我國(guó)生豬價(jià)格波動(dòng)頻繁且波動(dòng)幅度大，影響生豬生產(chǎn)和農(nóng)民增收，如何建立完善生豬保險(xiǎn)機(jī)制，保護(hù)生豬生產(chǎn)者的積極性，穩(wěn)定生豬市場(chǎng)價(jià)格？美國(guó)生豬毛利保險(xiǎn)運(yùn)行機(jī)制具有一定借鑒意義。
美國(guó)是生豬生產(chǎn)大國(guó)，其生豬存欄量、出欄量和豬肉產(chǎn)量?jī)H次于我國(guó)，居世界第二位。美國(guó)農(nóng)作物保險(xiǎn)有70多年的歷史，而畜牧保險(xiǎn)于21世紀(jì)初開始發(fā)展起來(lái)。2000年，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了《農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保障法》，該法案授權(quán)美國(guó)農(nóng)業(yè)部風(fēng)險(xiǎn)管理局(RMA)開辦畜牧保險(xiǎn)。2001年11月，美國(guó)聯(lián)邦農(nóng)作物保險(xiǎn)公司董事會(huì)正式批準(zhǔn)了第一款由政府補(bǔ)貼的畜牧保險(xiǎn)產(chǎn)品：畜牧風(fēng)險(xiǎn)保障保險(xiǎn)，于2002年7月開始在愛荷華州正式銷售。保險(xiǎn)標(biāo)的主要為生豬、牛、羊等家畜，承保的風(fēng)險(xiǎn)為畜牧單一價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，但不承保諸如家畜因疫病死亡而致的損失。保險(xiǎn)合同到期時(shí)，如果畜牧市場(chǎng)價(jià)格(以芝加哥商品交易所期貨結(jié)算價(jià)格為準(zhǔn))達(dá)不到保險(xiǎn)合同約定的價(jià)格水平，保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)賠償。被保險(xiǎn)人購(gòu)買畜牧風(fēng)險(xiǎn)保障保險(xiǎn)相當(dāng)于購(gòu)買了一份生豬看跌期權(quán)。
相對(duì)于生豬風(fēng)險(xiǎn)保障保險(xiǎn)，生豬毛利保險(xiǎn)把生豬價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和飼料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)整合到同一保險(xiǎn)產(chǎn)品中，為生產(chǎn)者提供更全面、高效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，實(shí)現(xiàn)一張保單覆蓋生豬飼養(yǎng)環(huán)節(jié)的主要價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，深受生豬生產(chǎn)者的歡迎。據(jù)RMA統(tǒng)計(jì)，目前美國(guó)市場(chǎng)出售的生豬保單中，87%為生豬毛利保險(xiǎn)。聯(lián)邦政府對(duì)生豬毛利保險(xiǎn)的保費(fèi)給予補(bǔ)貼，補(bǔ)貼率最高可達(dá)50%。
總體來(lái)說(shuō)，該保險(xiǎn)機(jī)制受到了生豬生產(chǎn)者的歡迎，提高了其生產(chǎn)積極性，也有利于穩(wěn)定生豬生產(chǎn)及其價(jià)格，促進(jìn)生豬養(yǎng)殖業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。一方面，美國(guó)生豬毛利保險(xiǎn)打破了原來(lái)對(duì)生豬養(yǎng)殖災(zāi)難發(fā)生的時(shí)間、種類以及損失等數(shù)據(jù)記錄的限制，數(shù)據(jù)可通過(guò)期貨交易所獲得，不用了解被保險(xiǎn)人的具體損失情況，降低了業(yè)務(wù)成本；另一方面，豬企在購(gòu)買生豬毛利保險(xiǎn)項(xiàng)目時(shí)，雖然政府會(huì)給予一定的補(bǔ)貼，但也需要投保人繳納一定數(shù)量的保險(xiǎn)費(fèi)用，既提高了投保人的積極性，又有利于防范道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問(wèn)題。
