基金小鎮是指利用私募基金集聚慣性，按市場化方式設立運行，能吸引各種創業投資基金、私募股權投資基金、證券投資基金等及相關金融機構聚集，位于城郊并擁有“精而美”軟硬件環境的金融和資本資源聚集地。創建基金小鎮能快速形成金融產業集聚效應，打通資本和企業的連接，有效支撐區域經濟結構調整和產業轉型升級，是實施創新驅動發展戰略的重要支撐，成為新常態下推動經濟轉型升級、增強發展新動能的重要戰略舉措之一。我們在總結杭州玉皇山南、北京房山、成都天府等國內基金小鎮發展現狀、建設經驗的基礎上，提出若干思考。
一、關于創建基金小鎮的重要意義
一是有利于推動私募金融產業的集聚發展。目前，在全國各地基金小鎮，政府部門提供良好的小鎮發展規劃和優惠政策，如在營業稅、企業所得稅、個人所得稅、投資損失補償等方面給予支持；另外，基金小鎮地理環境好，生活性、工作性配套設施齊全，政府引導、企業主體、市場化運作的機制較靈活；這些軟硬環境優勢吸引各類基金、金融機構和中介服務機構入駐。創建基金小鎮能有效集聚各類金融和資本要素，整合基金產業鏈，推動基金產業規模化集聚發展，帶動資本集聚。
二是有助于增強財富管理的有效性。通過專業性的基金管理機構和創新性的基金管理工具，基金小鎮實現了專業機構與民間資本的規范、高效對接，能夠使民間資本在風險可控的前提下，投資于風險與收益相匹配的財富管理產品，從而轉化為金融資本。因此，創建基金小鎮可實現對國內民間財富的有效管理，集聚、盤活并規范使用民間資本，打造各地區域民間財富管理中心。
三是有利于推動產業鏈的協同發展。在一條產業鏈上、中、下游的各個環節中，單個基金公司由于本身的定位有所不同，通常只關注某個行業的某些環節，無法對產業鏈的整體發展起到促進作用。而在基金小鎮，多家基金公司可以互相推薦項目，做不同階段或不同環節的投資，或者聯合投資，分別關注一條產業鏈上的不同環節，形成協同效益。因此，創建基金小鎮可帶動國內區域產業鏈的協同發展。
四是有利于實現區域經濟轉型升級。私募基金具有輕資產、輕人力、財富高度密集的特征，是多層次資本市場的重要組成部分，對產業發展起到引領和支撐作用，能夠實現金融資本和產業資本的有效融合，在優化整合傳統產業、加速發展高新技術產業、培育戰略性新興產業等方面都發揮著重要作用。在新常態下，要實現創新驅動就需要推動科技與金融深度融合。因此，創建基金小鎮能促進金融資本資源整合并向科技企業集聚，引導民間資本流向科技企業，從而實現經濟發展的創新驅動。
二、國內知名基金小鎮特點及幾點思考
（一）國內知名基金小鎮特點
國內的基金小鎮這一新興資本運作模式主要借鑒于國外，如美國康涅狄格州的格林尼治私募對沖基金小鎮、硅谷沙丘路的私募股權投資基金小鎮等，但沒有完全復制國外運行模式，而是在國外基金小鎮運作模式的基礎上注入具有中國特色的經濟、歷史和文化等元素，打造出符合我國國情的基金小鎮，目前主要呈現出以下幾個特點。
一是地理空間布局精而美。國內基金小鎮對土地面積要求不高，一般占地1-3平方公里左右，如杭州玉皇山南基金小鎮核心區規劃總占地面積2.5平方公里，總建筑面積約30萬平方米。基金小鎮設計精巧而美觀，低密度建筑打造了科學合理的空間布局，自然、生態、文化、娛樂、休閑等多種元素呈現深度融合。
二是政策支持力度大。隨著金融市場的不斷完善，資金對政策的敏感性越來越強，因此，在基金小鎮的創建過程中，政府起著舉足輕重的作用，小鎮發展規劃的制定和優惠政策的出臺，成為推動國內基金小鎮快速發展的重要因素。如，嘉興市南湖區利用省級金融創新示范區創建期政策機遇，對在南湖區注冊并經備案的股權投資企業和股權投資管理企業給予諸多優惠政策，6年內可享受地方財政營業稅、企業所得稅、個人所得稅70%的稅收優惠，股權投資企業因收回、轉讓或清算處置股權投資而發生的權益性投資損失可以按稅法規定在稅前扣除，這些政策吸引各類股權投資機構160多家入駐，認繳資金約150億元。
