基金小鎮(zhèn)是指利用私募基金集聚慣性，按市場化方式設(shè)立運行，能吸引各種創(chuàng)業(yè)投資基金、私募股權(quán)投資基金、證券投資基金等及相關(guān)金融機構(gòu)聚集，位于城郊并擁有“精而美”軟硬件環(huán)境的金融和資本資源聚集地。創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)能快速形成金融產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，打通資本和企業(yè)的連接，有效支撐區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，是實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的重要支撐，成為新常態(tài)下推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、增強發(fā)展新動能的重要戰(zhàn)略舉措之一。我們在總結(jié)杭州玉皇山南、北京房山、成都天府等國內(nèi)基金小鎮(zhèn)發(fā)展現(xiàn)狀、建設(shè)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，提出若干思考。
一、關(guān)于創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)的重要意義
一是有利于推動私募金融產(chǎn)業(yè)的集聚發(fā)展。目前，在全國各地基金小鎮(zhèn)，政府部門提供良好的小鎮(zhèn)發(fā)展規(guī)劃和優(yōu)惠政策，如在營業(yè)稅、企業(yè)所得稅、個人所得稅、投資損失補償?shù)确矫娼o予支持；另外，基金小鎮(zhèn)地理環(huán)境好，生活性、工作性配套設(shè)施齊全，政府引導(dǎo)、企業(yè)主體、市場化運作的機制較靈活；這些軟硬環(huán)境優(yōu)勢吸引各類基金、金融機構(gòu)和中介服務(wù)機構(gòu)入駐。創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)能有效集聚各類金融和資本要素，整合基金產(chǎn)業(yè)鏈，推動基金產(chǎn)業(yè)規(guī)模化集聚發(fā)展，帶動資本集聚。
二是有助于增強財富管理的有效性。通過專業(yè)性的基金管理機構(gòu)和創(chuàng)新性的基金管理工具，基金小鎮(zhèn)實現(xiàn)了專業(yè)機構(gòu)與民間資本的規(guī)范、高效對接，能夠使民間資本在風(fēng)險可控的前提下，投資于風(fēng)險與收益相匹配的財富管理產(chǎn)品，從而轉(zhuǎn)化為金融資本。因此，創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)可實現(xiàn)對國內(nèi)民間財富的有效管理，集聚、盤活并規(guī)范使用民間資本，打造各地區(qū)域民間財富管理中心。
三是有利于推動產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展。在一條產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游的各個環(huán)節(jié)中，單個基金公司由于本身的定位有所不同，通常只關(guān)注某個行業(yè)的某些環(huán)節(jié)，無法對產(chǎn)業(yè)鏈的整體發(fā)展起到促進作用。而在基金小鎮(zhèn)，多家基金公司可以互相推薦項目，做不同階段或不同環(huán)節(jié)的投資，或者聯(lián)合投資，分別關(guān)注一條產(chǎn)業(yè)鏈上的不同環(huán)節(jié)，形成協(xié)同效益。因此，創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)可帶動國內(nèi)區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展。
