2016年4月17日，“2016中國農業發展論壇”在中國農業大學東校區食品科學與營養工程學院報告廳舉行。荷蘭合作銀行北京分行行長趙麗女士出席論壇并為論壇致辭。以下為現場實錄：
趙麗： 首先請大家給我一分鐘介紹我們荷蘭銀行，剛才介紹了荷蘭是農業大國，我們荷蘭合作銀行有118年歷史，成立以來一直立足于農業，我們的業務有三個特點：一是我們是提供全球農業食品全產業鏈服務的銀行；二是我們是知識驅動的銀行，我們提供農業領域各方面的專業知識；第三點是合作制銀行，我們不以利潤最大化為目的，同樣是以客戶為中心，以客戶利益為先的銀行。
這張表是我們荷蘭銀行在全球的布局，我們在全球40個國家建立了380個網點，擁有員工5萬多人。荷蘭合作銀行自1986年進入亞洲，今年是第30年，我們的亞洲總部設在香港，在中國區有上海和北京兩分行。餅圖是我們提供的業務種類和品種，希望能在中國為我們廣大農業食品客戶提供金融服務。
下面我來介紹的第一部分內容就是世界農業產品行業的發展趨勢。
首先大宗農產品在這兩年來呈現振動下跌的態勢，2015年數據可以看出來很多大宗商品價格持續下跌。但是進入2016年3月份以來黃金價格大漲19%，原油價格也創造了今年歷史新高，所以有人說大宗商品的涵洞過去了。但是我們銀行認為大宗商品在未來的走勢還充滿了不確定性，我們有四理由也列出來了：第一人口增長，第二也有陳錫文的領導介紹說我們庫存尤其在糧食板塊庫存還位居高位；第三全球經濟屬于下滑，內需還是疲軟；第四氣侯，氣侯對農業產品有很大不確定性和風險。
那么農業產品貿易結構呈現什么趨勢呢？世界農產品貿易結構正向多元化、高附加值轉化。
大家知道進入21世紀以來整個世界農產品貿易的增長率是9.3%，高于其他的貿易貨物8.6%的比例，說明整個國際貿易尤其農產品方面扮演角色越來越重要。同時大宗商品仍然是貿易交易主體，高附加值、深加工產品比例是穩中有升。
農產品的供應鏈顯示了一個向上延伸的態勢，第一是由發達國家向發展中國家，由城鎮向農村，經濟中心向邊緣延伸。第一個是人口增長，第二消費升級，第三價格波動，第四說明全球一體化加劇。這過程中值得考慮的是跨國公司憑借雄厚資金實力，憑借非常豐厚的技術先進技術，以及在國際規則制定上的主導權，整個全球金融資源的配制和掌控，他們影響力在不斷增強。
這兩年我們發現有個趨勢，就是跨國公司他們在向下游延伸。這里舉個例子，以肉類市場為例，就是以前很多公司他們集中在初級產品，現在更多的向肉食產品以肉為準的加工產品，品牌的高附加的產品延伸。
剛才我們講了一點就是關于世界農業產品的發展趨勢，那么現在我們來看中國。中國有什么特點呢？我們看中國已經進入新常態，這已經是大家的公認的事實了。隨著新常態的發生，我們消費業逐漸新常態。第一消費支出其實在放緩，我們的消費也從數量驅動變為價值驅動。我們看到左邊有張表，這張表有淺粉色和深粉色，從這張表可以看出來中國消費者對于后幾類包括我們的生鮮產品、大米、牛奶、白酒、化妝品對這類產品的質量好，大牌子大家有強烈的購買動力。
中國在以前是一個食品出口國，但最近已經變成了食品進口國，下面這張表可以看到，2010年到2014年位列進口榜首的前三名是谷物、乳制品、肉類。盡管我們進口種類和數量都在不斷上升，但是專家預測，這些還遠遠不能滿足中國市場的需求，未來相當長時間中國食品進口還會持續增加。
現在我們看匯率對食品行業的影響。左邊這張圖就是人民幣匯率的變動，人民幣匯率貶值已經是事實，但是最近人民幣匯率穩定在一個區間里。匯率對食品行業有影響嗎？影響主要集中在幾方面：油質，會對匯率變化比較明顯，牛肉也會受匯率影響，而其他一些行業影響比較小。