三是功能復合性較強。基金小鎮強調生產、生活、生態協調發展，宜居、宜業、宜游同步推進，不僅是功能單一的辦公地點，更是人產鎮共同協調發展的綜合體。如，杭州玉皇山南基金小鎮利用“微城市”理念打造園區，建設生活配套服務平臺，在公共食堂、商務賓館、停車場、配套超市等生活性配套的基礎上，打造適合行業從業人員的慢生活社區環境，逐步新增健康服務中心、小鎮圖書館、小鎮職工之家、健身中心等，并引進“浙江省金融家俱樂部”、創辦“浙江金融博物館”、成立對沖基金研究院，為小鎮入駐私募機構提供專業化服務。
四是產業集群內生動力足。基金小鎮促進私募基金經理等高端金融人才高度集聚，在產業集群的帶動下，當地資金、技術、人才儲備得到充分擴容，推動當地工業化、現代化、信息化和新型城鎮化的發展進程。基金小鎮建設可以實現產業升級和三產融合，打造新的產業升級版和經濟增長極。特別是通過發展二三產業帶動第一產業，以工業、服務業發展促進農業現代化，有利于實現一二三產業融合發展，實現“四化”同步推進。如，在成都天府國際基金小鎮，由成都、深圳兩地政府設立的政府引導基金采用母子基金架構，母基金規模為400億元，將帶動2000億元以上子基金，撬動社會資本上萬億元，投資范圍覆蓋城市建設、重大產業、創新創業等各領域，有效服務成都經濟社會發展。
五是運行機制新而活。國內基金小鎮通過堅持政府引導、企業主體、市場化運作的機制，依托高效的政務和先進管理體系，吸引基金以及金融機構入駐。通過政府引導基金吸引社會資本共同創立若干專業投資子基金，提高投資收益，平滑投資風險。這類政府引導型基金主要投向政府著重發展和主導的行業或產業，投資地域也是以當地為主。政府做好小鎮規劃、保護生態、優化服務，不干預企業運營。如，杭州基金小鎮創新融資方式，探索產業基金、股權眾籌、PPP等融資路徑，吸引社會資本，以市場化機制推動小鎮建設。
（二）國內基金小鎮建設的幾點思考
國內基金小鎮的規劃、建設、運營和管理主要是結合區域產業布局、企業需求、政策環境、人文背景等情況，通過以政府引導基金為抓手，以小鎮為載體，打造一座產投融一體化的現代產業新城的建設模式來推動的。基金小鎮通過吸引基金入駐將有效引導社會資本投向當地重點發展產業和擬培育產業，加速企業并購整合，改善當地投融資環境，促進多層次資本市場的構建與完善，推動產業轉型升級和經濟結構的優化提升。基金小鎮已成為產融結合、產城結合的一種創新模式，“一支母基金、一個基金小鎮、一座產業新城”成為國內眾多基金小鎮建設的戰略目標。目前國內基金小鎮建設現狀值得思考，具體如下。
一是需要注重基金小鎮創建目標與各地發展階段結合。雖然我國基金小鎮建設已初顯成效，但大部分基金小鎮同質化嚴重，基金小鎮運作模式模糊、產業結構不清晰，在基金小鎮的建設運營過程中仍然面臨諸多問題，如基金小鎮項目建設可行性、布局規劃的合理性、建設策略與運作模式的科學性、投資方式和融資模式的最優化、招商引資發展策略的最佳性，這些都是基金小鎮規劃建設運營過程中必須解決的問題。基金小鎮的規劃與設計，要與當地實際情況以及需求緊密結合，要契合地區金融發展階段，不能盲目建設、跟風建設、隨意建設，需做好前期調研和對建設項目的整體把握。要充分認識當前流行的政府主導創建模式和地產公司主導創建模式的優勢和劣勢，要妥善選擇政府主導、市場主導、總部經濟、專攻型、并購、以民引外等模式的招商引資方式。
二是需要發揮基金小鎮特長實現錯位發展。我國基金小鎮差異化發展尤為重要，品牌打造與宣傳是小鎮良性競爭的重要抓手之一。杭州玉皇山南基金小鎮以美國對沖基金天堂格林尼治基金小鎮為標桿，運用國際先進理念和運作模式，重點引進和培育私募證券基金、私募商品（期貨）基金、對沖基金、量化投資基金、私募股權基金等五大類私募基金，通過創新規劃理念、創新運營模式和創新人才機制來推動小鎮建設。而北京基金小鎮主要吸引包括創業投資基金、股權投資基金、證券投資基金、對沖基金等各類基金及相關產業鏈服務機構入駐，主要作用為承接金融核心產業外溢，突出金融創新帶動作用，降低傳統產業在國民經濟中的占比，促進北京高精尖產業發展。因此，各地創建基金小鎮要因地制宜地發揮各自生態、區位和豐富科教創新資源的優勢，借鑒各地基金小鎮先進建設、運營和管理經驗，在當地現有的政府引導性產業基金、完全市場化基金和產業投資基金基礎上，重點吸引適宜的基金入駐小鎮，實現錯位發展。