四是有利于實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。私募基金具有輕資產(chǎn)、輕人力、財富高度密集的特征，是多層次資本市場的重要組成部分，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到引領(lǐng)和支撐作用，能夠?qū)崿F(xiàn)金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的有效融合，在優(yōu)化整合傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、加速發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等方面都發(fā)揮著重要作用。在新常態(tài)下，要實現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動就需要推動科技與金融深度融合。因此，創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)能促進金融資本資源整合并向科技企業(yè)集聚，引導(dǎo)民間資本流向科技企業(yè)，從而實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展的創(chuàng)新驅(qū)動。
二、國內(nèi)知名基金小鎮(zhèn)特點及幾點思考
（一）國內(nèi)知名基金小鎮(zhèn)特點
國內(nèi)的基金小鎮(zhèn)這一新興資本運作模式主要借鑒于國外，如美國康涅狄格州的格林尼治私募對沖基金小鎮(zhèn)、硅谷沙丘路的私募股權(quán)投資基金小鎮(zhèn)等，但沒有完全復(fù)制國外運行模式，而是在國外基金小鎮(zhèn)運作模式的基礎(chǔ)上注入具有中國特色的經(jīng)濟、歷史和文化等元素，打造出符合我國國情的基金小鎮(zhèn)，目前主要呈現(xiàn)出以下幾個特點。
一是地理空間布局精而美。國內(nèi)基金小鎮(zhèn)對土地面積要求不高，一般占地1-3平方公里左右，如杭州玉皇山南基金小鎮(zhèn)核心區(qū)規(guī)劃總占地面積2.5平方公里，總建筑面積約30萬平方米。基金小鎮(zhèn)設(shè)計精巧而美觀，低密度建筑打造了科學(xué)合理的空間布局，自然、生態(tài)、文化、娛樂、休閑等多種元素呈現(xiàn)深度融合。
二是政策支持力度大。隨著金融市場的不斷完善，資金對政策的敏感性越來越強，因此，在基金小鎮(zhèn)的創(chuàng)建過程中，政府起著舉足輕重的作用，小鎮(zhèn)發(fā)展規(guī)劃的制定和優(yōu)惠政策的出臺，成為推動國內(nèi)基金小鎮(zhèn)快速發(fā)展的重要因素。如，嘉興市南湖區(qū)利用省級金融創(chuàng)新示范區(qū)創(chuàng)建期政策機遇，對在南湖區(qū)注冊并經(jīng)備案的股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)給予諸多優(yōu)惠政策，6年內(nèi)可享受地方財政營業(yè)稅、企業(yè)所得稅、個人所得稅70%的稅收優(yōu)惠，股權(quán)投資企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資而發(fā)生的權(quán)益性投資損失可以按稅法規(guī)定在稅前扣除，這些政策吸引各類股權(quán)投資機構(gòu)160多家入駐，認(rèn)繳資金約150億元。
三是功能復(fù)合性較強。基金小鎮(zhèn)強調(diào)生產(chǎn)、生活、生態(tài)協(xié)調(diào)發(fā)展，宜居、宜業(yè)、宜游同步推進，不僅是功能單一的辦公地點，更是人產(chǎn)鎮(zhèn)共同協(xié)調(diào)發(fā)展的綜合體。如，杭州玉皇山南基金小鎮(zhèn)利用“微城市”理念打造園區(qū)，建設(shè)生活配套服務(wù)平臺，在公共食堂、商務(wù)賓館、停車場、配套超市等生活性配套的基礎(chǔ)上，打造適合行業(yè)從業(yè)人員的慢生活社區(qū)環(huán)境，逐步新增健康服務(wù)中心、小鎮(zhèn)圖書館、小鎮(zhèn)職工之家、健身中心等，并引進“浙江省金融家俱樂部”、創(chuàng)辦“浙江金融博物館”、成立對沖基金研究院，為小鎮(zhèn)入駐私募機構(gòu)提供專業(yè)化服務(wù)。