●美國(guó)生豬毛利保險(xiǎn)機(jī)制的設(shè)計(jì)及其運(yùn)行
美國(guó)生豬毛利保險(xiǎn)承保的是生豬生產(chǎn)者飼養(yǎng)生豬的實(shí)際毛利達(dá)不到預(yù)期毛利保證的風(fēng)險(xiǎn)，但不承保生豬因疫病、自然災(zāi)害和意外事故造成的損失。生豬生產(chǎn)者的預(yù)期毛利和實(shí)際毛利均使用芝加哥商品交易所期貨結(jié)算價(jià)格計(jì)算，而不使用生豬生產(chǎn)者在當(dāng)?shù)刭?gòu)買飼料或出售生豬的實(shí)際價(jià)格，這樣既省去了較大的業(yè)務(wù)成本，又能保證價(jià)格的客觀性。以下簡(jiǎn)述美國(guó)生豬毛利保險(xiǎn)運(yùn)行機(jī)制。
每頭生豬預(yù)期毛利計(jì)算
生豬生產(chǎn)者投保時(shí)，RMA根據(jù)預(yù)期生豬價(jià)格、預(yù)期玉米價(jià)格和預(yù)期豆粕價(jià)格等相關(guān)信息公布保險(xiǎn)責(zé)任期間每月每頭生豬的預(yù)期毛利，投保人可在線查閱。目前美國(guó)生豬飼養(yǎng)方式主要有自繁自育型、育肥型、早期斷奶一育肥型，每種飼養(yǎng)方式下每頭生豬的預(yù)期毛利計(jì)算分述如下：一是自繁自養(yǎng)型。自繁自養(yǎng)型飼養(yǎng)方式涵蓋了從生豬繁育、分娩、保育、飼養(yǎng)至出欄屠宰。該飼養(yǎng)方式下每頭生豬預(yù)期毛利計(jì)算方法采用愛荷華州立大學(xué)開發(fā)的生豬最優(yōu)喂養(yǎng)方程。二是育肥型。育肥型飼養(yǎng)方式是專門飼養(yǎng)從重量約50磅左右的仔豬至出欄屠宰。該飼養(yǎng)方式下育肥至2.6美擔(dān)重量的出欄生豬所需的飼料分別是9蒲式爾玉米和82磅豆粕，育肥型飼養(yǎng)方式的飼養(yǎng)周期較自繁自養(yǎng)型短，大約需4個(gè)月。三是早期斷奶一育肥型。該飼養(yǎng)方式專門喂養(yǎng)出生12-21天的早期斷奶豬至出欄屠宰，把早期斷奶豬飼養(yǎng)至出欄所需要的玉米、豆粕量與育肥型不同，其它完全相同。投保人需要在投保書中分別列出三種飼養(yǎng)方式下每月的出欄量。
生豬、玉米和豆粕預(yù)期價(jià)格確定
計(jì)算每頭生豬的預(yù)期毛利需要用到生豬、玉米和豆粕的預(yù)期價(jià)格。根據(jù)生豬毛利保險(xiǎn)規(guī)則，預(yù)期生豬價(jià)格、預(yù)期玉米價(jià)格和預(yù)期豆粕價(jià)格均由芝加哥商品交易所交易的瘦肉豬、玉米、豆粕期貨合約在預(yù)期價(jià)格發(fā)現(xiàn)期的結(jié)算價(jià)平均值決定。使用期貨價(jià)格度量預(yù)期價(jià)格既能保證預(yù)期價(jià)格的客觀性，又具有科學(xué)性，因?yàn)槠谪浐霞s的主要功能就是發(fā)現(xiàn)未來(lái)價(jià)格。預(yù)期價(jià)格發(fā)現(xiàn)期一般始于每月最后一個(gè)周五營(yíng)業(yè)日前二個(gè)交易日(即一般始于周三)，止于該月最后一個(gè)周五營(yíng)業(yè)日，預(yù)期價(jià)格由預(yù)期價(jià)格發(fā)現(xiàn)期三個(gè)交易日每天收盤結(jié)算價(jià)平均值決定。
保險(xiǎn)費(fèi)率影響因素及保費(fèi)補(bǔ)貼
生豬毛利保險(xiǎn)的費(fèi)率按月制定。影響生豬毛利保險(xiǎn)費(fèi)率的因素包括預(yù)期生豬、玉米和豆粕價(jià)格及其波動(dòng)性程度，投保人選擇的每頭生豬免賠額等。生豬毛利保險(xiǎn)費(fèi)率計(jì)算是通過(guò)蒙特卡羅模擬法得出，而不是按照精算公式得出的。生豬毛利保險(xiǎn)保費(fèi)受聯(lián)邦財(cái)政補(bǔ)貼，保費(fèi)補(bǔ)貼率最高可達(dá)50%，與投保人選擇的每頭生豬預(yù)期毛利免賠額有關(guān)：投保人選擇的每頭生豬預(yù)期毛利免賠額越高，保費(fèi)補(bǔ)貼率也越高。因?yàn)檫x擇較高的免賠額客觀上降低了保險(xiǎn)人賠付的概率，保險(xiǎn)費(fèi)率也隨之下降，較高的保費(fèi)補(bǔ)貼率鼓勵(lì)投保人選擇較高的免賠額，以鼓勵(lì)投保人自己多承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
