞動(dòng)撫養(yǎng)比、健康狀況變量衡量家庭的撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)。
為考察地區(qū)經(jīng)濟(jì)特征對(duì)家庭互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品使用的影響，加入家庭所在縣市的人均GDP對(duì)數(shù)；為考察城鄉(xiāng)家庭的差異，加入城鄉(xiāng)虛擬變量，同時(shí)加入蘇中、蘇南虛擬變量以控制區(qū)域固定效應(yīng)，加入時(shí)間變量以控制時(shí)間固定效應(yīng)。
表1的描述性統(tǒng)計(jì)顯示，四類產(chǎn)品中體現(xiàn)支付結(jié)算功能的網(wǎng)上支付類產(chǎn)品的使用程度較高，其次為網(wǎng)上理財(cái)，而網(wǎng)上借貸類產(chǎn)品的使用程度最低。
從城鄉(xiāng)分布來(lái)看（表2），城鎮(zhèn)家庭對(duì)于各類產(chǎn)品的使用程度均高于農(nóng)村家庭。從時(shí)間效應(yīng)來(lái)講，2015年至2017年，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品得到迅速發(fā)展，城鄉(xiāng)家庭對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的使用也呈現(xiàn)出顯著的上升趨勢(shì)。特別對(duì)于農(nóng)村家庭而言，相比2015年，2017年農(nóng)村家庭互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品使用程度顯著上升，其中網(wǎng)上支付類產(chǎn)品更是達(dá)到48.67%。由此可見(jiàn)，盡管互聯(lián)網(wǎng)借貸等產(chǎn)品在農(nóng)村金融市場(chǎng)的比例尚小，但支付結(jié)算類產(chǎn)品的推廣提高了農(nóng)村家庭獲得金融服務(wù)的便利性，對(duì)農(nóng)村的金融普惠具有重要作用。
四、實(shí)證分析
本文使用stata軟件進(jìn)行回歸分析，表3反映的是logit模型的邊際效應(yīng)。回歸結(jié)果表明，信息渠道對(duì)于網(wǎng)上支付、網(wǎng)上理財(cái)和網(wǎng)上借貸類產(chǎn)品的使用均表現(xiàn)出正向顯著的影響。相比較來(lái)看，信息渠道對(duì)家庭網(wǎng)上支付類產(chǎn)品的使用影響更大，家庭每增加一個(gè)信息獲取渠道，家庭使用網(wǎng)上支付類產(chǎn)品的概率增加16.7%。在加入了信息渠道與金融素養(yǎng)的交互項(xiàng)后，交互項(xiàng)對(duì)網(wǎng)上支付和網(wǎng)上保險(xiǎn)類產(chǎn)品的使用表現(xiàn)出正向顯著作用，表明在信息渠道對(duì)家庭互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品使用的影響上，金融素養(yǎng)起到了重要的作用，即家庭通過(guò)信息渠道的增加獲取了更多信息，從而提高了使用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的意愿，但這是以家庭具有較高的金融素養(yǎng)作為前提條件，金融素養(yǎng)越高的家庭，分析、整理和接受關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品有效信息的能力越強(qiáng)，從而對(duì)產(chǎn)品的接受和使用意愿更強(qiáng)。
城鄉(xiāng)變量的系數(shù)均為負(fù)向顯著，表明在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品使用上，城鄉(xiāng)家庭差異明顯，這一點(diǎn)與前文中的描述性分析是一致的。為進(jìn)一步檢驗(yàn)信息渠道和金融素養(yǎng)在城鄉(xiāng)家庭中作用的差異性，我們分別對(duì)城市和農(nóng)村樣本進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果見(jiàn)表4、表5。