四是產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)生動力足。基金小鎮(zhèn)促進私募基金經(jīng)理等高端金融人才高度集聚，在產(chǎn)業(yè)集群的帶動下，當(dāng)?shù)刭Y金、技術(shù)、人才儲備得到充分?jǐn)U容，推動當(dāng)?shù)毓I(yè)化、現(xiàn)代化、信息化和新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展進程。基金小鎮(zhèn)建設(shè)可以實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和三產(chǎn)融合，打造新的產(chǎn)業(yè)升級版和經(jīng)濟增長極。特別是通過發(fā)展二三產(chǎn)業(yè)帶動第一產(chǎn)業(yè)，以工業(yè)、服務(wù)業(yè)發(fā)展促進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，有利于實現(xiàn)一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，實現(xiàn)“四化”同步推進。如，在成都天府國際基金小鎮(zhèn)，由成都、深圳兩地政府設(shè)立的政府引導(dǎo)基金采用母子基金架構(gòu)，母基金規(guī)模為400億元，將帶動2000億元以上子基金，撬動社會資本上萬億元，投資范圍覆蓋城市建設(shè)、重大產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等各領(lǐng)域，有效服務(wù)成都經(jīng)濟社會發(fā)展。
五是運行機制新而活。國內(nèi)基金小鎮(zhèn)通過堅持政府引導(dǎo)、企業(yè)主體、市場化運作的機制，依托高效的政務(wù)和先進管理體系，吸引基金以及金融機構(gòu)入駐。通過政府引導(dǎo)基金吸引社會資本共同創(chuàng)立若干專業(yè)投資子基金，提高投資收益，平滑投資風(fēng)險。這類政府引導(dǎo)型基金主要投向政府著重發(fā)展和主導(dǎo)的行業(yè)或產(chǎn)業(yè)，投資地域也是以當(dāng)?shù)貫橹鳌Ｕ龊眯℃?zhèn)規(guī)劃、保護生態(tài)、優(yōu)化服務(wù)，不干預(yù)企業(yè)運營。如，杭州基金小鎮(zhèn)創(chuàng)新融資方式，探索產(chǎn)業(yè)基金、股權(quán)眾籌、PPP等融資路徑，吸引社會資本，以市場化機制推動小鎮(zhèn)建設(shè)。
（二）國內(nèi)基金小鎮(zhèn)建設(shè)的幾點思考
國內(nèi)基金小鎮(zhèn)的規(guī)劃、建設(shè)、運營和管理主要是結(jié)合區(qū)域產(chǎn)業(yè)布局、企業(yè)需求、政策環(huán)境、人文背景等情況，通過以政府引導(dǎo)基金為抓手，以小鎮(zhèn)為載體，打造一座產(chǎn)投融一體化的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)新城的建設(shè)模式來推動的。基金小鎮(zhèn)通過吸引基金入駐將有效引導(dǎo)社會資本投向當(dāng)?shù)刂攸c發(fā)展產(chǎn)業(yè)和擬培育產(chǎn)業(yè)，加速企業(yè)并購整合，改善當(dāng)?shù)赝度谫Y環(huán)境，促進多層次資本市場的構(gòu)建與完善，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化提升。基金小鎮(zhèn)已成為產(chǎn)融結(jié)合、產(chǎn)城結(jié)合的一種創(chuàng)新模式，“一支母基金、一個基金小鎮(zhèn)、一座產(chǎn)業(yè)新城”成為國內(nèi)眾多基金小鎮(zhèn)建設(shè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。目前國內(nèi)基金小鎮(zhèn)建設(shè)現(xiàn)狀值得思考，具體如下。
一是需要注重基金小鎮(zhèn)創(chuàng)建目標(biāo)與各地發(fā)展階段結(jié)合。雖然我國基金小鎮(zhèn)建設(shè)已初顯成效，但大部分基金小鎮(zhèn)同質(zhì)化嚴(yán)重，基金小鎮(zhèn)運作模式模糊、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不清晰，在基金小鎮(zhèn)的建設(shè)運營過程中仍然面臨諸多問題，如基金小鎮(zhèn)項目建設(shè)可行性、布局規(guī)劃的合理性、建設(shè)策略與運作模式的科學(xué)性、投資方式和融資模式的最優(yōu)化、招商引資發(fā)展策略的最佳性，這些都是基金小鎮(zhèn)規(guī)劃建設(shè)運營過程中必須解決的問題。基金小鎮(zhèn)的規(guī)劃與設(shè)計，要與當(dāng)?shù)貙嶋H情況以及需求緊密結(jié)合，要契合地區(qū)金融發(fā)展階段，不能盲目建設(shè)、跟風(fēng)建設(shè)、隨意建設(shè)，需做好前期調(diào)研和對建設(shè)項目的整體把握。要充分認(rèn)識當(dāng)前流行的政府主導(dǎo)創(chuàng)建模式和地產(chǎn)公司主導(dǎo)創(chuàng)建模式的優(yōu)勢和劣勢，要妥善選擇政府主導(dǎo)、市場主導(dǎo)、總部經(jīng)濟、專攻型、并購、以民引外等模式的招商引資方式。