三是需要加強基金小鎮入駐主體的聯動發展。在基金小鎮，對于入駐企業來說，可與資本零距離接觸，優先獲得資本關注；被投企業充分利用所獲資本，進行內部資源的整合和管理方式的規范，擴大產品市場占有率；投資機構也會充分審時度勢，洞察國家宏觀政策的變化，幫助被投企業充分利用宏觀政策和微觀發展形成的“倒逼”機制，在調整中提升戰斗力以及協助企業制定清晰的發展方向；對于入駐機構來說，基金小鎮入駐門檻相當之高，一旦成功入駐，高標準的入駐要求會全面提升機構的對外知名度，同時，基金小鎮的低租賃金和各類補貼全面降低入駐機構的運營成本，增強其資金的使用效率。各地要設立小鎮發展領導機構和運營管理機構，制訂中長期發展規劃，創新管理和服務方式，協調各方主體利益，發揮各方優勢，形成聯動發展。
三、關于創建基金小鎮的若干建議
目前，我國正處于工業化、城鎮化加速發展階段的關鍵節點，部分地區私募股權投資基金集聚趨勢加快，創建基金小鎮可獲得國家政策支持。針對國內基金小鎮運行模式大體類似、招商標準大同小異、競爭異常激烈等情況，建議如下。
一是著力優化空間布局實現科學規劃。強化基金小鎮的科學規劃和建設，推動建立各地市縣（區）聯動機制。基金小鎮的規劃建設應為各類基金提供適合發展的優質硬件環境和發展空間。一方面要與現有的專業金融區和投資基金聚集區融合，實現與私募園區、基金集群等在空間布局上對接；另一方面，小鎮結合創新資源豐富、民間資本雄厚和資產管理需求旺盛的實際，重點打造私募基金產業。基金小鎮的建設可通過舊城區改建、農居改造、廠房改造、新建建筑等方式實現，拓展基金小鎮發展空間，完善基金小鎮規劃，加快推動城鎮化進程。
二是著力構建基金產業生態系統。以社會化、市場化、專業化的發展機制來運作基金小鎮的招商引資工作，運用“人才 + 資本”雙輪驅動模式和“雁陣式”發展模式，在重點培育和引進各類私募基金等核心業態的同時，引進與其業務密切相關的私募中介服務機構（證券公司、期貨公司、信托公司、銀行財富管理部門、公募基金）、輔助性產業、共生性產業和配套支持部門等，構成多層次生態圈，以利于打造私募基金與上下游企業的“零距離”戰略關系，構建完備的私募基金產業鏈和生態系統。開展從招商宣傳、落戶服務，到資本中介、基金募集、產品營銷、業務協同等系列化的全產業鏈配套，更好的發揮基金小鎮對本土及周邊地區的輔助作用，為工業發展的各個階段提供及時的金融服務。
三是著力打造平臺以提供配套服務。應從政府各部門抽調精干力量組建一支懂金融、善操作、會管理的高素質行政服務團隊，聯合券商、高校等機構，集思廣益，創新管理方式，積極打造吸引基金入駐的制度優勢和服務優勢。設立基金小鎮行政服務中心，深化商事制度改革，為基金小鎮及周邊企業提供國稅、地稅、工商、人社等各類行政服務，推進“五證合一、一照一碼”，實現“一表申請、一網互聯、信息共享、一照通用”功能，提供企業名稱預先核準、企業登記注冊、品牌培育、消費投訴處理等業務受理、咨詢和指導。針對基金的特殊性，爭取設置或提供一系列的特色配套服務，包括成立金融研究院、私募基金孵化器和訓練營等。基金小鎮要爭取“先行先試”政策，給予入駐企業適當的政策支持和政策優惠，探索合理的稅收優惠政策，包括出臺省市縣（區）級扶持政策，并爭取國家政策同步支持。
四是著力做好基金小鎮保障工作。要組成基金小鎮管理和運營機構，建立小鎮管委會相關管理規章制度，創新工作機制，理清工作職能，優化業務流程。建立多方會商協調機制，以縣（區）工商部門為中間樞紐，聯結省市工商等部門和基金小鎮等有關方面，定期或不定期就小鎮運營、管理和發展等方面開展會商協調。在小鎮中配備專門的金融監管團隊，加強統計分析和風險監測，防范系統性、區域性金融風險，防止金融市場風險交叉感染，保障金融市場安全。加強各類人才保障，對于金融等復合型人才在購房、租房、信息化應用、經營用房裝修、人才引進等方面給予資助和補貼。打造高端基金人才交流平臺，提供基金落戶、融資、招聘等方面信息交流服務。積極探索小鎮與名院名校名企合作機制，鼓勵小鎮內基金企業與高校、科研機構合作，聯合金融監管部門和金融機構打造金融人才培養基地。
中國鄉村發現網轉自：長江產經智庫 微信公眾號
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