從表4回歸結(jié)果可以看出，對(duì)于網(wǎng)上支付類產(chǎn)品，信息渠道可以顯著提高城鄉(xiāng)家庭的使用概率，且家庭金融素養(yǎng)的上升顯著，使得信息渠道的作用更大；對(duì)于網(wǎng)上理財(cái)類產(chǎn)品，信息渠道同樣可以顯著提高城鄉(xiāng)家庭的使用概率，但此時(shí)金融素養(yǎng)的交互作用不顯著，可能的解釋是，家庭對(duì)于通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道進(jìn)行投資仍然持謹(jǐn)慎態(tài)度，即使金融素養(yǎng)更高的家庭，也對(duì)此持審慎態(tài)度。從城鄉(xiāng)家庭的比較來(lái)看，信息渠道對(duì)于農(nóng)村家庭網(wǎng)上支付類產(chǎn)品的使用作用更強(qiáng)，而網(wǎng)上理財(cái)類產(chǎn)品，則在城鎮(zhèn)家庭中信息渠道的作用更為顯著。從表5回歸結(jié)果來(lái)看，信息渠道對(duì)網(wǎng)上保險(xiǎn)類產(chǎn)品的影響并不十分顯著，影響保險(xiǎn)產(chǎn)品更重要的因素可能在于城鄉(xiāng)家庭對(duì)其的需求，與家庭信息渠道的關(guān)系并不顯著相關(guān)。而對(duì)于網(wǎng)上信貸而言，信息渠道對(duì)城鎮(zhèn)家庭的使用表現(xiàn)出顯著的影響，但金融素養(yǎng)的交互作用不再顯著。從實(shí)地調(diào)研和訪談來(lái)看，多數(shù)在P2P網(wǎng)上平臺(tái)借款的城鎮(zhèn)家庭是出于短期消費(fèi)的目的，且數(shù)額較小，甚至部分受訪者進(jìn)行網(wǎng)上借貸是出于“試一試”的態(tài)度，此時(shí)家庭對(duì)于有效信息的需求降低，金融素養(yǎng)在此過(guò)程中作用不明顯。而農(nóng)村樣本回歸中，由于農(nóng)村樣本網(wǎng)上借貸的比例過(guò)低（0.19%~1.2%），信息渠道的作用不顯著，但從方向上來(lái)看，信息渠道對(duì)于農(nóng)戶網(wǎng)上借貸仍然是具有正向影響的。
對(duì)于城鎮(zhèn)低收入家庭和農(nóng)村家庭等弱勢(shì)群體而言，其金融需求大多集中在“存、取、匯、兌”等基礎(chǔ)性金融服務(wù)，而對(duì)于借貸、投資等的需求并不旺盛，如何引導(dǎo)城鎮(zhèn)低收入家庭和農(nóng)村家庭使用手機(jī)銀行、支付寶等支付結(jié)算類產(chǎn)品，增加信息渠道與提高金融素養(yǎng)是兩個(gè)重要方面，增強(qiáng)弱勢(shì)群體的信息可獲得性，加強(qiáng)對(duì)弱勢(shì)群體金融知識(shí)的宣傳與培訓(xùn)，是提高其互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品接受意愿，實(shí)現(xiàn)數(shù)字金融普惠的重要手段。
控制變量方面，無(wú)論是城鎮(zhèn)還是農(nóng)村家庭，決策者的年齡表現(xiàn)出顯著的相關(guān)性，隨著決策者年齡的增加，家庭使用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的概率顯著下降。決策者的教育水平在網(wǎng)上理財(cái)類產(chǎn)品上表現(xiàn)出顯著性，即學(xué)歷較高決策者的理財(cái)觀念更加超前，能夠?qū)⒓彝ベY產(chǎn)部分投資于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。家庭支出在城鄉(xiāng)家庭中均表現(xiàn)出顯著的正向影響，即支出越高的家庭使用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的概率越高，這表明即使是號(hào)稱“低成本、無(wú)門檻”的網(wǎng)上支付類產(chǎn)品，收入支出效應(yīng)仍然存在。從地區(qū)的固定效應(yīng)來(lái)看，蘇北、蘇中和蘇南地區(qū)并未表現(xiàn)出顯著的差異性，同時(shí)，地區(qū)的人均GDP也并不顯著。可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在推廣上并不受區(qū)域的限制，從這一方面來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融確實(shí)具有“彎道超車”的可能性。時(shí)間效應(yīng)的影響在不同產(chǎn)品間有所差異，由于2015年城鎮(zhèn)家庭已經(jīng)在網(wǎng)上支付類產(chǎn)品表現(xiàn)出較高的使用程度，因此其時(shí)間效應(yīng)并不顯著，而對(duì)網(wǎng)上理財(cái)類產(chǎn)品的使用更是有所下降。同時(shí)，網(wǎng)上保險(xiǎn)類產(chǎn)品使用有所上升，而網(wǎng)上借貸類產(chǎn)品則有所下降。城鎮(zhèn)家庭網(wǎng)上理財(cái)和網(wǎng)上借貸類產(chǎn)品的變化，表現(xiàn)出隨著互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮的逐漸消減，城鎮(zhèn)家庭不再盲目追求其高收益，逐漸開始關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，因此降低了對(duì)兩類產(chǎn)品的使用。與城鎮(zhèn)家庭相比，農(nóng)村家庭的變化主要體現(xiàn)在網(wǎng)上支付和網(wǎng)上理財(cái)兩種產(chǎn)品，與2015年相比，農(nóng)村家庭在2017年使用網(wǎng)上支付類產(chǎn)品的概率增加了近20%，使用網(wǎng)上理財(cái)類產(chǎn)品的概率增加了近30%。由此可見(jiàn)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的不斷拓展，農(nóng)村居民開始逐漸接受這種低成本、高效率的金融服務(wù)模式，數(shù)字普惠金融的推廣在農(nóng)村逐見(jiàn)成效。