二是需要發(fā)揮基金小鎮(zhèn)特長實現(xiàn)錯位發(fā)展。我國基金小鎮(zhèn)差異化發(fā)展尤為重要，品牌打造與宣傳是小鎮(zhèn)良性競爭的重要抓手之一。杭州玉皇山南基金小鎮(zhèn)以美國對沖基金天堂格林尼治基金小鎮(zhèn)為標(biāo)桿，運用國際先進理念和運作模式，重點引進和培育私募證券基金、私募商品（期貨）基金、對沖基金、量化投資基金、私募股權(quán)基金等五大類私募基金，通過創(chuàng)新規(guī)劃理念、創(chuàng)新運營模式和創(chuàng)新人才機制來推動小鎮(zhèn)建設(shè)。而北京基金小鎮(zhèn)主要吸引包括創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金、證券投資基金、對沖基金等各類基金及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)機構(gòu)入駐，主要作用為承接金融核心產(chǎn)業(yè)外溢，突出金融創(chuàng)新帶動作用，降低傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟中的占比，促進北京高精尖產(chǎn)業(yè)發(fā)展。因此，各地創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)要因地制宜地發(fā)揮各自生態(tài)、區(qū)位和豐富科教創(chuàng)新資源的優(yōu)勢，借鑒各地基金小鎮(zhèn)先進建設(shè)、運營和管理經(jīng)驗，在當(dāng)?shù)噩F(xiàn)有的政府引導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)基金、完全市場化基金和產(chǎn)業(yè)投資基金基礎(chǔ)上，重點吸引適宜的基金入駐小鎮(zhèn)，實現(xiàn)錯位發(fā)展。
三是需要加強基金小鎮(zhèn)入駐主體的聯(lián)動發(fā)展。在基金小鎮(zhèn)，對于入駐企業(yè)來說，可與資本零距離接觸，優(yōu)先獲得資本關(guān)注；被投企業(yè)充分利用所獲資本，進行內(nèi)部資源的整合和管理方式的規(guī)范，擴大產(chǎn)品市場占有率；投資機構(gòu)也會充分審時度勢，洞察國家宏觀政策的變化，幫助被投企業(yè)充分利用宏觀政策和微觀發(fā)展形成的“倒逼”機制，在調(diào)整中提升戰(zhàn)斗力以及協(xié)助企業(yè)制定清晰的發(fā)展方向；對于入駐機構(gòu)來說，基金小鎮(zhèn)入駐門檻相當(dāng)之高，一旦成功入駐，高標(biāo)準(zhǔn)的入駐要求會全面提升機構(gòu)的對外知名度，同時，基金小鎮(zhèn)的低租賃金和各類補貼全面降低入駐機構(gòu)的運營成本，增強其資金的使用效率。各地要設(shè)立小鎮(zhèn)發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)和運營管理機構(gòu)，制訂中長期發(fā)展規(guī)劃，創(chuàng)新管理和服務(wù)方式，協(xié)調(diào)各方主體利益，發(fā)揮各方優(yōu)勢，形成聯(lián)動發(fā)展。
三、關(guān)于創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)的若干建議
目前，我國正處于工業(yè)化、城鎮(zhèn)化加速發(fā)展階段的關(guān)鍵節(jié)點，部分地區(qū)私募股權(quán)投資基金集聚趨勢加快，創(chuàng)建基金小鎮(zhèn)可獲得國家政策支持。針對國內(nèi)基金小鎮(zhèn)運行模式大體類似、招商標(biāo)準(zhǔn)大同小異、競爭異常激烈等情況，建議如下。