保險(xiǎn)合同賠付
如果保險(xiǎn)合同實(shí)際總毛利達(dá)不到保險(xiǎn)合同約定的總毛利保證，由保險(xiǎn)人補(bǔ)償其差額。被保險(xiǎn)人在收到保險(xiǎn)人發(fā)出的可能損失通知后15天內(nèi)，必須向保險(xiǎn)人提交營(yíng)銷報(bào)告和銷售憑證，以證明其生豬實(shí)際銷售量，只要實(shí)際生豬銷售量不低于目標(biāo)銷售量的75%，即可按照目標(biāo)銷售量進(jìn)行理賠；如果生豬實(shí)際銷售量達(dá)不到目標(biāo)銷售量的75%，那么保險(xiǎn)人賠償時(shí)按照實(shí)際生豬銷售量與目標(biāo)銷售量比例進(jìn)行賠償。
●美國(guó)生豬毛利保險(xiǎn)的評(píng)價(jià)
美國(guó)生豬毛利保險(xiǎn)的主要優(yōu)勢(shì)：(1)美國(guó)生豬毛利保險(xiǎn)操作簡(jiǎn)單，經(jīng)營(yíng)成本低。美國(guó)生豬毛利保險(xiǎn)屬指數(shù)保險(xiǎn)，因?yàn)樯i毛利保險(xiǎn)的賠付與否主要取決于生豬、大豆和玉米的預(yù)期價(jià)格與實(shí)際價(jià)格，而這些價(jià)格均由公開透明的期貨市場(chǎng)價(jià)格決定。投保人投保時(shí)，只要選擇其每月生豬銷售量和每頭生豬的免賠額即可。因此，該保險(xiǎn)產(chǎn)品具有操作簡(jiǎn)單，易于理解，且可以有效降低承保成本、節(jié)約大量理賠費(fèi)用的特點(diǎn)。(2)生豬毛利由期貨價(jià)格決定，且合同期間每月都會(huì)變化；生豬出欄重量和達(dá)到出欄重量所需的飼料量均實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)化。這種特點(diǎn)使得生豬毛利保險(xiǎn)最大限度消除了影響保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行效率的逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)。(3)美國(guó)生豬毛利保險(xiǎn)不僅是風(fēng)險(xiǎn)管理工具，還能向生豬生產(chǎn)者提供飼養(yǎng)生豬的毛利信號(hào)，有助于生豬生產(chǎn)者建立穩(wěn)定預(yù)期。因?yàn)樵谕侗r(shí)，投保人面對(duì)保險(xiǎn)責(zé)任期限各月份出欄的每頭生豬預(yù)期毛利，由生產(chǎn)者根據(jù)自己的生產(chǎn)成本自行作出生產(chǎn)決策，為生產(chǎn)者養(yǎng)殖生豬提供決策信號(hào)。(4)產(chǎn)品的定價(jià)基于期權(quán)定價(jià)理論，結(jié)合實(shí)際市場(chǎng)的供需關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，是一種具有前瞻性的定價(jià)方法。美國(guó)生豬毛利保險(xiǎn)的不足之處主要表現(xiàn)在承保的風(fēng)險(xiǎn)單一，只承保市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，而不承保生產(chǎn)過(guò)程中的其他風(fēng)險(xiǎn)，如疫病風(fēng)險(xiǎn)、自然災(zāi)害和意外事故風(fēng)險(xiǎn)等。
中國(guó)鄉(xiāng)村發(fā)現(xiàn)網(wǎng)轉(zhuǎn)自：東方城鄉(xiāng)報(bào)2016-02-02
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