五、結(jié)論
本文從互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的需求主體——家庭的視角出發(fā)，研究城鄉(xiāng)家庭對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的接受和使用程度，并著重從家庭的信息獲取渠道和自身金融素養(yǎng)的角度，分析其影響因素。研究結(jié)果表明：（1）對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的使用，城鄉(xiāng)家庭間仍然具有較大的差異，但隨著時(shí)間的推移，農(nóng)村家庭選擇互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的概率顯著增加，特別是網(wǎng)上支付和理財(cái)類產(chǎn)品；（2）信息渠道是影響城鄉(xiāng)家庭互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品使用的重要因素，而金融素養(yǎng)在其中起到重要作用，金融素養(yǎng)較高的家庭，因信息渠道增加所帶來(lái)的使用意愿、程度顯著提高。
以上結(jié)果說(shuō)明，隨著信息技術(shù)與金融服務(wù)的逐漸結(jié)合，家庭金融服務(wù)的方式和產(chǎn)品種類不斷增加，傳統(tǒng)信息渠道已不足以滿足城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民的信息獲取需求。互聯(lián)網(wǎng)等新型信息渠道能夠有效降低家庭搜尋相關(guān)信息的成本，增強(qiáng)家庭信息可獲性，對(duì)于家庭獲取互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)、提高金融普惠程度具有重要作用。
基于以上結(jié)論，本文提出如下政策建議：
第一，加快農(nóng)村地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)信息渠道建設(shè)。信息渠道在農(nóng)村家庭互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品使用中表現(xiàn)出顯著作用，因此應(yīng)加大農(nóng)村地區(qū)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，降低農(nóng)村地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的獲取成本，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)信息可獲性。
第二，加強(qiáng)金融知識(shí)宣傳和培訓(xùn)力度，特別重視提高城鎮(zhèn)低收入群體、農(nóng)村家庭決策人的金融素養(yǎng)。增加低收入、弱勢(shì)群體對(duì)于新技術(shù)、新產(chǎn)品的認(rèn)可和接受意愿是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，家庭決策人的金融素養(yǎng)的提高可增強(qiáng)家庭整理、篩選和吸收有效信息的能力，提高信息的利用效率。
第三，增強(qiáng)金融監(jiān)管部門與信息管理部門的聯(lián)系。在當(dāng)前弱勢(shì)群體無(wú)法有效分辨信息真實(shí)性的階段，信息管理部門與金融監(jiān)管部門的責(zé)任尤為重要。要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)等新型信息渠道的信息傳輸質(zhì)量，在降低弱勢(shì)群體信息獲取成本的同時(shí)，減少虛假、錯(cuò)誤信息的誤導(dǎo)，確保金融消費(fèi)者的信息安全。
作者簡(jiǎn)介：
董曉林，女，南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師。
石曉磊， 男，南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院博士生。
中國(guó)鄉(xiāng)村發(fā)現(xiàn)網(wǎng)轉(zhuǎn)自：南京農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版）2018年第4期
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