一是著力優(yōu)化空間布局實現(xiàn)科學(xué)規(guī)劃。強化基金小鎮(zhèn)的科學(xué)規(guī)劃和建設(shè)，推動建立各地市縣（區(qū)）聯(lián)動機制。基金小鎮(zhèn)的規(guī)劃建設(shè)應(yīng)為各類基金提供適合發(fā)展的優(yōu)質(zhì)硬件環(huán)境和發(fā)展空間。一方面要與現(xiàn)有的專業(yè)金融區(qū)和投資基金聚集區(qū)融合，實現(xiàn)與私募園區(qū)、基金集群等在空間布局上對接；另一方面，小鎮(zhèn)結(jié)合創(chuàng)新資源豐富、民間資本雄厚和資產(chǎn)管理需求旺盛的實際，重點打造私募基金產(chǎn)業(yè)。基金小鎮(zhèn)的建設(shè)可通過舊城區(qū)改建、農(nóng)居改造、廠房改造、新建建筑等方式實現(xiàn)，拓展基金小鎮(zhèn)發(fā)展空間，完善基金小鎮(zhèn)規(guī)劃，加快推動城鎮(zhèn)化進程。
二是著力構(gòu)建基金產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。以社會化、市場化、專業(yè)化的發(fā)展機制來運作基金小鎮(zhèn)的招商引資工作，運用“人才 + 資本”雙輪驅(qū)動模式和“雁陣式”發(fā)展模式，在重點培育和引進各類私募基金等核心業(yè)態(tài)的同時，引進與其業(yè)務(wù)密切相關(guān)的私募中介服務(wù)機構(gòu)（證券公司、期貨公司、信托公司、銀行財富管理部門、公募基金）、輔助性產(chǎn)業(yè)、共生性產(chǎn)業(yè)和配套支持部門等，構(gòu)成多層次生態(tài)圈，以利于打造私募基金與上下游企業(yè)的“零距離”戰(zhàn)略關(guān)系，構(gòu)建完備的私募基金產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)系統(tǒng)。開展從招商宣傳、落戶服務(wù)，到資本中介、基金募集、產(chǎn)品營銷、業(yè)務(wù)協(xié)同等系列化的全產(chǎn)業(yè)鏈配套，更好的發(fā)揮基金小鎮(zhèn)對本土及周邊地區(qū)的輔助作用，為工業(yè)發(fā)展的各個階段提供及時的金融服務(wù)。
三是著力打造平臺以提供配套服務(wù)。應(yīng)從政府各部門抽調(diào)精干力量組建一支懂金融、善操作、會管理的高素質(zhì)行政服務(wù)團隊，聯(lián)合券商、高校等機構(gòu)，集思廣益，創(chuàng)新管理方式，積極打造吸引基金入駐的制度優(yōu)勢和服務(wù)優(yōu)勢。設(shè)立基金小鎮(zhèn)行政服務(wù)中心，深化商事制度改革，為基金小鎮(zhèn)及周邊企業(yè)提供國稅、地稅、工商、人社等各類行政服務(wù)，推進“五證合一、一照一碼”，實現(xiàn)“一表申請、一網(wǎng)互聯(lián)、信息共享、一照通用”功能，提供企業(yè)名稱預(yù)先核準(zhǔn)、企業(yè)登記注冊、品牌培育、消費投訴處理等業(yè)務(wù)受理、咨詢和指導(dǎo)。針對基金的特殊性，爭取設(shè)置或提供一系列的特色配套服務(wù)，包括成立金融研究院、私募基金孵化器和訓(xùn)練營等。基金小鎮(zhèn)要爭取“先行先試”政策，給予入駐企業(yè)適當(dāng)?shù)恼咧С趾驼邇?yōu)惠，探索合理的稅收優(yōu)惠政策，包括出臺省市縣（區(qū)）級扶持政策，并爭取國家政策同步支持。
四是著力做好基金小鎮(zhèn)保障工作。要組成基金小鎮(zhèn)管理和運營機構(gòu)，建立小鎮(zhèn)管委會相關(guān)管理規(guī)章制度，創(chuàng)新工作機制，理清工作職能，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程。建立多方會商協(xié)調(diào)機制，以縣（區(qū)）工商部門為中間樞紐，聯(lián)結(jié)省市工商等部門和基金小鎮(zhèn)等有關(guān)方面，定期或不定期就小鎮(zhèn)運營、管理和發(fā)展等方面開展會商協(xié)調(diào)。在小鎮(zhèn)中配備專門的金融監(jiān)管團隊，加強統(tǒng)計分析和風(fēng)險監(jiān)測，防范系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險，防止金融市場風(fēng)險交叉感染，保障金融市場安全。加強各類人才保障，對于金融等復(fù)合型人才在購房、租房、信息化應(yīng)用、經(jīng)營用房裝修、人才引進等方面給予資助和補貼。打造高端基金人才交流平臺，提供基金落戶、融資、招聘等方面信息交流服務(wù)。積極探索小鎮(zhèn)與名院名校名企合作機制，鼓勵小鎮(zhèn)內(nèi)基金企業(yè)與高校、科研機構(gòu)合作，聯(lián)合金融監(jiān)管部門和金融機構(gòu)打造金融人才培養(yǎng)基地。
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