我們剛剛談到跨國公司在價值鏈上向下游擴張，中國企業價值鏈上同時向下、上同時擴張的。向上擴張是為了保證生產，原材料供給。在國際市場上發生，下面游擴張我們為保證我們的利潤，這個在國內市場居多，但也有國外市場。
我們剛才探討國際國內農業發展趨勢的前提下，想聊一聊中國企業越來越多走到海外，在走向海外過程中遇到哪些情況呢？首先我們來看一看中國企業和跨過企業的差距：
這邊列了五個差距，不一一贅述，這幾個差距背后引申出兩個問題，第一個就是中國企業缺乏一些核心競爭力，我們沒有自己自主研發能力。第二個國內和國際兩個市場生存空間受到了擠壓，我們面臨著非常嚴峻挑戰，尤其是一些在被外國跨國公司嚴重壟斷的行業更加惡劣嚴峻。
中國企業走出去我們談了很多年了，現在我們問大家三個問題：中國企業走出去哪里走、怎么走、走出去怎么辦。
我們先看第一個問題就是往哪里走：2015年中國企業尤其是食品行業完成并購行是過去2014年的十倍，去了哪里呢？就像這張表表示的，很多企業去了歐洲、美國、新興的中南亞、澳大利亞等等地區，我們把這些地區分類歸結為三類，第一類是成熟性地區，它的代表是美國、歐洲、澳大利亞等國家。我們的企業去到這些國家主要追求技術、品牌、市場、管理、科研升級，同時也避免貿易摩擦和關稅壁壘。這些企業走出去后遇到什么問題呢？四點問題，其中第一點就是東道國保護主義，西方人眼中中國的企業尤其是國企他們認為我們是掙錢的，他們認為很多企業的行為是政府意志，所以建議企業走出去的過程中盡量弱化政治的意志和政府的作用，這樣便于我們投資。
第二類是我們把它劃分為成長類，其代表是東南亞、黑海地區、印度、南美。值得一提的東南亞，最近是一個熱門投資的地區，在2015年對東南亞投資非常受風投資本追捧，2015年投資相當于過去十年的投資。其實可以理解，這些成長區國家他們特點是市場資源非常豐富而且中產階級在擴張，除此之外相對于發達國家而言市場化程度也比較弱。中國企業過去都是奔著豐富資源和相對便宜的成本。相對于成長性地區不同，發達地區不同，我們這里面臨問題也是不一樣，商業環境不成熟、知識產權保護機制不完善等等。
第三類也是最后一類，我們叫滯后型地區，代表是非洲。如果前幾年在非洲投資大家會問怎么去了非洲呢，現在大家問你怎么沒有去非洲呢，可見非洲其實在投資者眼中變成了香餑餑。對中國企業來說到非洲很建議，尋求便宜資源，另外把勞動力轉移出去。我們左邊五項內容，除了這些國家層面問題之外另外非洲企業本身設備也比較老化，缺乏技術和資金，效益也比較低，所以企業投資的時候應該慎重考慮。
第二問是怎么走：大家知道投資本身是技術更是一門藝術。我們投資過程中大家會發現投資工作準備是千頭萬緒的，簡單列了幾項供大家參考。想重點說第一個：整體戰略是否清晰。我們現在許多企業家在投資過程中基本是推薦一些公司看一看，覺得不錯就買下來了。這有很大的隨機和隨意性我們建議企業有整體規劃，根據自己比較優勢的地方決定在海外市場是走一個揚長避短道路還是取長補短的道路，根據我們比較得來的優勢確定整體戰略，然后整體戰略下面才是并購的戰略。
我們真正開始一個投資項目的時候會發現這工作也是非常的繁重的，有幾個關鍵環節需要我們去加以注意。第一個財務職調查，避免信息不對稱，因為很多投資過程中是盲婚啞嫁行為。如果有一個非常良好而且清晰交易結構的話對后期融資或取得銀行支持都非常重要的。企業估值：在海外，會計準則和財務制度都跟國內有很大區別的，所以希望我們企業借助一些專業團隊幫助完成這項工作。
我們這里有并購團隊跟我們提供的例子，這個例子以谷物為準的，應該采取的并購應該關注哪些點，我們供大家一個參考在這里。
我們上面提到的問題之外，可能還有其他容易發生問題的環節，大概總結為九類，只提第一、八類。第一類中國企業在海外尤其歐美發達國家我們總是以報價高出名，成功率卻不到20%。說明什么？說明我們沒有很好洞察企業對方出售的原因和對方利益訴求。第八點企業并購過程中面臨我們重要客戶和核心人員流失，這是我們很重要的一部分，因為缺少這部分我們后期整合就面臨很大困難，并購就以失敗告終。
這也是以谷物公司為例海外投資項目中遇到的問題，我們也歡迎大家有這方面需求的人給我們的并購部同時聯系。
現在很多企業說走出去容易走進去難，走出去以后依然面臨很多挑戰，我們看一看有哪些挑戰呢？首先并購之后能不能形成真的協同效益，也就是我們常說的派生利益。第二有沒有為新的跨國公司制定好的發展戰略，而且被當地管理層認可的。第三我們怎么樣實現我們的優勢本地化運作。第四就是文化差異怎么解決，才能把執行力提高。最后就是每個企業都會面臨，人才是個大問題。
并購后整合，嚴格來說有很多點，歸納總結了一下強調四點：說這之前特別強調一下整合的強度。不管作了多強準備，整合的強度還是超過你想想的。另外整合我們通常說有一個非常好的黃金時間：并購后的一百天到一年內，因為被并購對象他們期待新措施和新舉措落實，這時候整合比較容易被接受的。整合過程中我們列了四個大家可以看到的有兩個人的因素：就是文化和團隊，我們荷蘭合作銀行非常重視人的資源，因為我們認為這是軟資源，我們的logo跟其他的不同就是我們有人的標識。其次還有就是我們品牌的整合，我們簡單的先說一說財務整合，財務風險其實是貫穿整個投資過程的，并沒有隨著交易結束而結束，由始至終，有增無險，我們建議從四個點入手：一是流動性風險，保證企業資金能力流通暢通，而且保證企業有健康血液維持正常運轉。第二就是資本運營，資產整合和債務，這我想提最后一點債務，就是我們通過并購之后我們應該把原企業的債務杠桿能力和融資能力提高到新水平，此外融資成本相應應該被降低，這是債務整合的主旨。文化整合的核心其實就是尊重和充分的溝通，因為現在中國企業走出去之后會面臨：首先國外的國家離我們有十萬八千里，我們中國人常說一里不同俗，十里改規矩，所以要求我們企業家有一種能跨文化的領導力，能開闊事業，海納百川的胸懷包納不同的價值觀，實現我們整個協同作用。這里我們列了幾點，關于各國企業的文化差異時間原因就不再細講了。品牌管理我們想要提到的是在成熟地區并購的時候往往是對品牌和市場有很大期望值的，但是并購一定會對品牌造成傷害，并購完成之后一定采取措施維護原有品牌的忠實客戶。另外品牌生命力在于現實性和未來性，應根據各自情況決策。
團隊整合的要點，我們今天講第一點，收購承諾書，很多企業剛開始為了并購順暢，會提供承諾書，承諾你們管理層不動，政策不動等等所有東西不變。這個會對剛開始收購帶來便利，但是后期整合會發現進退兩難。因為并購對象在市場上多少有一些市場運營問題需要糾正。目前我們對國際經驗人才需求大概在15萬人，中國市場現在目前滿足這要求的不到一萬人，這里也希望農業大學能為我們在座企業和農業食品行業培養更多國際型人才。總而言之我們對未來發展充滿信心，我們認為增速依然保持在20%左右，而且投資大軍中除了戰略投資人，財務投資人也會加入其中，我們相信隨著并購財務活動的不斷增加，中國有核心競爭力的跨過企業終將出現，而且越來越多，謝謝大家。
中國鄉村發現網轉自：騰訊教育
(掃一掃，更多精彩內容！)
